Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 29 May 2014 16:14

Hits: 3573

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  SET ปิดตลาดเหนือ 1,400 จุด เป็นสัญญาณ “ฟื้นตัว”: SET ปรับสูงขึ้นตั้งแต่เปิดตลาด ทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1,410 จุด และปิดตลาดปรับสูงขึ้น 0.72% ที่ 1,402.79 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.9 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2,770 ล้านบาท...ทั้งนี้การที่ SET สามารถปิดตลาดได้เหนือ 1,400 จุด ถือว่าเป็นสัญญาณ “ฟื้นตัว” ทางเทคนิค โดยคาดหวังการปรับสูงขึ้นระยะสัปดาห์ที่ 1,425/1,460 จุด จาก 1) สถานการณ์การเมืองที่ชัดเจนมากขึ้น 2) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ทยอยประกาศอย่างจ่ายเงินจำนำข้าว, ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน อย่างไรก็ตามเราคาดว่าการปรับสูงขึ้นของ SET รอบนี้จะมีความ “ผันผวน” สูง เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติยังอยู่ในช่วง “ปรับพอร์ต” และ Valuation ที่ PE 14x ถือว่า “ไม่ถูก”
  “ซื้อ” TTCL ธุรกิจไฟฟ้หนุนกำไร 2H14 และถูกเพิ่มใน MSCI: นอกจากกลุ่มหุ้น Consumption Plays อย่าง CPALL, MC และ Tactical Portfolio เราแนะนำ “ซื้อ” TTCL ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 65 บาท และระยะสั้น 41.75 บาท จาก 1) กำไรเติบโตแกร่ง 33-43% ในปี 2015-16 2) กำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเป็น 120MW ใน 3Q14 จะเพิ่มเสถียรภาพกำไร TTCL 3) มีโอกาสได้งานโรงไฟฟ้า 1200MW เพิ่ม และ 4) ถูกเพิ่มใน MSCI สิ้นเดือนนี้

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ “ถือ” BTS, CPALL, DTAC, EA, INTUCH, JAS, KBS, SAMART, SPALI และ SPCG ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง
  SAMART: แนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 26.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ราคาหุ้นปรับลดลงแรงหลังรัฐประหาร เนื่องจากรายได้ส่วนหนึ่งมาจากธุรกิจรับเหมาฯ ผ่าน SAMTEL ซึ่งงานขนาดใหญ่บางงานมากจากรัฐวิสาหกิจ อย่าง TOT และ AOT อาจประสบปัญหาล่าช้า ซึ่งเรามองว่าราคาหุ้นปรับลดลงตอบรับปัจจัยลบตรงนี้ไปแล้ว 2) เมื่อพิจารณาจากอัตราการขยายตัวกำไรที่ 26% และ PE 10x ถือว่า “ไม่แพง” โดยเราคาดว่าผลการดำเนินงาน 2Q14 จะได้รับแรงสนับสนุนจากยอดขายโทรศัพท์มือถือผ่าน SIM ที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องจากการขาย DTV Phone ขณะที่ 3Q14 คาดว่าจะมีรายได้มาจากการขายกล่อง Digital TV เพิ่มขึ้น 3) Dividend Yield น่าสนใจที่ระดับ 5.3-5.8% ในปี 2014-15 และ 4) เมื่อพิจารณาในทางเทคนิค ราคาหุ้นปรับลดลงเข้าใกล้แนวรับ MAV60 วัน หรือ 3 เดือนที่ 18.90 บาท เป็นจังหวะ “ซื้อ” โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 19.9-20.0 บาท

Technical
  ตลาดปิดถอยเป็นจังหวะขาย: ดัชนี SET กระโดดขึ้นอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 1400 จุด แต่ปิดลงมาต่ำกว่าระดับ 1405 จุด และเป็นแรงขายด้วยรูปแบบแท่งเทียน Shooting Star วันนี้มีลักษณะเป็นลบ คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1398-1408 จุด ซึ่งถ้าปิดลดลงวันนี้จะเป็นการยืนยันรูปแบบขายหุ้นระยะสั้น
  ซื้อระยะ 1 สัปดาห์: RCI เริ่มฟื้นตัวอีกครั้ง เป็นสัญญาณบวก เริ่มมีจังหวะทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 3.26 บาท คาดว่ามีโอกาสขึ้นระยะสั้นไปทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 3.46 บาท MC ทะลุผ่าน 18.00 บาท มีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้าน 19.00 บาท แรงซื้อหุ้นกลับด้วยรูปแบบ Morning Star Doji เป็นสัญญาณกลับตัวขึ้น คาดว่าจะผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ขึ้นไปทดสอบ 188 และเป้าหมายเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนอยู่ที่ 192 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสำคัญ

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Long หลังจาก S50M14 สามารถปรับสูงขึ้นทะลุแนวต้าน 944 จุดไปได้เมื่อวานนี้ โดยมีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นระยะสั้นที่ 956-958 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 940 จุด
  Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short ต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงถัดไปที่ 19,200 บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 19,850 บาท
  Oil Futures: แนะนำ “ทยอยปิด” สถานะ Long บางส่วนไปแล้วที่เป้าหมาย 3,600-3,610 ขณะที่ส่วนที่เหลือแนะนำ Let the Profit Run โดยกำหนด Trailing Stop ที่ 3,560
Thai Strategy Team นพดล พิริยวุฒิ อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล