Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 02 July 2014 21:14

Hits: 2555

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้น มุมมองเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยดูดี
    KGI มอง SET วันพุธขึ้นต่อ คาดต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นเอเชียและไทยต่อเนื่อง หลังตัวเลขภาคการผลิต มิ.ย. ทั่วโลกอยู่ในเกณฑ์ดี (PMI จีน 51.0 สูงสุดรอบ 6 เดือน, PMI ยุโรป 51.8 อยู่ในระดับที่ดี และ PMI สหรัฐฯ สูงสุดรอบเกือบ 4 ปีขณะที่ ISM สหรัฐฯ แม้ลดลงแต่ยังขยายตัวดี) นอกจากนี้เศรษฐกิจไทยเริ่มฟื้นตัว และ ธปท. กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเศรษฐกิจผ่านจุดต่ำสุดแล้ว อย่างไรก็ดี SET จะขึ้นไม่แรง เนื่องจากไม่มีประเด็น Window Dressing แล้ว ดังนั้นหุ้นหลักที่ยังเผชิญความไม่แน่นอนในอุตสาหกรรมอาจไม่ปรับขึ้น/ขึ้นน้อย แนะนำถือ Domestic Plays ต่อ หรือซื้อเพิ่มในตัวที่ขึ้นช้าในกลุ่มเดียวกัน

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BLAND* (REIT + เตรียมซื้อคืนหุ้น) + PTG (เล่นรีบาวด์)
      BLAND* (เป้า Consensus 2.37 บาท) 1) ที่ประชุมบอร์ดมีมติให้ บ.ย่อย (“อิมแพ็ค”) ขายสินทรัพย์ (ศูนย์การแสดงและการประชุม ที่ตั้งในโครงการอิมแพ็คเมืองทองธานี) ให้แก่กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) “อิมแพ็คโกรท” Consensus คาดจะบันทึกกำไรพิเศษราว 2 – 3 พันล้านบาท 2) มีโอกาสที่ BLAND จะซื้อหุ้นคืน หลังการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT (ยังไม่มีรายละเอียดเรื่องจำนวนหุ้น และจำนวนเงิน) 3) ราคาหุ้นยังต่ำ Book Value ที่ 2.32 บาท (PBV ~0.81) 4) กราฟรายชั่วโมง แกว่งในกรอบขาขึ้น แนวรับ 1.86 บาท แนวต้าน 1.95 บาท ถัดไป 2.0 บาท (ตัดขาดทุนถ้าหลุด 1.81 บาท)
PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) จากการเข้าพบผู้บริหารวันจันทร์ 1) ตั้งเป้าเปิดปั๊มน้ำมันให้ครบทุกอำเภอทั่วประเทศไทย ภายในปี 2561 (ตอนนี้เปิดไปแล้ว ~55% มีป้มัทั้งหมด 758 แห่ง คาดสิ้นปี ~1 พันแห่ง) โดยการเร่งเปิดสาขาเน้นไปที่ COCO (Company Owned Company Operated) จะเพิ่มมาร์จิ้น + ลดต้นทุนการขนส่งน้ำมันต่อลิตร (ประหยัดต่อขนาด) 2) Consensus คาดกำไร 2 ปีข้างหน้าโต ~40% CAGR (2556 - 2558) เด่นกว่าคู่แข่งอย่าง SUSCO (คาดยังไม่รวม Upside risk จากการลงทุนโครงการ B100 ที่จะได้ข้อสรุปในช่วงปลายไตรมาส 3/57) 3) Valuation ตอนนี้ถูกกว่า SUSCO ด้วย Trailing PE 16.8 เท่า (SUSCO ~30 เท่า) และ PE ปี 2557 ที่ ~10.2 เท่า 4) ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ 3.50 (หลุด 3.50 ตัดขาดทุน) แนวต้านแรก 3.60 (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) พ้นได้แนวต้านถัดไป 3.88 บาท ... ผู้บริหารประเมินการรื้อโครงการสร้างราคาน้ำมันไม่กระทบผู้ขายปลีก (มุมมองเดียวกับผู้บริหาร SUSCO)

... กสทช เตรียมชี้แจงการประมูลคลื่น 1800MHz and 900MHz แก่ คสช วันนี้ (ที่มา: The Nation Website) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ADVANC* ต่อ โดยประเมินว่าหากมีความชัดเจนในเรื่องการประมูล 4G จะเป็น Catalyst บวกต่อราคาหุ้น แนวรับ 220 บาท (ตัดขาดทุนถ้าหลุด 218 บาท) แนวต้าน 230 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ถัดไป 240 บาท (แนวต้านเทรนไลน์)
... CPF* (เป้าพื้นฐาน 34 บาท) คาดราคาหุ้นรับข่าวร้ายเรื่องสหรัฐฯและอียูไปแล้ว (กระทบพื้นฐานน้อย) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น ราคาหุ้น Breakout แนวต้านแรก 27 บาทแล้ว แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้าน 29 บาท (แนวต้านเทรนไลน์)
... BTS* (เป้า Consensus 9.9 บาท) คาดมีแรงขายระยะสั้น (ตลาดฯผิดหวังยังไม่มีข่าวเรื่องการประมูลรถไฟฟ้าที่จีนออกมา) แนะนำ “สะสม” แนวรับ +/- 8.50 บาท (มีปันผล ~7% ต่อปี)
... กลุ่มพลังงานทดแทน IFEC (เป้า Consensus 6.48 บาท) Consensus เริ่มปรับเป้าหมายขึ้นตามคาด บริษัทฯ เตรียมปิดดีลซื้อโซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีก ~20MW ในไตรมาส 3/57 และการลงทุนพลังงานทดแทนที่กัมพูชา (ทั้งโซลาร์ฟาร์มและโรงไฟฟ้าชีวมวล) (ตอนนี้มีแล้ว 10MW + โรงไฟฟ้าไบโอแมส 6.7MW)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) AIE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในไตรมาส 2-3 / 2) BEAUTY (เป้า Consensus 26 บาท) รอขายทำกำไรแนวต้าน 24 บาท ตัดขาดทุนถ้าหลุด 22.4 บาท / 3) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” พื้นฐานดี รอข่าวดีลขายเครื่องจักร + ลงทุนในต่างประเทศ / 4) CHO (เป้า Consensus 3.60 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” คาดเทรดกรอบ Sideway up แนวรับ 2.5 บาท แนวต้าน 2.9 บาท / 5) TKS เป้าสูงสุดใน Consensus 10.3 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ราคาพักตัว +/-10 บาท แนะนำ “สะสม” คาด Consensus มีโอกาสปรับเป้าขึ้น (มีประชุมนักวิเคราะห์สัปดาห์หน้า)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*, SCC*, TKS, BEAUTY
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: เราคงมอง SET แกว่งขึ้นใน ก.ค. ตามเครื่องชี้พื้นฐานเศรษฐกิจไทยที่เริ่มฟื้นตัว และคาด SET เดือนนี้จะขึ้นไปซื้อขายเหนือ 1,500 จุดได้ เนื่องจากนักลงทุนน่าจะมองไปยังมูลค่าของ SET ปี 2558 ที่อยู่สูงกว่า 1,600 จุด หุ้นแนะนำได้แก่ AMATA*, AP*, CPALL*, ERW*, ROJNA*, SPALI* และ TASCO

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) พาณิชย์เผย CPI มิ.ย.เพิ่ม 2.35% (Bisnews) กระทรวงพาณิชย์ เผย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 2.35%YoY ตามการลดลงของราคาผักสดและผลไม้ เนื่องจากสภาพอากาศดีขึ้นและ เป็นช่วงฤดูกาลของผลไม้หลายชนิด ทำให้มีปริมาณผลผลิตออกสู่ตลาดมากขึ้น ส่วน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน(Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงาน ในเดือนมิ.ย. เพิ่ม 1.71% YoY อัตราเงินเฟ้อใกล้คียงกันที่เราประมาณการไว้ที่ 2.44% YoY และ 1.74% YoY อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในระดับต่ำ ไม่น่ามีผลให้คณะกรรมการนโยบายการเงินที่จะปรับเปลี่ยนนโยบาย โดยยังจะเน้นไปที่การขยายตัวทางเศรษฐกิจเป็นสำคัญ
กองทุนอนุรักษ์พลังงาน ที่มี พล.อ อุดมเดช สีตบุตร เลขาธิการคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เป็นประธาน มีการพิจารณากำหนดหลักเกณฑ์ความสำคัญการใช้จ่ายเงินทุนฯของ 23 โครงการ มูลค่าประมาณ 1.03 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันมีโครงการที่ถูกยกเลิกแล้วหลายโครงการ โดยเฉพาะโครงการผลิตไฟฟ้าแสงอาทิตย์บนหลังคา (โซลาร์รูฟท็อป) ที่นำร่องในอาคารภาครัฐ ซึ่งมีมูลค่าโครงการ 1,800 ล้านบาท โครงการติดตั้งระบบแสงไฟ LED สำหรับอาคารในกำกับของกระทรวงกลาโหม มูลค่า 400 ล้านบาท และโครงการส่งเสริมวัสดุและอุปกรณ์เพี่อการอนุรักษ์พลังงานในโรงงานขนาดกลางและขนาดเล็ก 524 ล้านบาท (Bangkok Post) Comment: ถึงแม้รายงานข่าวไม่ได้กล่าวถึงโครงการพลังงานแสงอาทิตย์อย่างที่ลงทุนโดย BCP* แต่ก็มีความเสี่ยงต่อการต่อสัญญา adder 8 บาท ต่อหน่วย ซึ่งเป็น automatic renewal ทุก 5 ปี
(+) TRC จ่อคว้างาน 700 ล้าน ซับคอนแทรคท่อก๊าซเส้น 4 (ข่าวหุ้น) "ทีอาร์ซี" จ่อรับงานเหมาช่วงมูลค่า 600-700 ล้านบาทในโครงการก่อสร้างท่อก๊าซเส้นที่ 4 พร้อมโชว์แบ็กล็อกในมือทะลัก 4,000 ล้านบาท มั่นใจรายได้ปี 2557 พุ่งทะยานตามนัด 4,000 ล้านบาท
(+) TTCL* ปีนี้กำไรพุ่งกระฉูด Q3 แบ็กล็อกเฉียดแสนล. (ข่าวหุ้น) โตโย-ไทยปีนี้กำไรโตพรวดกว่า 50% ล่าสุด Q2 กำไรขยายตัวต่อทั้ง yoy และ qoq ขณะที่ Q3 งานใหม่ทะลัก 6-8 หมื่นล้าน รวมของเดิมเฉียด 1 แสนล้านบาท รับรู้รายได้ต่อเนื่องจากงานโรงไฟฟ้าพม่า ตั้งแต่เริ่มออกแบบ
(+) TKS ลั่น Q2 สวย บันทึกพิมพ์บัตร ทายผลบอลโลก (ข่าวหุ้น) "TKS" รับอานิสงส์งานพิมพ์บัตรทายผลแข่งขันฟุตบอลโลก หนุนผลประกอบการไตรมาส 2/57 สุดแจ่ม ขณะเล็งปรับเพิ่มเป้ารายได้ปีนี้ขึ้นจากเดิมที่ตั้งไว้โต 10% หลังจบไตรมาส 2/57 เหตุมองครึ่งปีหลังธุรกิจเป็นช่วงไฮซีซั่น

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1490 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่าแนวต้าน 1490 จุด อาจอ่อนลงสู่แนวรับ 1471 จุด แต่หากวันนี้ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1490 จุดได้นั้น อาจสะสมกำลังผลักทางขึ้นทดสอบแนวต้าน 1515 จุด
แนวรับวันนี้: 1482/1477/1471 แนวต้านวันนี้: 1490/1501/1515

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th