Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 10 June 2014 15:37

Hits: 2627

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อเหนือ 1460 จุด – ต่ำกว่าขาย
  ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานยังมีลักษณะแกว่งตัวในกรอบแคบๆต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 โดยปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าเปิดตลาด +6.71 จุดและทำจุดสูงสุดของวันที่ 1466.15 จุดหลังจากนั้นปรับตัวลดลง ปิดตลาดที่ 1457.30 จุด (-0.72 จุด) เป็นการลดลงสวนทางกับตลาดหุ้นภูมิภาค และเป็นการปรับตัวลงในกลุ่มหลักเช่น สื่อสาร อสังหาฯ พลังงาน ปิโตรฯ พาณิชย์ กลุ่มเล็กและรองนำตลาด มูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 39,630 ล้านบาท นักลงทุนทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีกเล็กน้อย 131 ล้านบาท กองทุนในประเทศขายสุทธิเล็กน้อย 250 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  การส่งออกของจีนในเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 7%YoY และ 0.9%MoM จากเดือนเม.ย. ส่วนการนำเข้าลดลง 1.6%YoY และเพิ่มขึ้น 0.8%MoM ทำให้เกินดุลการค้าเพิ่มขึ้น US$35,900 ล้าน ซึ่งสูงกว่าโพลรอยเตอร์คาดการณ์ส่งออกเพิ่มขึ้น 6.6% และการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น 6.1% ส่วนการได้ เปรียบดุลจะอยู่ที่ US$22,600 ล้าน
  ธปท.รายงาน ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือนเม.ย.อยู่ที่ 44.3 ต่ำกว่าระดับ 50 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ยังเปราะบางของผู้ประกอบการทั้งในภาคอุตสาหกรรม และภาคที่ไม่ใช่อุตสาหกรรมต่อปัญหาการเมือง และภาวะเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โดยเป็นการลดลงในเกือบทุก และยังมีข้อจำกัดในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งผู้ประกอบการส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับราคาสินค้าทำได้ยากเป็นข้อจำกัด 1) เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ยังเปราะบางจากสถานการณ์การเมืองที่ยืดเยื้อ 2) คือ ความไม่แน่นอนทางการเมือง 3) คือ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ รองลงมาคือ ต้นทุนการผลิตสูง และการแข่งขันที่รุนแรงจากตลาดในประเทศ
  4 หน่วยงานมี ก.คลัง สำนักงบประมาณ ธปท. และสภาพัฒน์ฯได้จัดทำงบประมาณกรอบงบประมาณรายจ่ายประจำปี 2558 วงเงิน 2.575 ล้านล้านบาท รายรับ 2.325 ล้านล้านบาท ขาดดุลงบประมาณ 2.5 แสนล้านบาท ซึ่งยังต้องฟื้นเศรษฐกิจจากปัญหาการเมืองในช่วงที่ผ่านมา โดยยังคงงบประมาณลงทุน 17.5% เสนอให้คสช. พิจารณากรอบวงเงินรายจ่ายไปแล้วคาดว่าจะพิจารณาอนุมัติภายใน 1-2 วันนี้

  จากระดับการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ 5 วันทำการที่ผ่านมา เรายังให้ SET ยังมีความสำคัญที่ระดับ 1,460 จุด (Juncture) กรณีถ้า SET ลดลงหรือต่ำกว่าระดับ 1,460 จุด แนวโน้มแรงขายทำกำไรจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง แนะนำขายทำกำไร หรือรอดูราคาปรับฐาน หากกรณีที่ SET ปรับขึ้นเหนือระดับ 1,460 จุด เราคาดหวังแรงเข้าเก็งกำไรจะผลักตลาดทางขึ้น แนะนำเลือกซื้อเก็งกำไร (CENTEL, MINT, DELTA, SCB)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
คงน้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือหุ้น 100%

  คงน้ำหนักพอร์ตจำลองการลงทุนในหุ้นเป็น 100% และเงินสด 0%

  Accumulate : สะสมหุ้น
  Trading : เลือกซื้อเก็งกำไรเหนือ 1460 จุด ต่ำกว่า รอดู

  เปรียบเทียบดัชนี

  จากต้นปี-ปัจจุบัน กลุ่ม HEALTH ขึ้นมากสุดถึง 37.9% ขณะที่กลุ่ม พลังงาน ปิโตรฯ อาหาร และมีเดียส์เป็นกลุ่มที่ Laggard เมื่อเทียบกับตลาดและกลุ่มอื่น

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 100% ถือเงินสด 0%

หลังการปรับราคา XD
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (100%) = +7.7%
ผลตอบแทน SET = +7.4%
พอร์ตจำลองสุทธิ = SET
หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130