Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 18 June 2014 16:28

Hits: 2711

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market Outlook
  คาด กนง.คงดอกเบี้ย 2.0% วันนี้...SET มีแนวโน้ม Sideways Up: SET เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ปิดตลาดปรับลดลง 0.06% ที่ 1,471.02 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 753 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้น ยังคาดหวังการปรับสูงขึ้นรูปแบบ Sideways Up ไปที่แนวต้านตามกรอบ Uptrend Channel บริเวณ 1,480-1,500 จุด เหมือนเดิม จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และกำไรบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตเร่งตัวขึ้น 15% ในปี 2015...ล่าสุด IMF ปรับลดคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐฯ ปี 2014 ลงเหลือ 2% และคาดเติบโต 3% ปี 2015 สนับสนุนให้ใช้นโยบายดอกเบี้ยต่ำต่อไป ขณะที่คาด กนง.คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.0% วันนี้
   “ซื้อ” DTAC: แนะนำ “ซื้อ” DTAC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 140 บาท จาก 1) การปรับพอร์ตหุ้นกลุ่มสื่อสารหลัง TRUE ประกาศเพิ่มทุน และความกังวลต่อการประมูล คลื่น 1800MHz เป็นจังหวะ “ซื้อ” 2) DTAC มี Bandwidth สูง 75MHz มากกว่า ADVANC และ TRUE ที่ 17.5MHz และ 30MHz ในกรณีการประมูลคลื่น 1800MHz 900MHz ล่าช้าออกไป 3) กำไรเติบโตแกร่ง 10-20% พร้อม Dividend Yield 5.3-6.4% ในปี 2014-15

Tactical Portfolio (1-3 months)
  TNS แนะนำ “ถือ” BBL, BTS, CENTEL, CPALL, DEMCO, HEMRAJ, INTUCH, SAMART, SPALI และ SPCG
  SAMART: แนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 28.0 บาท…ราคาหุ้นถูกกดดันจากโอกาสที่การแจกคูปองจัดซื้อกล่อง TV Digital หรือ Digital Set Top Box อาจล่าช้าออกไป เพื่อที่จะมีการตรวจสอบการใช้งบประมาณในโครงการนี้มูลค่า 2.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งจากสมมติฐานของเรา SAMART จะรับรู้กำไรจากโครงการนี้ประมาณ 115 ล้านบาท/ปี ในปี 2014-15 หรือคิดเป็น 6.3-5.6% ของประมาณการกำไรปี 2014-15 ที่ 1,812-2,049 ล้านบาท...ทั้งนี้แม้โครงการแจกคูปองซื้อกล่อง TV Digital อาจล่าช้าออกไป และส่งผลกระทบต่อกำไร SAMART ในปี 2014-15 อย่างไรก็ตามถึงแม้ไม่มีคูปอง ผู้บริโภคจะทยอยซื้อกล่อง Digital TV อยู่ดี เพียงแต่ทำให้การรับรู้รายได้จากการขายกล่อง Digital TV กระจายตัวไปในหลายๆ ปี มากกว่าปี 2014-15 ขณะที่ถ้าพิจารณาในเชิง Valuation ที่ PE 2014-15 ที่ 11.5-10.2x และ Dividend Yield 4.8-5.4% ทำให้เรายังแนะนำ “ซื้อ” ต่อเนื่อง

Technical
  จังหวะซื้อเก็งกำไรตาม: ดัชนี SET ขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 สัปดาห์ผ่าน 1460 จุด เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไรระยะสั้น ด้วยแรงซื้อหุ้นพลังงานมีความโดดเด่น คาดว่าจะส่งผลให้ตลาดยัมีแนวโน้มเคลื่อนไหวบวก ด้วยเป้าหมายดัชนี SET 1485 จุด วันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1467-1476 จุด
  ซื้อระยะ 1 สัปดาห์: EARTH เริ่มสร้างฐาน คาดว่าจะผ่าน 6.00 บาท เป็นจังหวะซื้อตาม มองเป้าหมายขาขึ้นไปทดสอบ 6.30 บาท
NYT แกว่งตัวขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ผ่าน 17.90 บาท เป็นจังหวะซื้อหุ้น คาดว่าจะมีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 18.80 บาท TOP ราคาเปิดกระโดดขึ้นทะลุผ่าน 52 บาท หรือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ระยะสั้นมีเป้าหมายขึ้นไปทดสอบแนววต้านถัดไปที่ 54.00 บาท

TFEX Recommendation
  SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ต่อเนื่อง โดยการสร้างฐานเมื่อวานนี้ ยังไม่ทำให้สถานะ Long เสียเปรียบแต่อย่างใด ซึ่งเรายังให้เป้าหมายการปรับสูงขึ้นของ S50M14 ที่ 998-1,000 จุด ตามกรอบ Uptrend Channel ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 984 จุด
  Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 19,600-19,800 บาท รอความชัดเจนจากการประชุม FOMC คืนนี้ ซึ่งเราคาดว่า Fed จะคงนโยบายลงวงเงิน QE ต่อเนื่องอีก US$1 หมื่นล้าน/เดือน
  Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นไปที่ 3,700 ตามกรอบ Uptrend Channel ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,640 ล่าสุดราคาน้ำมันดิน Brent ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องUS$0.51/bbl จากสถานการณ์ความตึงเครียดในอิรัก

Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล