Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 26 May 2014 17:37

Hits: 3557

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ เน้นหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายในประเทศ
        KGI มอง SET วันจันทร์บวกต่อ มุมมองเศรษฐกิจครึ่งปีหลังดีขึ้นหลัง คสช. เตรียมคืนเงินจำนำข้าว 9 หมื่นล้านบาทภายในสิ้น มิ.ย. (ใช้เงินกู้ สบน. และเงินของ ธกส.) ขณะที่วันนี้ พล.อ. ประยุทธ์ฯ จะรับสนองพระบรมราชโองการโปรดเกล้าฯ เป็นหัวหน้า คสช. และคาดจะมีนโยบายเศรษฐกิจและการจัดทำงบประมาณปี 2558 ออกมาได้รวดเร็ว อย่างไรก็ดีต่างชาติยังมุมมองต่อรัฐประหารบวกบ้างลบบ้าง ส่งผลให้ต่างชาติอาจขายหุ้นต่อแต่คาดแรงซื้อในประเทศจะรองรับได้ แนะถือหุ้นต่อหรือเก็งกำไรหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการที่นโยบายการคลังกลับมาใช้งานได้อีกครั้ง

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
      “โรเทชั่น” มาเล่น Domestic / ค้าปลีก (BIGC*) รากหญ้า (SINGER) รับเหมาฯ (STEC*)
แนะนำ Domestic Play (ต่อจากสัปดาห์ที่แล้ว) หมุนกลุ่มเล่น จากเดิมที่แนะนำ Global Play สถานการณ์การเมืองพลิก ล่าสุด คสช. มีนโยบายเร่งจ่ายคืนเงินจำนำข้าวให้ชาวนา + เร่งรัดแผนงบประมาณฯปี 2558 (เน้นโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน) + ลดภาษีกระตุ้นเศรษฐกิจ คาดหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องการการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัด + กลุ่มรับเหมาฯ จะฟื้นตัว แนะนำเปลี่ยนกลุ่มเล่นมาเป็น Domestic play (ในช่วงมีปัญหาการเมืองที่ผ่านมาเราแนะนำ Global Play)
        1) กลุ่มค้าปลีก เลือก BIGC* (เป้าพื้นฐาน 230 บาท) 1) เราประเมินจากสถานการณ์ล่าสุดที่ คสช. มีนโยบายเร่งคืนเงินจำนำข้าว + นโยบายกระตุ้นการบริโภคในประเทศ จะหนุนให้ยอดขายสาขาเดิมของ BIGC ฟื้นตัวใน 2H57 2) ราคาหุ้น Laggard กลุ่มค้าปลีก (BIGC -0.8% YTD, กลุ่มค้าปลีก +4.6% YTD) ขณะที่รูปแบบราคารายสัปดาห์ MACD Histogram ทำ Bullish Divergence
2) หุ้นรากหญ้า เลือก SINGER (เป้า Consensus 23 บาท) 1) ประเมิน SINGER จะได้อานิสงค์จากการเร่งคืนเงินชาวนา เพราะลูกค้าของ SINGER ส่วนใหญ่เป็นเกษตรกร 2) คาดยอดขายทีวี ได้อานิสงค์ฟุตบอลโลก
3) รับเหมาฯ เลือก STEC* (เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) คาดปลายปีนี้เริ่มประมูลโครงการต่างๆได้ จากการเร่งรัดแผนงบฯปี 2558 2) ล่าสุด รฟม. ปรับแก้ร่าง TOR รถไฟฟ้าสายสีเขียว ช่วงหมอชิต-คูคต และคาดจะเริ่มขายซองประมูลได้ภายใน 3 เดือน (คาดรู้ผลในปลายปีนี้ หรืออย่างช้าต้นปีหน้า)
... หุ้น Big Cap + Domestic Play ตัวอื่น ที่เราเคยแนะนำ พื้นฐาน + รูปแบบราคายังดี: TASCO* (เป้าพื้นฐาน 62 บาท) / KTB* (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) / HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 10.9 บาท) / PS* (เป้า Consensus 24.3 บาท)
... BTS* (เป้า Consensus 9.5 บาท) ประกาศจ่ายปันผล 0.21 บาท/หุ้น Dividend yield 2.6% (XD วันที่ 5 มิ.ย.)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานและรูปแบบราคายังดี เล่นเก็งกำไรต่อได้: CPF* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) รูปแบบราคายืนยันว่าได้ Breakout แนวโน้มขาลงแล้ว แนะนำ “ซื้อ” แนวต้านถัดไป +/- 30 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด 27 บาท) ... วันที่ 22 มีประชุมนักวิเคราะห์ / CHO (เป้าพื้นฐาน 2.60 บาท มี Upside risk ที่จะปรับขึ้น) รูปแบบราคาเปน็ การฟนื้ ตัวจากแนวโนม้ ขาลง ยังคงแนะนำ “ซื้อ” (ตัดขาดทุนหากหลุด 2.0 บาท) ... รอข่าวประมูลรถเมล์ NGV / EFORL (เป้า Consensus 1.0 บาท) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ... รอข่าวซื้อกิจการ+ พฤหัสบดีนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ (เลื่อนจากศุกร์ที่แล้ว)
... Analyst Meeting + Opportunity day ที่น่าสนใจวันนี้: OFM, ROBINS*, DCC*, MC, TKS, และ ICHI
... หุ้น MSCI (มีผลสิ้นเดือนนี้): MSCI เพิ่มหุ้น BH* / MSCI Small cap เพิ่ม BJCHI, NYT, MEGA, TTCL*

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*, CHO
พอร์ตเก็งกำไร: MONO, TFD, กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, GFPT*), EFORL, SAMART*, KCE*

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      KBANK* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 200 บาท จากการสัมภาษณ์ผู้บริหาร 1) เราประเมินเป็นแบงก์ที่น่าจะผ่านพ้นช่วงเศรษฐกิจขาลงไปได้ จากพอร์ตสินเชื่อที่มีการกระจายตัวดี + รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยใน 4M57 ยังเติบโต 1.6% (เราเชื่อว่าทั้งปีน่าจะทำได้ที่ 6.5%) 2) ประเด็นที่ตลาดฯกังวลเรื่องคุณภาพสินเชื่อ SME ผู้บริหารประเมินแล้วยังอยู่ในเกณฑ์ที่ควบคุมได้

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
      (+) CPALL* ลั่นเคอร์ฟิวไม่กระทบ (ข่าวหุ้น) เนื่องจากสินค้าประเภทอาหารที่คิดเป็นประมาณ 72.5% ของยอดขาย กลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวัน ดังนั้น 90-95% ของสาขา 7Eleven ทั้งหมด 7,700 สาขาที่ปิดในช่วงเวลาเคอร์ฟิว คาดจะไม่กระทบต่อยอดขายรวม เนื่องจากลูกค้าได้ปรับตัวโดยการซื้อสินค้าไปตุนล่วงหน้า ดังนั้น ภาพรวมธุรกิจร้านสะดวกซื้อและCash and Carry ที่ยังดูดี ซึ่งจะหนุนให้กำไรปี 2557 ยังขยายตัวได้ดีที่ 1.39 หมื่นล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 54 บาท
       (+) BTS* โชว์กำไรหรู 12,644 ล้านบาท กระฉูด635% (ข่าวหุ้น) BTS ประกาศงบปี 2557 โชว์กำไรสุทธิ 12,644 ล้านบาท โตกระฉูด 635% ฟาดรายได้รวมพุ่ง 23,300 ล้านบาท ยอดผู้โดยสาร 214 ล้านเที่ยวคน ตั้งเป้าปีนี้ยอดผู้โดยสารเพิ่มอีก 5-8% รับปัจจัยบวกเปิดส่วนต่อขยายสายสีลมเต็มปี
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) บอร์ดรฟม. สั่งปรับเงื่อนไข เทิร์นโอเวอร์สายสีเขียว (ข่าวหุ้น) "บอร์ดรฟม." สั่งปรับเงื่อนไขเทิร์นโอเวอร์ประมูลสายสีเขียว หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต ขอยึดหลัก JICA กำหนดรายได้เฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี 2.5% ทุกสัญญา คาดใช้เวลาปรับปรุง 15 วันก่อนเปิดขายเอกสารรอบ 2 อีก 90 วัน
       ( - ) MCOT* ยอมรับรายได้โฆษณาวูบ เกิดรัฐประหารหยุดออกอากาศ (ข่าวหุ้น) MCOT เผยเกิดรัฐประหารหยุดออกอากาศ ฉุดรายได้โฆษณาวูบหาย แต่เชื่อกลับมาออกอากาศตามปกติได้
       (+) BBL* เปิดสาขาเพิ่มในจีน ตั้งเป้าสินเชื่อปีนี้ขยายตัวสองหลัก (ข่าวหุ้น) แบงก์กรุงเทพรุกเปิดสาขาในจีนเพิ่ม ล่าสุดลุยฉงชิ่ง รวมเป็น 5 สาขาแล้วในจีน พร้อมวางเป้าสินเชื่อจะเติบโตได้ถึง 2 หลัก ส่วนสินเชื่อในไทยยังมั่นใจขยายตัวได้ถึง 5%
      (0) CENTEL* คงเป้ารายได้ 1.9 หมื่นล. การเมืองกระทบระยะสั้น (ทันหุ้น) ผู้บริหาร CENTEL "รณชิต มหัทธนะพฤทธิ์" คงเป้ารายได้ปี 2557 ไว้ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท แม้จะเจอปัญหาทางการเมืองเชื่อกระทบระยะสั้น มองบวกครึ่งปีหลัง 2557 ธุรกิจฟื้นตัว

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1399 จุด
        ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1399 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1399 – 1376 จุด แต่หากวันนี้ SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1399 จุด อาจกินแรงขายสั้นหมด และผลักทางขึ้นในกรอบ 1399 – 1431 จุด
แนวรับวันนี้: 1392/1386/1377 แนวต้านวันนี้: 1399/1417/1426

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th