Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 17 June 2014 15:39

Hits: 2913

บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นไทยวานนี้'พลังงานนำทัพ'
  SET วานนี้ปรับตัวขึ้นตามแรงซื้อของกลุ่มพลังงานหลังจากราคาน้ำมันโลกพุ่งขึ้นเหนือ 107 US/Barrel จากสถานการณ์รุนแรงในอิรัก ประกอบกับนักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นหลังจากที่คสช.ประกาศยกเลิกเคอร์ฟิวทั่วประเทศ หนุนให้ SET ขึ้นทำ New high อีกครั้งที่ 1,471.85จุด (+15.83 จุด) vol 3.8 หมื่นลบ.

ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
  (+) การคาดหมายการออกแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจาก ECB เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยมีการคาดหมายว่าจะมีความชัดเจนในต้นเดือนหน้า
  (+) แนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้นตัว เพิ่มโอกาสในการปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยขึ้นจากค่าเฉลี่ย Concensus ที่ 1.68% ในปี 57 มาที่ระดับ 2%
  (-) IMF ได้ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐในปีนี้ลงจาก 2.8% สู่ระดับ 2% อันเนื่องมาจากเศรษฐกิจที่อ่อนแรงในช่วงไตรมาสแรก แต่ยังคงคาดการณ์สำหรับปี 58 ไว้ที่ 3%
  (-) ความกังวลต่อปัญหาในรัสเซียและยูเครนหลังรัสเซียตัดการลำเลียงก๊าซให้กับยูเครนแล้วในวันนี้จนกว่ายูเครนจะสามารถจ่ายล่วงหน้าค่าเชื้อเพลิงได้
  (-) ปัญหาในอิรักเริ่มทวีความรุนแรงมากขึ้น หลังสหรัฐได้สั่งการให้เรือรบ USS Mesa Verde เดินทางไปยังอ่าวเปอร์เซีย และยังได้เพิ่มมาตรการด้านความปลอดภัยที่สถานทูตสหรัฐในกรุงแบกแดด และได้อพยพเจ้าหน้าที่บางส่วน
  (-) Fund Flow ต่างชาติเริ่มมี Net Sell มากขึ้น ล่าสุดขายต่อ 1.2 พันล้านบาท ขาดติดต่อกัน 5 วันรวม 3.3 พันล้านบาท
  (+/-) คสช.เดินหน้าตรวจสอบโครงการภาครัฐ สั่งอนุกรรมการลงพื้นที่ตรวจสอบ 8 โครงการใหญ่จัดซื้อจัดจ้างภาครัฐ
  (+/-) ราคาน้ำมันวันก่อนเคลื่อนไหวทรงตัว
  (+/-) ประธานบอร์ด KTB TOP ประกาศลาออก ต่อจาก PTT

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
  * ปัญหาความตึงเครียดในอิรัก และ ยูเครน
  * การประชุม กนง คาดหมายการคงอัตราดอกเบี้ย
  * การประชุม FOMC คาดหมายการลดวงเงิน QE ลงอีก 1 หมื่นล้านดอลลาร์สู่ระดับ 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์

กลยุทธ์การลงทุน “ผันผวนจากราคาน้ำมัน”
  ประเมินแนวโน้มตลาดวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ หลังการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงวันก่อน โดยยังคงมีปัจจัยบวกจากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มพลังงาน และภาพรวมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ แต่ด้วยความกังวลต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้น และปัญหาการเมืองในอิรัก ส่งผลให้กระแส Fund Flow ต่างชาติเริ่มไหลออก ในระยะกลาง ณ ระดับดัชนีปัจจุบัน มีการซื้อขายที่ PE ปี 57 ระดับ 14.4 เท่า แสดงถึงความแพงของดัชนีกดดัน Upside ในเชิงพื้นฐาน แนะนำการลงทุนเป็นรายตัวมากขึ้นในหุ้นที่ Laggard และมีแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 อยู่ในระดับดี

หุ้นเด่นประเด็นร้อน
CPF ราคาปิด 27 บาท ราคาพื้นฐาน 33 บาท
  * คาดว่ากำไร Q2/57 ยังขยายตัวขึ้นจากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศที่ทรงตัวระดับสูง ,ไฮซีซันของการส่งออก และธุรกิจกุ้งที่ฟื้นตัวขึ้น
  * คาดกำไรปี 57 เติบโตขึ้นเป็น 9.2 พันลบ.จากต้นทุนอาหารสัตว์ทั้งข้าวโพด กากถั่วเหลืองลดลง ราคาหมู ไก่ที่ปรับตัวขึ้น
  * ธุรกิจในต่างประเทศเติบโตโดยเฉพาะธุรกิจอาหารในตุรกี จีน และเวียดนาม
KBS ราคาปิด 11.50 บาท ราคาพื้นฐาน consensus 13.25 บาท
  * คาดราคาน้ำตาลผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ล่าสุด 17.98 US / lb
  * ธุรกิจโรงไฟฟ้า 22 MW จะเริ่มผลิดได้ใน Q2/14 หนุนให้กำไรเติบโต
  *ค่า P/E 13 เท่า พร้อมปันผลระดับ 4.6%
ฝ่ายวิเคราะห์ฯ