Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 20 May 2014 15:39

Hits: 3604

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
       ผบ.ทบ.ประกาศใช้กฎอัยการศึก...'ผันผวน'สั้น ระยะสัปดาห์มีลุ้นปรับสูงขึ้นแนวต้าน 1,425-1,460 จุด: SET ปรับสูงขึ้น 0.38% ปิดที่ 1,410.63 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเบาบาง 2.5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 544 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้นคาด 'ผันผวน'เนื่องจาก นักลงทุนต่างประเทศบางกลุ่มไม่สามารถลงทุนในประเทศที่มีเหตุรัฐประหาร หรือใช้กฎอัยการศึก แต่ระยะสัปดาห์คาดว่าจะค่อยๆ ปรับสูงขึ้น เนื่องจาก 1) คาดการเมืองจะมีความชัดเจนมากขึ้น เร็วๆ นี้ โดยเฉพาะจากกลุ่มวุฒิสภาฯ 2 ตั้งแต่ต้นปี SET underperform ตลาดหุ้นอินโดฯ และฟิลิปปินส์ (กลุ่ม TIP) มากถึง 8-10% 3) ถ้าพิจารณาในทางเทคนิคประเมินแนวรับ 1,390 จุด และแนวต้าน 1,425/1,460 จุด
      “ซื้อ” หุ้นกลุ่มธนาคาร อสังหาฯ สื่อสาร ในจังหวะ SET อ่อนตัว: เราแนะนำ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลดีในกรณีที่การเมืองมีความชัดเจนมากขึ้น ในจังหวะ SET อ่อนตัว โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ อย่างธนาคาร (KBANK, SCB) กลุ่มอสังหาฯ (QH, SPALI) และกลุ่มสื่อสาร (INTUCH, DTAC, ADVANC, JAS, SAMART) ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยวคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการประกาศใช้กฎอัยการศึก

Tactical Portfolio (1-3 months)
      TNS แนะนำ “ถือ” BTS, CPALL, DTAC, EA, INTUCH, JAS, KBS, SAMART และ SPCG ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” SPALI เข้ามาใน Tactical Portfolio และลดสัดส่วนเงินสดเหลือ 0%
      SPALI: “ซื้อ” SPALI ด้วยเป้าหมายพื้นฐานที่ 21.0 บาท และระยะสั้นที่ 20 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กำไร 1Q14 ที่ 741 ล้านบาท +57% y-y และ -58% q-q ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย 2) เป็นบริษัทอสังหาฯ ที่คาดการณ์กำไรเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในช่วงปี 2014-15 ที่ 40-26% 3) คุณภาพ Backlog สูง ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2014 มีความเสี่ยงต่ำ 4) ในกรณีที่ปัจจัยการเมืองกลับสู่ภาวะปกติ ถือว่าเป็นปัจจัยบวกต่อการขายโครงการในช่วง 2H14 โดยเฉพาะโครงการแนวราบ 5) PE ปัจจุบันที่ 8x และจะลดลงเหลือ 6.4x ในปีหน้า ขณะที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 5-6.2%

Technical
      ระวังจบแนวโน้มขึ้นระยะสั้น: ดัชนี SET ทะลุผ่าน 1405 จุด สำหรับความเคลื่อนไหววันนี้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดตามปัจจัยลบทางการเมืองกดดันตลาดในช่วงเปิด ระวังการจบรอบทำให้ดัชนี SET ถอยลงไปสู่แนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 สัปดาห์หรือที่บริเวณ 1390-1395 จุด ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1370-1380 จุด
      ซื้อระยะ 1 สัปดาห์: TTA ขึ้นผ่าน 21 บาท เป็นจังหวะซื้อตาม มีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบ 22 บาท เป็นจุดขายระยะสั้น ERW สิ้นสุดการพักตัวระยะ 3 เดือน มีจังหวะซื้อตาม คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4 บาท และมีเป้าหมาย 4.20 บาท CENTEL เริ่มกลับมาดีขึ้นด้วยการทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 32.50 บาท และเป้าหมาย 34.00 บาท

TFEX Recommendation
       SET 50 Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Long ในจังหวะปรับลดลงมาที่แนวรับ 946 จุด โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นระยะสัปดาห์ที่บริเวณ 960/968 จุด และถัดไปตามกรอบ Uptrend Channel ที่ 982 จุด
      Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 20,000-20,300 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดราคาทองคำเคลื่อนไหวแคบ ปิดตลาดที่ US$1,293.8/ออนซ์
      Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 3,610 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,540 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลง US$0.38/bbl
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล