Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 04 July 2014 14:53

Hits: 2251

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อเก็งกำไร
  ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวทางขึ้นในกรอบแคบ +/-7 จุดตามทิศทางส่วนใหญ่ในตลาดภูมิภาค และตามตลาดหุ้นยุโรปช่วงบ่ายปรับตัวขึ้นทุกตลาด SET ปิดที่ 1493.21 จุด (+1.40 จุด, +0.09%) มีการขึ้นลงคละกลุ่มและหุ้นรายตัว โดยกลุ่มที่เติบโตอ้างอิงจากปัจจัยภายในหรือ Domestic plays ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเช่น ธนาคาร อสังหาฯ วัสดุ พาณิชย์ อาหาร ท่องที่ยว การเงิน ขณะที่พลังงาน ปิโตรเคมี สื่อสาร ขนส่งทรงตัวลง มูลค่าการซื้อขายที่ 41,071 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 อีก 446 ล้านบาท กองทุนในประเทศซื้อสุทธิอีก 157 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  อัตราว่างงานในยูโรโซนทรงตัวที่ 11.6%MoM ในเดือนพ.ค. 57 แต่ลดลงจาก 12.0%YoY ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมิ.ย.ซึ่งเท่ากับเดือนพ.ค. ทั้งนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมิ.ย.ยังต่ำกว่าเป้าหมายที่ 2% ซึ่งตอกย้ำให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ท้าทายสำหรับธนาคารกลางยุโรปที่พยายามจะควบคุมราคาและกระตุ้นการขยายตัวของเศรษฐกิจ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมิ.ย.ลดลงที่ 51.8 ต่ำสุดในรอบ 7 เดือนจาก 52.2 ในเดือนพ.ค.
  ธปท.รางานค่าเงินบาทและการส่งออกของไทยยังไม่ได้รับผลกระทบจากอียูอาจจะลดระดับความ สัมพันธ์กับไทย รวมทั้งแรงกดดันที่สหรัฐฯ จัดให้ไทยอยู่ในบัญชี Tier 3 จากปัญหาแรงงานและการค้ามนุษย์ซึ่งส่งผลทางวิทยาต่อการสั่งซื้อสินค้าของไทย ปัจจุบันอียูไม่ได้ประกาศใช้มาตรการคว่ำบาตรสินค้าของไทย แต่อาจจะใช้มาตรการคว่ำบาตรซึ่งจะกระทบกับอุตสาหกรรมส่งออกของไทยเพียงบางกลุ่ม ซึ่งเมื่อเทียบกับมูลค่าการส่ง ออกรวมทั้งประเทศถือว่าน้อยมาก โดยกลุ่มที่น่าเป็นห่วงและอาจจะเข้าข่ายถูกคว่ำบาตรในอนาคต คืออุตสาหกรรมที่มีการใช้แรงงานมาก
  ม.หอการค้าไทยรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย.57 อยู่ที่ 75.1 เพิ่มขึ้นจาก 70.7 ในเดือน พ.ค.57 ดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจโดยรวมอยู่ที่ 65.3 เพิ่มขึ้น MoM เช่นกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นทุกรายการ และเป็นการปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 ซึ่งส่วนใหญ่จะปรับตัวอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน

  มองว่าทุนเคลื่อนย้ายยังมีผลต่อตลาดทุนในช่วงนี้ โดยตลาดหุ้นภูมิภาคปรับตัวขึ้นเกือบทั้งหมดเช้านี้และค่าเงินบาทยังมีเสถียรภาพที่ 32.39 บาท/US$ ขณะที่ราคาน้ำมันเบรนท์ทรงตัว US$111 เราประเมินตลาดยังปลอดปัจจัยลบ และแนว โน้มจะยังอยู่ภายใต้แรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นรายตัว และแรงซื้อเพื่อลงทุนในระยะกลางและมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบที่ 1500 จุดได้ในระยะสั้น คงแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร ธนาคาร BBL, KTB, ขนส่ง BTS และที่อยู่อาศัย LPN

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +10.1%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +10.4%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130