Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 02 July 2014 21:35

Hits: 2213

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อหุ้นหาก SET ยืนเหนือ 1480
     SET เมื่อวันจันทร์ แกว่งตัวในกรอบ 1485-1493 จุด ก่อนจะปิดบวกเล็กน้อย 2.5 จุดที่ระดับ 1485.75 จุด มูลค่าการซื้อขายลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกันเหลือ 33,109 ล้านบาท มีการสลับขึ้นลงคละกันในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม โดยกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นหนุนดัชนีคือ พลังงาน (+1.1%), โรงพยาบาล (+0.7%), พาณิชย์ (+0.6%) สวนทางกับกลุ่มรับเหมา (-1.4%), ขนส่ง (-0.6%), ICT (-0.5%) มีเพียงนักลงทุนต่างชาติที่มีสถานะซื้อสุทธิ 2,398 ล้านบาท ขณะที่นักลงทุนกลุ่มอื่นต่างขายสุทธิทั้งสิ้น โดยเฉพาะรายย่อยขายสุทธิมากถึง 2,091 ล้านบาท ทำให้ในเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา ผู้ซื้อสุทธิหลักคือ กองทุนในประเทศ 6.8 พันล้านบาท ตามมาด้วย พอร์ตโบรคเกอร์ 2.9 พันล้านบาท ในทางกลับกัน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย 357 ล้านบาท ส่วนรายย่อยขายสุทธิหนักถึง 9.4 พันล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
     ธปท. คาดจีดีพีไทยใน 2Q57 น่าจะหดตัวราว 0.4%YoY ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 1Q57 ที่หดตัว 0.6%YoY ซึ่งจะทำให้จีดีพี 1H57 หดตัว 0.5%YoY แต่คาดจะเห็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว (V-shape) ในช่วงครึ่งปีหลัง
     อัตราเงินเฟ้อกลุ่มยูโรโซน เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.5%YoY เท่ากับที่เพิ่มขึ้นในเดือน พ.ค. ถือว่ายัง ต่ำกว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2% ค่อนข้างมาก และจะเป็นข้อมูลสำคัญที่ ECB ใช้ในการกำหนดนโยบายเพื่อแก้ปัญหาเงินฝืด (Deflation) ในการประชุมธนาคารกลาง 3 ก.ค.นี้
    จำนวนคนว่างงานของเยอรมันเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 9 พันตำแหน่ง ผิดจากที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 1 หมื่นตำแหน่ง อย่างไรก็ดี อัตราการว่างงานของกลุ่มยูโรโซนยังทรงตัวที่ระดับ 11.6%
    กระทรวงพาณิชย์รายงานอัตราเงินเฟ้อของไทย เดือนมิ.ย.2557 ขยายตัว 2.35%YoY แต่ลดลง 0.1%MoM เนื่องจากนโยบายลดค่าครองชีพของ คสช. โดยเฉพาะการตรึงราคา LPG ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อใน 6M57 ขยายตัว 2.23%YoY

      การทำ Window dressing เมื่อวันจันทร์ไม่ได้มีผลบวกต่อตลาดมากนัก ส่วนหนึ่งน่าจะเป็นเพราะมีการซื้อสะสมมาตั้งแต่สัปดาห์ก่อนแล้ว ดังนั้น วันนี้ อาจเห็นแรงขายทำกำไรระยะสั้นออกมา แต่ภาพเศรษฐกิจของไทยในระยะกลาง-ยาว จะเป็นการฟื้นตัวแบบรวดเร็วตั้งแต่ครึ่งปีหลังของปีนี้ และจะเร่งตัวขึ้นในปีหน้า เนื่องจากฐานที่ต่ำตั้งแต่ 2H56 ถึง 1H57 ดังนั้น ตลาดหุ้นมีโอกาสจะฟื้นตัวได้ตามการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย เราประเมินวันนี้ หาก SET ยืนเหนือระดับ 1480 จะมีโอกาสขึ้นต่อเพื่อทดสอบแนวต้าน 1495 แต่หากลงต่ำกว่า 1480 มีโอกาสกลับไปตั้งฐานบริเวณ 1470 แนะนำเลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดี

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

??น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

??Accumulate : -- สะสมหุ้น

??Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร

??เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

??สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
??พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +10.3%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนตลาด SET = +9.8%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET

     หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Piyapat Patarapuvadol Registration No. 49016
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130