Details

Category: บทความการเงิน

Created: Monday, 13 February 2017 12:33

Hits: 6960

แนวโน้มตลาดในปี 2560: การลงทุนในตลาดยุคใหม่

      กรุงเทพ ฯ – นักวิเคราะห์ซิตี้ คาดว่าการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและเศรษฐกิจในปี 2559 มีความสำคัญต่อการลงทุนของนักลงทุนเป็นอย่างมาก การที่ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้จะเพิ่มสูงขึ้น ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนควรเลือกลงทุนในตราสารหนี้ที่มี duration สั้นลง และสำหรับการลงทุนในตราสารทุนของกลุ่มหุ้นวัฏจักร เช่น กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มพลังงาน และกลุ่มการเงิน มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่า นอกจากนี้นักวิเคราะห์ซิตี้ได้ลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นยุโรปลง เนื่องจากมีภาวะความเสี่ยงทางการเมือง พร้อมทั้งเชื่อว่ายังมีโอกาสการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์

    นักวิเคราะห์ซิตี้ คาดว่าอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมของโลกที่แท้จริง ( Real GDP growth) จะเพิ่มขึ้น จาก 2.5% ในปี 2559 เป็นระดับ  2.7% ในปี 2560  ในภาวะที่มีการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยใช้นโยบายการคลังเพิ่มมากขึ้น ในกลุ่มตลาดที่พัฒนาแล้ว ซึ่งนับว่าเป็นครั้งแรกที่ตลาดที่พัฒนาแล้วมีการใช้นโยบายการคลังแบบขยายตัว นับตั้งแต่ปี 2553 

      คุณ ฟลอเรนส์ แทน (CFA) ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายที่ปรึกษา กลยุทธ์ และการสื่อสาร ธนาคารซิตี้แบงก์ ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก กล่าวว่า “อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอาจเกิดขึ้นพร้อมกับการขยายตัวของนโยบายการคลัง ซึ่งจะเป็นการหยุดวงจรของการใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินแบบพิเศษ เฉกเช่นเดียวกับที่ตลาดที่พัฒนาแล้วนำมาใช้หลังจากวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากประเทศสหรัฐฯ ที่ได้ทยอยประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับปานกลาง ไปแล้วนั้น ธนาคารกลางของตลาดที่พัฒนาแล้วอื่นๆ น่าจะยังไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงเวลาอันใกล้นี้”

     ในส่วนของประเทศตลาดเกิดใหม่ในปี 2560 คาดว่าจะมีอัตราเติบโตอยู่ที่ระดับ 4.3% เพิ่มขึ้นมาจากปี 2559 ที่มีอัตราการเติบโตที่ระดับ 3.8 % ซึ่งเป็นผลมาจากแนวโน้มที่ปรับตัวดีขึ้นของสถานการณ์สภาวะเงินฝืดเคืองของประเทศบราซิล และประเทศรัสเซีย  ส่วนประเทศจีน มีความพยายามที่จะลดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ก่อนที่จะถึงการประชุมพรรคคอมมิวนิสครั้งที่ 19 ในช่วงปลายปี 2560 กลุ่มของประเทศตลาดเกิดใหม่นั้นมีความเปราะบางต่อการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐอเมริกา และข้อจำกัดทางการค้าของสหรัฐอเมริกาที่อาจเกิดขึ้น

     ในปี 2559 การที่สหราชอาณาจักรลงประชามติแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป และผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ เป็นภาพสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของกระแสการต่อต้านแนวคิดทางการเมืองและสังคมแบบดั้งเดิม และการเพิ่มขึ้นของกระแสการต่อต้านโลกาภิวัตน์ โดยการเลือกตั้งในทวีปยุโรปอาจเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองในปี 2560

       ในภาวะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีโอกาสแข็งค่าขึ้นนี้ ความไม่แน่นอนของนโยบายสหรัฐฯ ที่ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีความผันผวนในระยะสั้นนี้ อาจกลายเป็นโอกาสการลงทุนของนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะสั้นในอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

       นาย ดอน จรรย์ศุภรินทร์ ผู้อำนวยการบริหารอาวุโส ฝ่ายบุคคลธนกิจ ธนาคารซิตี้แบงก์ กล่าวว่า “ซิตี้เชื่อในความสำคัญของการกระจายความเสี่ยงของพอร์ทโฟลิโอด้วยผลิตภัณฑ์การลงทุนจากทั่วโลกเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุด  เราสนับสนุนผลการวิจัยระดับโลกของซิตี้ด้วยกองทุนรวมที่หลากหลายเพื่อให้ลูกค้าของเราได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ที่ซิตี้ ลูกค้าสามารถซื้อกองทุนรวมทั้งในประเทศ และกองทุนรวมจากต่างประเทศโดยตรงจากผู้จัดการกองทุนทั่วโลกที่มีชื่อเสียงอีกมากกว่า 25 กองทุน เราเป็นธนาคารเดียวในประเทศไทยที่สามารถให้ลูกค้าบุคคลซื้อกองทุนรวมต่างประเทศ และ ตราสารหนี้ต่างประเทศโดยตรงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ทโฟลิโอ“

      จากการเปลี่ยนแปลงในการเติบโตของเศรษฐกิจและนโยบายที่แตกต่างกันทั่วโลก นักลงทุนอาจต้องการทบทวนการจัดการพอร์ทการลงทุนให้เหมาะสมต่อความเสี่ยงและโอกาสการลงทุนในปี 2560 กรุณาติดต่อผู้ดูแลบัญชีซิตี้แบงก์ของท่าน เพื่อให้เราช่วยดูแลพอร์ทการลงทุนของท่านในสภาวะตลาดโลกปัจจุบัน

ตารางแสดงการคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ        

            GDP                             Inflation             

               2016F     20 17F    20 18F    20 16F    20 17F    20 18F

Global    2.50%     2.70%     3.10%     2.20%     2.80%     2.60%

US          1.50%     1.80%     2.50%     1.10%     1.80%     1.90%

Europe   1.60%     1.50%     1.60%     0.20%     1.50%     1.40%

Japan     0.80%     1.10%     1.10%     -0.30%    0.60%     0.90%

Latin America        -0.60%    1.60%     2.80%     10.40%   6.90%     5.70%

Emerging Europe 1.30%     2.30%     2.70%     5.40%     4.60%     4.40%

Middle East & North Africa  1.30%     1.30%     2.60%     5.90%     5.70%     4.00%

Asia        5.80%     5.80%     6.00%     2.20%     2.90%     2.90%

China      6.60%     6.50%     6.50%     2.00%     2.60%     2.50%

Hong Kong           1.50%     1.80%     2.20%     2.60%     2.00%     2.20%

India       7.20%     7.40%     7.90%     4.60%     4.90%     5.10%

Indonesia              5.00%     5.30%     5.30%     3.50%     4.30%     4.40%

Malaysia 4.20%     4.50%     4.70%     2.10%     2.80%     2.30%

Philippines            6.90%     6.80%     7.00%     1.70%     3.00%     3.30%

Singapore             1.10%     1.20%     1.20%     -0.40%    1.00%     1.90%

South Korea          2.70%     2.40%     2.60%     1.00%     1.80%     2.00%

Taiwan    1.20%     1.60%     2.00%     1.50%     1.60%     1.80%

Thailand 3.00%     3.30%     3.60%     0.20%     1.70%     2.70%

ที่มาของข้อมูล: Citi Research. 28พฤศจิกายน 2559                                                       

      คำเตือนการลงทุนมีความเสี่ยง รวมทั้งมีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูล ก่อนการตัดสินใจลงทุน  ไม่ใช่ภาระหนี้หรือภาระค้ำประกันของธนาคารซิติ้แบงก์ ไม่ใช่เป็นการฝากเงินกับธนาคาร ราคาของหน่วยลงทุนอาจขึ้นหรือลงได้  ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคตหน่วยลงทุนไม่สามารถขายให้แก่บุคคลอเมริกัน  

ซิตี้                                                                                                                                                                              

             ธนาคารชั้นนำของโลก ที่ให้บริการแก่ลูกค้ากว่า 200  ล้านราย ในกว่า 160 ประเทศและเขตปกครองทั่วโลก  ซิตี้นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่หลากหลายให้กับลูกค้าบุคคล องค์กร ภาครัฐและสถาบันต่างๆ  โดยธุรกิจหลักครอบคลุมการธนาคารและสินเชื่อเพื่อลูกค้าบุคคล (สายบุคคลธนกิจ) ธนาคารเพื่อองค์กรและการลงทุน (สายสถาบันธนกิจและวาณิชธนกิจ)  ธุรกิจนายหน้าค้าหลักทรัพย์  บริการธุรกรรมทางการเงินต่างๆ รวมถึงบริการบริหารความมั่งคั่ง  ตรวจสอบข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ www.citigroup.com | ทวิตเตอร์: @Citi | ยูทูป: www.youtube.com/citi | บล็อก: http://new.citi.com | เฟซบุ๊ก: www.facebook.com/citi | ลิงก์อิน: www.linkedin.com/company/citi