- Details
- Category: วิเคราะห์-เศรษฐกิจ
- Published: Wednesday, 04 October 2023 02:09
- Hits: 3751
Capital Market Snapshot: ‘ภาพรวมต้นทุนเงินลงทุนเฉลี่ย (WACC) และ อัตราผลตอบแทนของเงินลงทุน (ROIC) ของบริษัทจดทะเบียนในอาเซียนและไทย Update ข้อมูล 1 ปีล่าสุด’
Weighted Average Cost of Capital (WACC) เป็นข้อมูลทางการเงินที่สำคัญอย่างหนึ่ง คือ อัตราที่ใช้ในการปรับลดกระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทเพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบันของธุรกิจ สะท้อนถึงความเสี่ยงของบริษัทนั้น โดย WACC เป็นการคำนวณต้นทุนทางการเงินโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของบริษัทจาก 2 ส่วนได้แก่ (1) ต้นทุนเงินทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น (Cost of Equity) และ (2) ต้นทุนเงินลงทุนของเจ้าหนี้ (Cost of Debt) โดยน้ำหนัก คือ สัดส่วนการจัดหาแหล่งเงินทุนจากผู้ถือหุ้นและเจ้าหนี้ของบริษัท
ทั้งนี้ ในการวิเคราะห์ WACC จะต้องเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของเงินลงทุน (Return on Investment Capital: ROIC) ด้วย เพื่อดูว่าธุรกิจสามารถสร้างผลตอบแทนจากเงินลงทุนได้มากกว่าต้นทุนในการจัดหาเงินทุนมาหรือไม่ มากน้อยเพียงใด ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มราคาหุ้นของบริษัทนั้น เอกสาร Capital Market Snapshot ฉบับนี้ แสดงข้อมูล Update ดังกล่าวในช่วง 1 ปีล่าสุดที่ผ่านมา
● ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา หากเปรียบเทียบบริษัทมหาชนในอาเซียน อินโดนีเซียมีต้นทุนเงินลงทุนเฉลี่ย (WACC) สูงสุดที่ 4.94% มาเลเซียต่ำสุดที่ 1.46% ประเทศเวียดนามมี ROIC มากสุดที่ 2.81% และประเทศสิงคโปร์มีอัตราผลตอบแทนของเงินลงทุน (ROIC) น้อยสุดที่ 0.16%
● ประเทศไทยมีต้นทุนเงินลงทุนเฉลี่ย (WACC) อยู่ที่ 2.38% ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของเงินลงทุน (ROIC) อยู่ที่ 1.36%
● WACC ของบริษัทไทยจำแนกรายสาขา sector ที่สูงสุด คือ Real Estate Management and Development (2.88%) และ sector ที่ต่ำสุด คือ Household and Personal Products (1.60%)
● ROIC ของบริษัทไทยจำแนกรายสาขา sector ที่สูงสุด คือ Health Care Equipment and Services (4.44%) และ sector ที่ต่ำสุด คือ Semiconductors and Semiconductor Equipment (-20.83%)
A10100
