Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 23 May 2014 18:51

Hits: 3634

บล.โกลเบล็ก : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Market View : ปรับลงแรงซื้อ 1,378-1,371
Technical : แนวรับ : 1,378-1,371 แนวต้าน 1,410 / 1,427
หุ้นแนะนำพิเศษ : SCB แนวรับ 159-160 แนวต้าน 164.50/166
หุ้นเด่นรายวัน : MACO CPF

      วันพฤหัสบดีตลาดหุ้นไทยปิดบวก ดัชนี SET ปิดที่ระดับ 1,405.21 จุด เพิ่มขึ้น 2.29 จุด(+0.61%) มูลค่าการซื้อขาย 41,281.00 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิอีก 1,882.47 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย ทางฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็กฯ คาดมีแนวโน้มผันผวนในกรอบ 1,378(1,370)- 1,427 ระยะสั้นการ         ประกาศยึดอำนาจรัฐบาลรักษาการส่งผลต่อจิตวิทยาการลงทุน แรงขายลดความเสี่ยงของกลุ่มนักลงทุนสถาบันโดยเฉพาะนักลงทุนต่างชาติเป็นแรงกดดันSETทดสอบแนวรับ ซึ่งหากปรับลงแรงจากสถิติที่ผ่านมาของ(เกือบทุกครั้ง)ที่มีการเปลี่ยนรัฐบาลจะมีการกลับตัวขึ้นแรงกว่ารอบการปรับตัวที่ผ่านมา ดังนั้นนักลงทุนควรหาจังหวะในการเข้าซื้อถือระยะกลางเมื่อปรับลงแรง ในขณะที่ SET50 ปิดตัวต่ำกว่า 950 ลงมาแนวโน้มปรับตัวลงDouble Top หรือรูปแบบตัวM โดยมีแนวรับเป้าหมาย 930 คาดมีโอกาสเกิดการกลับตัวขึ้นทางเทคนิค GFM14 เก็งกำไรในกรอบ 19,880-20,180 GFQ14 เก็งกำไรในกรอบ 19,950-20,250
       กลยุทธ์ แรงขายของนักลงทุนต่างชาติ(และสถาบัน) โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ Big Caps. เป็นแรงกดดันการปรับตัวลงแรงของดัชนีSET กลุ่มธนาคาร KBANK SCB กลุ่มพลังงาน PTT BANPU กลุ่มสื่อสาร ADVANC INTUCH เป็นเป้าหมายหลัก แต่การปรับตัวลงแรงในลักษณะของPanicระยะสั้นมักจะมีการกลับตัวขึ้นแรงภายหลัง ดังนั้นการปรับตัวลงแรงจะเป็นจังหวะในการเข้าซื้อ เน้นหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก กลุ่มรับเหมาฯ ได้รับประโยชน์หากได้รัฐบาลชุดใหม่ STEC SRICHA CK ระยะกลาง ถือ และซื้อเพิ่มเมื่อปรับตัวลงแรง

หุ้นแนะนำพิเศษ
SCB (ราคาปิด 160 ซื้อ เป้าหมาย 191) ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งจากการเป็นแบงก์ขนาดใหญ่และกลยุทธ์การเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มสินเชื่อผู้ประกอบการSME และสินเชื่อรายย่อยที่สนับสนุนการเติบโตของสินเชื่ออย่างต่อเนื่องและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ในช่วง 1Q57 มีกำไรสุทธิ 13,129 ล้านบาทใกล้เคียงกับ 1Q56 และเพิ่มขึ้น 11.7%QoQ โดยคิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีที่ 5.4 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโต 7% จากปี 56 เบื้องต้นฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการตามเดิม โดยมีความเสี่ยงที่จะไม่เป็นไปตามประมาณการดังกล่าวจากการตั้งสำรองหนี้สูญสูงกว่าสมมติฐาน ในช่วง 2Q57 กำไรยังมีแนวโน้มดีจากการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนในบมจ.ไทยพาณิชย์สามัคคีประกันภัย (SCSMG) ให้กับกลุ่ม ACE INA International Holding, Limited ซึ่งจะมีกำไรหลังภาษีราว 2.2 พันล้านบาทเศษ

หุ้นเด่นรายวัน
MACO (ราคาปิด 10.30 ซื้อ ) เซ็นสัญญาต่อสิทธิสัมปทานการเช่าพื้นที่เสาตอม่อ BTS ออกไปอีก 16 ปี และยังได้รับสัมปทานพื้นที่สื่อโฆษณาเสาตอม่อ BTS ในเส้นทางส่วนต่อขยาย ในกรณีที่ BTS ขยายเส้นทางหรือได้รับสิทธิในการบริหารรถไฟฟ้าเพิ่มเติมในอนาคตหลังจาก VGI บริษัทในเครือ BTS เข้ามาถือหุ้น 24.43% เมื่อไม่นานมานี้
CPF (ราคาปิด 28 ซื้อ เป้า consensus 34.50 ) ผลประกอบการปีนี้มีแนวโน้มดีขึ้นจากราคาหมูที่สูงขึ้นแม้ว่าธุรกิจกุ้งจะยังไม่ค่อยฟื้นตัวจากผลผลิตลดลงแต่สถานการณ์ดีขึ้นจากปีที่แล้ว ล่าสุดบริษัทประกาศเข้าซื้อธุรกิจอาหารสัตว์ในจีนเพิ่มและขายกิจการผลิตรถจักรยานยนต์ในจีนซึ่งต้องรอผู้ถือหุ้นอนุมัติในการประชุมวันที่ 10 ก.ค.

ปัจจัยบวก
+ สหรัฐ เปิดเผยว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนพ.ค.ของสหรัฐ ขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 56.2 จากเดือนเม.ย.ที่ระดับ 55.4 มากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขยายตัวที่ระดับ 55.5 โดยดัชนีที่เคลื่อนไหวเหนือระดับ 50 บ่งชี้ว่าภาคการผลิตมีการขยายตัว ภาคการผลิตของสหรัฐมีแนวโน้มขยายตัวแข็งแกร่งต่อเนื่องไปจนถึงช่วงกลางปีนี้ เนื่องจากอุปสงค์ในภาคการผลิตปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งนับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า ภาคการผลิตจะช่วยหนุนจีดีพีของสหรัฐให้แข็งแกร่งในไตรมาส 2 ปีนี้
+ สหรัฐ เปิดเผยว่า ยอดขายบ้านมือสองเดือนเม.ย.ของสหรัฐ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.3% แตะระดับ 4.65 ล้านยูนิต ซึ่งนับเป็นเดือนที่ 2 ในรอบ 9 เดือนที่ยอดขายบ้านมือสองปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 4.68 ล้านยูนิต เนื่องจากราคาบ้านที่อยู่ในระดับสูงและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นนั้น ทำให้กลุ่มผู้ซื้อบ้านพากันชะลอการซื้อ
+ สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) เปิดเผยว่าเดือน เม.ย.57 ส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้น 2.34%YoY แต่ลดลง 38.39%MoM เนื่องจากเดือน เม.ย.มีวันทำงานน้อยกว่าเดือน มี.ค. โดยมีมูลค่าการส่งออก 33,080.12 ล้านบาท ในช่วง 4 เดือนแรกปี 57 ส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้น 1.46%YoY โดยมีมูลค่าการส่งออกรวม 169,416.24 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.44%YoY สำหรับยอดผลิตรถยนต์ในเดือนเม.ย.57 ลดลง 25.64%YoY เนื่องจากปีนี้ไม่ต้องผลิตรถยนต์ในโครงการรถคันแรกแล้ว และลดลง 30.11%MoM เนื่องจากเดือน เม.ย.มีวันทำงานน้อย ขณะที่จำนวนรถยนต์ที่ผลิตได้ในเดือน ม.ค.-เม.ย.57 ลดลง 27.77%YoY
+ คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า สถิติการยื่นขอรับส่งเสริมการลงทุนในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2557 (มกราคม-เมษายน 2557) พบว่า มีจำนวนโครงการยื่นขอรับส่งเสริม 399 โครงการ มูลค่าเงินลงทุนรวม 270,000 ล้านบาท โดยจำนวนโครงการลดลง 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมาซึ่งมีจำนวน 692 โครงการ ขณะที่มูลค่าเงินลงทุนลดลง 44.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมาซึ่งมีมูลค่า 488,900 ล้านบาท

ปัจจัยลบ
- คณะรักษาความสงบแห่งชาติ(คสช.) ยึดอำนาจการปกครองตั้งแต่วันที่ 22 พ.ค.57 เวลา 16.30 น. เป็นต้นไป ประกาศเคอร์ฟิวห้ามออกนอกเคหะสถานในเวลา 22.00-05.00 น. ทำให้ปัจจัยการเมืองหลังเกิดรัฐประหารไม่มีความชัดเจนมากขึ้นวาจะจัดตั้งรัฐบาลใหม่ได้เมื่อใดกดดันตลาดหุ้นไทย และส่งผลกระทบต่อภาพรวมเศรษฐกิจไทยให้ชะลอตัวในปีนี้
- สหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 17 พ.ค.ปรับตัวเพิ่มขึ้น 28,000 ราย แตะที่ 326,000 ราย ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 310,000 ราย ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานโดยเฉลี่ย 4 สัปดาห์ ซึ่งสามารถวัดแนวโน้มตลาดแรงงานได้ดีกว่าเพราะมีความผันผวนน้อยกว่าตัวเลขรายสัปดาห์นั้นเพิ่มขึ้น 10,500 รายจากรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 12 เม.ย. แต่ลดลง 1,000 รายจากรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 10 พ.ค.
- ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนพ.ค.ลดลงแตะ 53.9 ซึ่งต่ำสุดในรอบ 2 เดือน จาก 54.0 ในเดือนเม.ย. อย่างไรก็ดี ดัชนี PMI เบื้องต้นของเยอรมนียังคงมีแนวโน้มขยายตัวอย่างสดใส
- สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย หรือ ส.อ.ท. เปิดเผยผลการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมไทยเดือนเม.ย.57 ว่า ดัชนีความเชื่อมั่นอยู่ที่ระดับ 84.0 ลดลงจากเดือนมี.ค.ที่ผ่านมาที่ระดับ 84.7 โดยค่าดัชนีความเชื่อมั่นปรับตัวลดลงต่ำสุดในรอบ 58 เดือน นับตั้งแต่เดือนก.ค.52

ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
จับตาว่าบริษัท เครดิต เรตติ้ง จะลดอันดับประเทศไทยหรือไม่
สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง
สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน
27 พ.ค.คณะกรรมการกองทุนวิจัยและพัฒนากิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมเพื่อประโยชน์สาธารณะ (กทปส.) ประชุมเรื่องแจกคูปองเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านการรับชมสู่ทีวีดิจิทัล
28 พ.ค. สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
30 พ.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
18 มิ.ย. ประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 4/2557 ซึ่งจะมีการปรับสมมติฐานภาคการคลังเพื่อนำมาคำนวณ GDP ที่มีความชัดเจนมากขึ้น(กนง.ไม่มีวาระการประชุมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนพ.ค.)
27 มิ.ย.ธปท.จะปรับสมมติฐานภาคการคลังใหม่และประกาศอย่างเป็นทางการ

ต่างประเทศ
23 พ.ค. เยอรมนี เปิดเผย GDP 1Q57 ที่มีการปรับทบทวน/ ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือนพ.ค. อิตาลี เปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนมี.ค. / ข้อมูลการค้าต่างประเทศเดือนเม.ย. สหรัฐ เปิดเผยยอดขายบ้านใหม่เดือนเม.ย.
25 พ.ค. สหรัฐกดดันยูเครนให้จัดการเลือกตั้งประธานาธิบดี
26 พ.ค. ธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยแพร่รายงานการประชุมประจำเดือนเม.ย. เยอรมนี เปิดเผยผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมิ.ย.
27 พ.ค. ฝรั่งเศส อิตาลี เปิดเผยผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค. สหรัฐ เปิดเผยรายงานยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนเม.ย. / ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเบื้องต้นเดือนพ.ค./ ดัชนีราคาบ้านเดือนมี.ค. / ดัชนีราคาบ้านประจำเดือนมี.ค.และ 1Q57 / ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.

รายชื่อหลักทรัพย์ที่ติดเกณฑ์บัญชี Cash Balance
* MAX/ TCC / TYCN มีผลบังคับใช้ 16 เม.ย. - 23 พ.ค. 57
* RASA มีผลบังคับใช้ 21 เม.ย. - 30 พ.ค. 57
* EFORL มีผลบังคับใช้ 28 เม.ย. - 6 มิ.ย. 57
* EVER/ IFEC / OCEAN / SUPER มีผลบังคับใช้ 6 พ.ค.-13 มิ.ย. 57
* PAF/ PDI มีผลบังคับใช้ 19 พ.ค. 57 - 27 มิ.ย. 57

***เนื่องจากการลงทุนในหลักทรัพย์ ดังกล่าวมีการซื้อขายผิดไปจากสภาพปกติของตลาดดังนั้นผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 10.02 จุด
       ดัชนี ตลาดหุ้นดาวโจนส์ปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 10.02 จุด เนื่องจากนักลงทุนขานรับตัวเลขดัชนี PMI ภาคการผลิตและยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐที่ออกมาดี โดยสหรัฐรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนพ.ค.ของสหรัฐ ขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 56.2 จากเดือนเม.ย.ที่ระดับ 55.4 และมากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขยายตัวที่ระดับ 55.5 ส่วนยอดขายบ้านมือสองเดือนเม.ย.ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.3% สู่ระดับ 4.65 ล้านยูนิต อย่างไรก็ตามดัชนีไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนักเนื่องจากตลาดยังมีแรงกดดันจากรายงานตัวเลขคนว่างงานรายสัปดาห์ที่ปรับตัวขึ้น 28,000 รายมากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 12,000 ราย

ตลาดน้ำมัน NYMEX ลดลง 0.33 เหรียญ
       ราคาน้ำมันดิบที่ตลาดล่วงหน้า NYMEX ส่งมอบเดือนมิ.ย.ลดลง 33 เซนต์ เนื่องจากนักลงทุนผิดหวังต่อรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น 28,000 ราย ที่ มากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 12,000 ราย อย่างไรก็ตามดีราคาน้ำมันดิบลดลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้นเนื่องจากตลาดยังมีแรงหนุนจากรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนพ.ค.ของสหรัฐ ขยายตัวขึ้นสู่ระดับ 56.2 จากเดือนเม.ย.ที่ระดับ 55.4 และมากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขยายตัวที่ระดับ 55.5 ทำให้ปิดตลาดราน้ำมันดิบที่ตลาดล่วงหน้า NYMEX ส่งมอบเดือนมิ.ย.ลดลง 33 เซนต์ ปิดที่ 103.74 ดอลลาร์/บาร์เรลส่วนน้ำมันดิบ BRENT ส่งมอบเดือนมิ.ย.ลดลง 19 เซนต์ ปิดที่ 110.36 ดอลลาร์/บาร์เรล

Analyst - ธวัชชัย 02-6725993 tawatchai@globlex.co.th
- วิลาสินี 02-6725937 wilasinee@globlex.co.th
- อาทิตย์ 02-6725946 artit@globlex.co.th