- Details
- Category: บทความการเงิน
- Created: Saturday, 22 October 2016 14:14
- Hits: 6600
ฟิทช์ : ธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น
ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ- 7 ตุลาคม 2559: ฟิทช์ เรทติ้งส์ คาดว่า การแข่งขันในธุรกิจการให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในประเทศไทยจะมีความรุนแรงขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 2559 และปี 2560 บริษัทแอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ AIS ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รายใหญ่ที่สุดในประเทศ ได้เปิดให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในปี 2558 และมีการเสนอแพ็คเกจที่มีการแข่งขันด้านราคา โดยบริษัทมีเป้าหมายที่จะเป็นหนึ่งในผู้ประกอบการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงรายใหญ่ของประเทศในอนาคต
บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) หรือ TOT ซึ่งเป็นบริษัทโทรคมนาคมของรัฐและเป็นผู้ให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงรายใหญ่อันดับที่สาม น่าจะได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่รุนแรง โดยบริษัทได้สูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดซึ่งวัดจากจำนวนผู้ใช้บริการให้แก่คู่แข่ง ซึ่งได้แก่ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ True บริษัท จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ Jasmin และ AIS True ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รายใหญ่อันดับที่สาม เป็นผู้ให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงรายใหญ่ที่สุดของประเทศ โดยมีลูกค้าจำนวน 2.6 ล้านราย หรือคิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 38% ณ สิ้นปี 2558 Jasmin เป็นผู้ให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงรายใหญ่อันดับที่สองมีส่วนแบ่งทางการตลาด 32% ตามมาด้วย TOT ซึ่งมีส่วนแบ่งทางการตลาด 21% ส่วนแบ่งทางการตลาดของ TOT ได้ปรับตัวลดลงจาก 31% ณ สิ้นปี 2556
ฟิทช์คาดว่าธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงของไทยจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า เนื่องจากอัตราส่วนครัวเรือนที่มีอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ประมาณ 30% ในปี 2558 การเติบโตของสื่อบันเทิงในเครือข่ายอินเตอร์เน็ต และการบริโภคสื่อผ่านระบบออนไลน์ที่เพิ่มขึ้น น่าจะส่งผลให้มีความต้องการในการใช้งานข้อมูลและความเร็วในการใช้บริการอินเตอร์เน็ตที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยผลักดันความต้องการการใช้อินเตอร์เน็ตความเร็วสูงผ่านระบบไฟเบอร์ออฟติก (FTTx) มากขึ้น
การเข้าสู่ตลาดการให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงของ AIS ซึ่งมีการเสนอแพ็คเกจที่มีราคาต่ำกว่าคู่แข่งในขณะที่มีความเร็วของบริการในระดับเดียวกัน น่าจะช่วยเร่งการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการ ในขณะเดียวกันก็อาจส่งผลให้เกิดการแข็งขันที่รุนแรงระหว่างผู้ประกอบการ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) และการเติบโตของรายได้
กลยุทธ์ของ AIS มุ่งเน้นเสนอการให้บริการผ่านระบบ FTTx ซึ่งเป็นเทคโนโลยีใหม่ซึ่งมีคุณภาพและรองรับการให้บริการที่ระดับความเร็วที่สูงกว่า เทคโนโลยี ADSL ซึ่งปัจจุบันยังคงเป็นเทคโนโลยีหลักที่ใช้ในการให้บริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงในประเทศไทย ในขณะที่ลูกค้าอินเตอร์เน็ตของ AIS ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ประมาณ 200,000 ราย ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ของปี 2559 หรือคิดเป็นสัดส่วนทางการตลาดที่ 3% บริษัทมีแผนที่จะขยายจำนวนลูกค้าเป็น 300,000 ราย ภายในปี 2559 และมีเป้าหมายที่จะเป็นผู้ประกอบการรายใหญ่อันดับที่ 2 ภายใน 5 ปี
ฟิทช์มองว่า ความต้องการให้บริการอินเตอร์เน็ตที่มีความเร็วสูงขึ้นและการปรับเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยี FTTx น่าจะเป็นส่งผลดีต่อผู้ประกอบการที่มีเครือข่ายที่ครอบคลุมและมีคุณภาพ นอกจากนี้ผู้ประกอบการที่สามารถเสนอบริการโทรคมนาคมที่หลากหลายเช่น โทรศัพพื้นฐาน และโทรศัพท์เคลื่อนที่ ซึ่งได้แก่ AIS และ True น่าจะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการเสนอการให้บริการที่แตกต่าง โดยการรวมการให้บริการเช่น โทรศัพท์มือถือ โทรทัศน์แบบบอกรับสมาชิกและบริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง ไว้ในแพ็คเกจเดียว ซึ่งน่าจะช่วยรักษาฐานลูกค้าในขณะที่มีการแข่งขันรุนแรง
ฟิทช์ คาดว่าสถานะทางการตลาดของ TOT จะได้รับผลกระทบจากการแข็งขันที่รุนแรงดังกล่าว เนื่องจากบริษัทเสนอบริการอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงเพียงอย่าเดียว และการขยายเครือข่าย FTTx ของบริษัทยังคงล่าช้ากว่าคู่แข่งรายอื่น ในขณะที่กลยุทธ์ของ Jasmin ที่เน้นตลาดในต่างจังหวัดซึ่งมีการแข่งขันที่รุนแรงน้อยกว่า น่าจะช่วยลดผลกระทบจากความเสี่ยงดังกล่าว อย่างน้อยก็ในระยะสั้น
ติดต่อ
โอบบุญ ถิรจิต
Director
+662 108 0159
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
ชั้น 17, อาคารปาร์คเวนเชอร์, เลขที่ 57 ถนนวิทยุ, แขวงลุมพินี, เขตปทุมวัน
กรุงเทพฯ 10330
ณิชยา สีมานนทปริญญา
Associate Director
+662 108 0161
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้ที่ www.fitchratings.com
การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกัน ฟิทช์อาจจะมีการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้แก่บริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่ ซึ่งรายละเอียดสำหรับการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ดังกล่าวโดยนักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที่อยู่ในหน่วยงานของฟิทช์ที่จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที่หน้าแรกของบริษัทนั้น ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิทช์ เรทติ้งส์ www.fitchratings.com
Fitch: Competition in Thai Fixed-Line Broadband Intensifies
Fitch Ratings- Bangkok - 07 October 2016: Fitch Ratings expects competition in Thailand’s fixed-line broadband (FBB) industry to intensify for the rest of 2016 and 2017. Advanced Info Service Public Company Limited (AIS, BBB+/AA+(tha)/Stable), the largest mobile phone operator in Thailand, entered the broadband market in 2015 and is aggressive on pricing as it aims to be one of the major FBB operators in Thailand in the next few years.
TOT Public Company Limited (TOT), the state telecom operator and the third-largest FBB operator, is likely to feel the most pressure as it continues to lose subscriber market share to competitors, including True Corporation Public Company Limited (True), Jasmin International Public Company Limited (Jasmin) and AIS. True is the country’s third-largest mobile phone operator and the largest FBB operator with 2.6 million FBB subscribers - around 38% subscriber market share at end-2015. Jasmin is the second-largest operator with 32% market share, followed by TOT with 21%. TOT’s subscriber market share declined from 31% at end-4Q13.
Fitch expects the Thai FBB market will continue to grow strongly in the medium term as the country’s FBB penetration is low at around 30% of households in 2015. The growth in distribution of premium video content via the internet and rising consumption of media online should drive demand for data and higher broadband speeds, which will support the take-up of new fibre technology (FTTx).
AIS’s entry into the market and its offering of subscription packages with higher speeds at prices similar to those of its competitors should drive growth in new FBB subscriptions. However, it could also trigger price competition among operators, which would dampen the industry’s average revenue per user (ARPU) and revenue growth.
AIS’s strategy is to provide superior FTTx technology, which offers higher speeds and more stable connections than ADSL technology, which is the main technology used in the Thai FBB market. While AIS’s FBB subscriber base remains low at around 200,000 subscribers at end-2Q16, accounting for around 3% of the market, the company is targeting 300,000 subscribers by end-2016 and aims to become second-largest FBB operator within five years.
Fitch believes that the demand for high-speed connections and new fibre technology adoption should favour operators with broad and deep networks that can provide good coverage and reliable service. The operators who can provide various telecom services, such as fixed and mobile services, including AIS and True, should be better placed to differentiate their offerings by bundling services, such as mobile phone for AIS, and pay-TV and mobile phone for True. This should help reduce churn as competition intensifies.
We think that TOT’s market position would be most affected by intense competition as it only offers FBB service, and the company has been slower than its competitors in rolling out new fibre technology. Meanwhile, Jasmin’s strategy to focus on the less competitive market upcountry should help mitigate risks, at least in the short term.
Contact:
Obboon Thirachit
Director
+662 108 0159
Fitch Ratings (Thailand) Limited
Level 17, Park Ventures,
57 Wireless Road, Lumpini, Patumwan,
Bangkok 10330
Nichaya Seamanontaprinya
Associate Director
+662 108 0161
Additional information is available on www.fitchratings.com
ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK: HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE. FITCH MAY HAVE PROVIDED ANOTHER PERMISSIBLE SERVICE TO THE RATED ENTITY OR ITS RELATED THIRD PARTIES. DETAILS OF THIS SERVICE FOR RATINGS FOR WHICH THE LEAD ANALYST IS BASED IN AN EU-REGISTERED ENTITY CAN BE FOUND ON THE ENTITY SUMMARY PAGE FOR THIS ISSUER ON THE FITCH WEBSITE.
