Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 04 July 2014 14:19

Hits: 2222

บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ 'บวกจิ๊บๆ'
  แรงซื้อดักงบ Q2/14 กลุ่มธนาคารที่คาดว่าจะมีกำไรระดับสูง ยังคงหนุนให้ SET ปรับตัวขึ้น แต่ตลาดโดยรวมมีแรงขายทำกำไรจากแนวต้านทางเทคนิค 1,500 จุด ส่งผลให้ภาวะตลาดผันผวนสลับบวก/ลบ ก่อนที่ SET จะปิดบวกเล็กน้อยที่ 1,493.21 จุด (+1.40 จุด) vol 4.1 หมื่นลบ.

ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
  (+) ภาพรวมตลาดแรงงานของสหรัฐฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังการรายงานตัวเลข จ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนมิถุนายน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 288,000 ตำแหน่ง ดีกว่าคาด เช่นเดียวกับตัวเลขอัตราว่างงานปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 6.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 6 ปี
  (+) มหาวิทยาลัยหอการค้าไทยรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมิถุนายนที่ 75.1 จุดสูงสุดรอบ 8 เดือน หลัง (คสช.) เข้ามาบริหารประเทศ
  (+) วันก่อนนักลงทุนต่างชาติมี Net Buy ต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 มูลค่า 4 ร้อยล้านบาท รวม 4 วัน มี Net Buy รวม 5.1 พันล้านบาท
  (-) ราคาน้ำมันปิดปรับตัวลดลงหลังการเปิดทำการของท่าเรือในลิเบีย หลังการประเมินของรัฐมนตรีกระทรวงน้ำมันอิหร่าน ที่คาดว่าปริมาณการส่งออกน้ำมันอิรักจะเพิ่มขึ้น ขณะที่สถานการณ์ก็ไม่ได้บานปลายไปยังทางตอนใต้ของประเทศ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีการผลิตน้ำมันคิดเป็น 3 ใน 4 ของอิรัก
  (-) Fund Flow ต่างชาติมี Net Sell ต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 มูลค่า 3.8 พันล้านบาท รวม 8 วันมูลค่ารวม 1.06 หมื่นล้านบาท
  (+/-) มุมมองต่อประเด็นดอกเบี้ยของสหรัฐล่าสุด ส่วนใหญ่ยังคงคาดว่า FED จะไม่ปรับเปลี่ยนนโยบายอัตราดอกเบี้ยจนกลางปีหน้า ขณะที่นางเจเน็ต เยลเลน กล่าวว่าจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับภาวะฟองสบู่ทางการเงิน
  (+/-) ผลการประชุม ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.15% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ และได้คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ระดับติดลบ 0.10% ต่อไป ขณะที่ไม่มีความคืบหน้าในส่วนของมาตรการ QE

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
  * การเริ่มต้น Preview งบไตรมาส 2 ของกลุ่มธนาคาร
  * มุมมองต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐหลังการรายงานตัวเลขการจ้างงานออกมาในระดับดี

กลยุทธ์การลงทุน “แบ่งขายบ้าง”
  ประเมินตลาดวันนี้มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาในระดับดี ส่งผลให้ Dow jones ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือ 17,000 จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สร้างสัญญาณบวกต่อราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกในระยะสั้น พร้อมกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัว แต่มีโอกาสในการปรับมุมมองต่อแนวโน้มดอกเบี้ยว่าอาจปรับขึ้นเร็วกว่าเดิม หลังตัวเลขการว่างงานต่ำสุดในรอบหลายปี กลยุทธ์ระยะสั้น แบ่งขายเมื่อปรับขึ้นในระยะนี้

หุ้นเด่นประเด็นร้อน
KTB ราคาปิด 21.80 บาท ราคาพื้นฐาน 24.80 บาท/หุ้น
  * คาดกำไร Q2/14 ที่ 8.8 พันลบ. (+6.4% qoq , +37.4% yoy) ตามสินเชื่อที่ขยายตัวโดดเด่นราว 2.5% qoq รวมถึงค่าใช้จ่ายการดำเนินงานที่ลดลงตามฤดูกาล
  * ราคาหุ้น laggard P/E 9 เท่า , P/BV 1.4 เท่า ต่ากว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคาร และ yield 4.5%
HEMRAJ ราคาปิด 3.78 บาท ราคาพื้นฐาน 4.97 บาท
  * ตั้งเป้ารายได้ปี 2557 ใกล้เคียงกับปี 2556 ที่ 8.8 พันล้านบาท
  * ปี 2557 ตั้งเป้าขายที่ดินไว้ 1,600 ไร่ และโรงไฟฟ้า GHECO One เดินเครื่องเต็มที่
  * ปลายปี 57 เตรียมเปิดนิคมแห่งที่ 8 บนเนื้อที่ 3,200 ไร่
  * บอร์ด BOI อนุมัติส่งเสริมการลงทุน 18 โครงการ มูลค่า 1.2 แสนลบ.
ฝ่ายวิเคราะห์ฯ