Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 10 June 2014 15:14

Hits: 2789

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวหรือบวกได้แคบๆ
     KGI มอง SET วันอังคารเปิดบวกปานกลางก่อนแกว่งตัว หลังวานนี้อ่อนกว่าคาดเพราะหุ้นพลังงาน-รับเหมามีจิตวิทยาเชิงลบมากกว่าคาด เรามองภาพรวมประเด็นการลงทุนไม่เปลี่ยน คือเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว การเมืองไทยชัดเจน และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ กำลังจะเข้ามา หนุนเงินทุนต่างชาติและส่งผลให้ SET ยังอยู่ในขาขึ้น แต่ด้วย SET ปัจจุบันที่ต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานปี 2557 ที่ 1,489 จุด เพียง 2.2% จะทำให้ SET ขึ้นได้อืดมาก นอกจากนี้ความไม่แน่นอนของนโยบายพลังงานยังคงกดดันหุ้นพลังงานอยู่ ทั้งนี้เนื่องจากเรามอง downside SET มีน้อย แนะถือหุ้น หรือเก็งกำไรหุ้นขึ้นช้ากว่ากลุ่ม

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ SUTHA / สะสม SCC*
      SUTHA (เป้าพื้นฐาน 8 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) จากการเยี่ยมชมโรงงานปูนขาววานนี้ มุมมองเป็นบวก 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 จะเด่น HoH จาก i) ดีมานด์จากอุตสาหกรรมที่ใช้ปูนขาวอย่างเหล็ก และ ฟาร์มกุ้ง ฟื้นตัว จากโรค EMS + เข้าฤดูหีบอ้อย      (+ ต่อราคาขาย) ii) การปรับปรุงกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น (คาดเห็นผลในไตรมาส 3/57)
... มี Upside risk ที่กำไรจะดีกว่าประมาณการ 2) มีโอกาสปิดดีลขายเทคโนโลยีผลิตเครื่องจักรไปต่างประเทศเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้ ... เป็น Upside risk ที่ยังไม่รวมในประมาณการ
     SCC* (เป้าพื้นฐาน 580 บาท) ยังแนะนำ “สะสม” ต่อเนื่อง 1) ประเมินเป็นหุ้นกลุ่มวัสดุที่จะได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากนโยบายลงทุนภาครัฐฯ + การฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ 2) คาดมีแรงซื้อจากการ Switching จากกลุ่ม PTT* ที่ยังมีความไม่ชัดเจนทั้งเรื่องการปรับบอร์ดรัฐวิสาหกิจและการปรับโครงสร้างราคาพลังงาน 3) ในเชิงกราฟ แนวรับ 428 บาท แนวต้าน 452 บาท (ประเมินมีโอกาสผ่านขึ้นไปทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ 465 บาท)
... กลุ่มนิคมฯ (AMATA*, HEMRAJ*, ROJNA*, TFD รวมถึง WHA*) และกลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)คาดบอร์ดบีโอไอเตรียมประชุมบอร์ดนัดแรกสัปดาห์นี้ เร่งอนุมัติโครงการลงทุนค้างท่อมูลค่ากว่า 7 แสนล้านบาท คาดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคมฯ และกลุ่มแบงก์
... กลุ่มรับเหมาฯ (ตัวใหญ่ STEC*, CK* / ตัวเล็ก SEAFCO, PYLON) ราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ วานนี้ถูกแรงขายจากความกังวลเรื่องการทบทวนแผนลงทุนโครงการบริหารจัดการน้ำ เราประเมินว่า STEC, CK ได้รับผลกระทบจากประเด็นนี้น้อยกว่า ITD* (แต่ถูก Sentiment ในภาพรวมกดดัน) ยังแนะนำ “สะสม” STEC (แนวรับ 20.8 ตัดขาดทุนหากหลุด 20.4) CK (แนวรับ 20.3 บาท ตัดขาดทุนหากหลุด 19.9 บาท) กลุ่มวัสดุ (SCC*, TASCO*, TMT) เราแนะนำ “สะสม” คาดราคาหุ้น Outperformตามกลุ่มรับเหมาฯ และกลุ่มบ้าน ในเชิงกราฟเริ่มฟอร์มตัวเป็นขาขึ้นรอบใหม่
... กลุ่มท่องเที่ยว (MINT*, ERW*, AAV*, THAI*) คาดมีโอกาสยกเลิกเคอร์ฟิวเพิ่มเติมเร็วๆนี้ หากสถานการณ์การเมืองสงบ เป็นบวกต่อ Sentiment หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) EFORL (เป้า Consensus 1.0บาท) แนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้นยังเป็นแนวโน้มขาขึ้น รอข่าวซื้อหรือเป็นพันธมิตรทางธุรกิจ คาดประกาศในเดือนนี้ / 2) IFEC (เป้า Consensus 4.93 บาท) เปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจจากธุรกิจให้เช่าเครื่องถ่ายเอกสารเป็นธุรกิจพลังงานทดแทน (โซลาร์ฟาร์มและ Biomass) ราคาหุ้น Laggard กลุม่ พลังงานทดแทนอย่าง EA, SPCG ติดแคชบาลานซ์สุดท้ายวันที่ 13 มิ.ย. / 3) BTS* (เป้า Consensus 9.7 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รอข่าวประมูลรถไฟฟ้าที่จีน ที่จะประกาศในเดือนนี้ ... คาดจะมีแรงเก็งกำไรเข้ามาที่หุ้น VGI* ด้วย มีโอกาสขยายงานโฆษณาบนรถไฟฟ้าไปที่จีน และราคาหุ้น Laggard บ.ลูก อย่าง MACO / 4) LH* (เป้า Consensus 10.45 บาท ... สูงสุด 14.8 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาหุ้นยัง Laggardกลุ่มบ้าน และ Laggard QH*
... หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย คสช: กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*) กลุ่มค้าปลีก (BIGC*, CPALL*) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC*, TASCO*, TMT) กลุ่มนิคมฯ (AMATA*, HEMRAJ*, ROJNA*, TFD*) กลุ่มงานรับเหมาระบบ (SAMTEL*, AIT*) ตัวเล็กอื่นๆ (AI, CTW, SCP, BWG)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*, CPF*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: EFORL, SUTHA, IFEC, CHO, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      BJCHI ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 51 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ 1) แนวโน้มเป็นบวกคาดกำไรไตรมาส 2/57 ~180 ล้านบาท (ทรงตัว QoQ และ YoY) แม้กำไรใน 1H57 จะคิดเป็นเพียง 25% ของประมาณการทั้งปี แต่กำไรจะเด่นใน 2H57 จากการส่งมอบงานตามกำหนดการ 2)
Dividend yield สูงถึง 6.7% ต่อปี

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
     ( 0 ) TRUE* เพิ่มทุน 6.5 หมื่นล้าน ไชน่าโมบายถือหุ้น18% ราคาหุ้นละ 6.45 บาท-หากขายหมดไดลูทชั่น 4% (ข่าวหุ้น) TRUE เพิ่มทุน 10,078 ล้านหุ้น ราคา 6.45 บาท รวมมูลค่า 65,000 ล้านบาท ขายผู้ถือหุ้นเดิม 5,648 ล้านหุ้น สัดส่วน 2.5725 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ และขายให้ “ไชน่า โมบาย” 4,429 ล้านหุ้น หรือ 18% ของหุ้นทั้งหมด ผู้บริหารแจงนำเงินเพิ่มทุนที่ได้ไปใช้หนี้ การันตีหากขายหมดราคาหุ้นไดลูทชั่นแค่ 4%
      (+) BJCHI ส่งซิกงบ Q2 แจ่ม ลุ้นรับงานใหม่ 6 พันล้าน (ข่าวหุ้น) "BJCHI" ลุ้นรับงานใหม่ในออสเตรเลียและบราซิล มูลค่า 6,000 ล้านบาท เสริมแบ็กล็อกที่มีอยู่ 4,400 ล้านบาท คาดรับรู้ปีนี้กว่า 75% แย้มรายได้ไตรมาส 2/57 ดีกว่าไตรมาสแรก ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 15% จากปีก่อน
     (+) MONO คว้าสิทธิ์“โซนี่ฯ" นำคอนเทนต์พรีเมียม ลงจอช่อง“MONO 29” (ข่าวหุ้น) “โมโนกรุ๊ป” เซ็นสัญญากับ "โซนี่ พิคเจอร์ส เทเลวิชั่น" คว้าลิขสิทธิ์แต่เพียงผู้เดียว นำคอนเทนต์พรีเมียมออกอากาศทางช่อง MONO 29 (โมโน ทเวนตื้ไนน์)
     (+) SEAOIL เจาะตลาดพม่า-จีนอัพรายได้ตปท. (ทันหุ้น) หัวเรือใหญ่ SEAOIL "นีรชา ปานบุญห้อม" ประกาศใส่เกียร์ลุยเจาะตลาดเพิ่ม เล็งพม่า-จีน วางเป้าหมายหนุนสัดส่วนรายได้ต่างประเทศมากกว่า 30% มั่นใจรายได้และกำไรทั้งปี 2557 โต 20% โชว์ความต้องการในประเทศ-ต่างประเทศขยายตัว พร้อมส่องภาพรวมอุตสาหกรรมการเดินเรืออู้ฟู่
     ( - ) BMCL* โดนดองขึ้นค่าโดยสาร เสนอครม.ไม่ทันรัฐประหาร (ข่าวหุ้น) BMCL งานเข้า “ชัชชาติ” ดองเรื่องขึ้นค่าโดยสารรอบใหม่ 2 ก.ค. 2557 เสนอ ครม.ไม่ทันรัฐประหาร ล่าสุดปลัดฯสั่งรฟม.เร่งส่งรายละเอียดให้คสช.พิจารณา ยอมรับได้ปรับช้ากว่ากำหนด แต่เชื่อเอกชนเข้าใจสถานการณ์

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1454 จุด
    ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1454 จุด อาจกดราคาให้ลดลงทดสอบแนวรับ 1437 จุด แต่หากวันนี้ SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1454 จุดได้นั้น อาจสะสมกำลังผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1471 จุด
แนวรับวันนี้: 1454/1442/1437 แนวต้านวันนี้: 1464/1471/1476
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th