Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 23 May 2014 17:47

Hits: 3343

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today's Selection : RATCH, EGCO, BTS, PTTGC, KCE
Follow Buy : -
Follow Sell : -

กรอบ 1350-1360 จุด คาดไม่ลงแรงเท่าเหตุการณ์ในอดีต
  ตลาดหุ้นยุโรปปิดในแดนบวก ขานรับดัชนี PMI จีนเดือน พ.ค. ที่ดีกว่าคาด จากระดับ 48.1 เป็น 49. ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯขยับตัวขึ้นเล็กน้อย จากแรงหนุนของตัวเลขยอดขายบ้านมือสองและดัชนี PMI ภาคการผลิตอย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (17 พ.ค.) เพิ่มขึ้น 28,000 ราย สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดแรงงาน
  แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ คาดปรับตัวลดลง จากการประกาศยึดอำนาจ เรามองว่ามีแรงขายจากต่างชาติเข้ามากดดันในช่วงแรก คาดกรอบการเคลื่อนไหวดัชนีที่ 1350-1360 จุด โดยอดีตที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยเปิดตัววันแรกจากการทำรัฐประหารปรับตัวลดลงราว 5-7% และรีบาวด์กลับขึ้นมาในช่วงสิ้นวันทำการ อย่างไรก็ตาม เรามองว่าวันนี้ตลาดอาจไม่ปรับตัวลงแรง อย่างเช่น เหตุการณ์ในอดีต เช่น รัฐประหารของกลุ่ม คปค. ปี 49 และ เหตุการณ์ รสช. ปี 34 เนื่องจาก นักลงทุนต่างชาติมีการลดพอร์ตบางส่วนตั้งแต่การประกาศใช้กฎอัยการศึกไปเมื่อ 2 วันก่อนหน้า โดยค่าเงินบาทเช้านี้ เคลื่อนไหวในกรอบ 32.48-32.52 บาทต่อดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้นเทียบกับช่วง overnight อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามสถานการณ์ต่อจากนี้ ว่าจะออกในรูปแบบใดและใครจะมาเป็นนายกฯ โดยในระยะยาว เรามองว่า SET Index มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากสถานการณ์ประเมืองมีความชัดเจนและใกล้ถึงบทสรุป จึงเป็นโอกาสให้เข้าซื้อหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีที่ราคาปรับตัวลงแรง
  ค่าระวางเรือ BHSI และ BSI ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 1 ปี แม้ตัวเลข flash PMI จีนเดือน พ.ค. เป็น positive surprise ต่อตลาด ส่งผลให้เราคาดการณ์ ค่าระวางเรือเฉลี่ยของ TTA ใน 3Q57 (เม.ย.-มิ.ย.) ที่ 8,000-8,300 จุด เบื้องต้นคาดว่าผลประกอบการธุรกิจเดินเรือจะพลิกเป็นขาดทุนในไตรมาสนี้ ขณะที่ คาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนที่ 300-340 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ค่าระวางเรือที่อ่อนตัว เป็นปัจจัยลบต่อ TTA และ PSL
  กลยุทธ์การลงทุน : หากในวันนี้ SET Index เปิดมาสูงกว่าหรือบริเวณระดับ 1380 จุด ซึ่งเป็นจุดที่เราแนะนำสะสมหุ้นในครั้งก่อน แนะนำขายหุ้น ประมาณ 50% เพื่อลดพอร์ทการลงทุนไปก่อน สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าซื้อหุ้นเพิ่ม แนะนำเข้าซื้อที่ระดับดัชนี 1350 - 1370 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญแรก โดยแนะนำติดตามบทวิเคราะห์ Investment Strategy ในวันนี้สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม
  วันนี้เราออกบทวิเคราะห์ Stock Comment : CPALL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท) กรณีร้านสะดวกซื้อ 7-11 ปิดให้บริการ คาดไม่กระทบพื้นฐาน

Stock S R Comment
RATCH 51.75 53.50 หุ้น defensive รองรับภาวะตลาดผันผวน
EGCO 129.00 133.00 หุ้น defensive รองรับภาวะตลาดผันผวน
BTS 7.90 8.20 ปันผลสูง ลุ้นประกาศงบปี 56/57 วันนี้
PTTGC 68.00 69.75 คาดผลการดำเนินงาน 2Q57 ฟื้นตัว
KCE 37.00 39.75 ผลประกอบการยังโตต่อเนื่อง

แนวรับ 1,370 แนวต้าน 1,413

หุ้นมีข่าว :
     ราคาน้ำมันดิบพุ่ง หลังสต๊อกสหรัฐฯร่วง: รายงาน EIA ระบุ สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐในรอบสัปดาห์(16 พ.ค.) ร่วงลง 7.2 ล้านบาร์เรล แตะ 391.3 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นราว 700,000 บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากตัวเลข PMI จากจีนและสหรัฐฯที่ฟื้นตัว ซึ่งเป็น 2 ประเทศที่บริโภคน้ำมันดิบมากที่สุดในโลก เป็นปัจจัยบวกหนุน PTTEP และ PTT
      CPALL : กรณีร้านสะดวกซื้อ 7-11 ปิดให้บริการ ตามประกาศเคอร์ฟิวของ คสช. ตั้งแต่ 22.00-05.00 ตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไป จนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลง คาดไม่กระทบพื้นฐาน เรามองว่าการปิดทำการในช่วงเวลาดังกล่าว ไม่ส่งผลกระทบเชิงลบกับผลการดำเนินงานใน 2Q57 อย่างมีนัยสำคัญ แต่กลับเป็นโอกาสเนื่องจากช่วงเวลาในการปิดสาขาเป็นช่วงเวลาที่ไม่ได้ทำรายได้สูง และน่าจะมีพฤติกรรมการกักตุนสินค้าเพื่อเตรียมพร้อมสถานการณ์ คงคำแนะนำ"ซื้อ"ราคาเป้าหมาย 56 บาท
      MACO ต่อสิทธิสัมปทานเช่าเสาตอม่อ BTS ออกไป 16 ปี: ช่วยเพิ่มความมั่นคงทางรายได้ของ MACO ในระยะยาว โดยการที่ VGI ได้เข้ามาลงทุนถือหุ้น MACO จำนวน 24.43% ของจำนวนหุ้นสามัญที่ชำระแล้วทั้งหมดของ MACO นั้น ได้ช่วยหนุนศักยภาพการทำตลาดสื่อโฆษณานอกที่อยู่อาศัยของ MACO มีความแข็งแกร่งมากขึ้น และในทางกลับกันมองว่าการที่ VGI เข้าถือหุ้น MACO เป็นกลยุทธ์ที่สอดคล้องกับการเติบโตส่งเสริมซึ่งกันและกัน โดยเป้าหมาย VGI ต้องการเป็นผู้นำตลาดสื่อโฆษณานอกบ้าน (Out-of-home) ราคา Median Consensus (VGI 10.30 บาท, MACO N/A)

Analysts :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932)
E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: nuttachart@trinitythai.com