Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 14 July 2014 14:40

Hits: 2359

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นต่อ แต่จะผันผวนมากขึ้น
      KGI คาด SET วันจันทร์บวกต่อแต่ผันผวนสูง เงินทุนไหลเข้ายังเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดต่อไป อย่างไรก็ดีนักลงทุนควรซื้อขายอย่างระวังมากขึ้น เนื่องจาก i) ดัชนีฯ อยู่ในระดับสูง ด้วย fwd PE band แถว 16 เท่า ส่งผลให้ความผันผวนสูงขึ้น ii) ราคาน้ำมันลงหนัก สุ่จุดต่ำสุดรอบ 2 เดือน จะส่งผลให้หุ้น
กลุ่มพลังงานไม่แข็งแกร่งนัก iii) สถานการณ์ภาคธนาคารในยุโรปมีความเปราะบาง หลัง ธ. Banco Espirito ในโปรตุเกส (ธนาคาร top 3) ขอชะลอการชำระหนี้จากตราสารระยะสั้น อย่างไรก็ดีในช่วงนี้เงินทุนไหลเข้าเอเชียมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยลบ ส่งผล SET แกว่งตัวขึ้น แนะถือหุ้น / เก็งกำไรเร็ว

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CIMBT (ดีล M&A 3 แบงก์มาเลย์) / ADVANC* (Sector rotation)
      CIMBT (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” จากประเด็นข่าว 3 แบงก์ใหญ่มาเลเซียเตรียมควบรวมกิจการ (CIMB, RHB Capital และ Malaysia Building Soceity) คาดมีแรงเก็งกำไรเข้าหนุน บ.ลูก ในไทยอย่าง CIMBT
ADVANC* (เป้า consensus 251 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน +/- 230 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) และถัดไป +/- 240 บาท (แนวต้านเทรนไลน์) 1) Consensus คาดปันผลปีละ 6% (มีปันผลระหว่างกาล ~3% ซึ่งปกติจะประกาศช่วงต้นเดือน ส.ค.) 2) ประเมิน Downside ต่ำ แรงขายทำกำไรน้อย เพราะราคาหุ้น Underperformตลาดฯ ในช่วงที่ผ่านมา คาดมีแรงซื้อจากการหมุนกลุ่มเล่น (Sector rotation) + แรงซื้อคืนปิดสถานะชอร์ตเซลล์ ... ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” INTUCH* ด้วยประเด็นเดียวกัน
     ... FPI (เป้า Consensus 11.5 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) จากการเข้าพบผู้บริหาร 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มต้นขาขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2 ต่อเนื่องไตรมาส 3 จากการขยายกำลังการผลิตในส่วนของการผลิตชิ้นส่วนฯแบบ OEM ที่มีมาร์จิ้นสูง (GP >30%) 2) การขยายโกดังสต๊อกสินค้าสำหรับธุรกิจเทรดดิ้งช่วยหนุนรายได้เติบโตเฉลี่ย 20% ต่อปี (3 ปีข้างหน้า) 3) ประเมินกำไรปีนี้เบื้องต้นที่ +/- 200 ล้านบาท (สมมติฐานรายได้ 1.9 พันล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 12%) ประเมิน PE ตอนนี้ +/- 14 เท่า ยังไม่แพงถ้าเทียบกับเป้าอัตรากำไรเติบโตเฉลี่ยปีละ 20%
     ... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” คาดอุตสาหกรรมฯท่องเที่ยวพ้นจุดต่ำสุด + เก็งประเด็นข่าวเลิกวีซ่าจีนมาไทย เร็วๆนี้
      ... กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, UNIQ*) กลุ่มวัสดุฯ (DCON, CCP, SCP) และกลุ่มแบงก์ (KTB*) แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” หลังการประมูล E-auction รถไฟทางคู่สัปดาห์เลื่อนออกไปอีก (คตร ยังตรวจสอบโครงการฯไม่เสร็จ) อย่างไรก็ดีเราประเมินเป็นโอกาสสะสม
     ... กลุ่มพลังงานทดแทน แนะนำ “สะสม” IFEC (เป้า Consensus 6.48 บาท) บริษัทฯ เตรียมปิดดีลซื้อโซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีก 20MW ในไตรมาส 3/57 + แผนลงทุนพลังงานทดแทน (โซลาร์ฟาร์ม + โรงไฟฟ้าชีวมวล) ที่กัมพูชา (เซ็น MOU กับภาครัฐฯแล้ว)
      ... โรงไฟฟ้า EGCO* (เป้า Consensus 157.4 บาท) & GLOW* (เป้า Consensus 81.4 บาท) ข่าวปลัดกระทรวงพลังงาน เตรียมตรวจสอบข้อมูลที่มา บ.กัลฟ์ฯ กินรวบโครงการผลิตไฟฟ้า IPP จำนวน 5,000 เมกะวัตต์ กรณีที่มีการรื้อการประมูลโรงไฟฟ้า IPP ก่อนหน้าจริง คาดเป็น Sentiment บวกต่อ EGCO และ GLOW ที่เคยเข้าร่วมประมูลก่อนหน้า (มีโอกาสเปิดประมูลใหม่กรณีที่ล้มการประมูลฯ)
      ... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) AIE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “ซื้อ” คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในไตรมาส 2-3 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” พื้นฐานดี รอข่าวดีลขายเครื่องจักร + ลงทุนในต่างประเทศ / 3) CHO (เป้า Consensus 3.60 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนะนำ “ซื้อ” บริเวณแนวรับ 2.80 บาท (ตัดขาดทุนถ้าหลุด 2.72 บาท) 4) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 (ตัดขาดทุนถ้าหลุด 3.50 บาท) 5) TKS (เป้าพื้นฐาน 12 บาท) แนะนำ “ซื้อ” PE ต่ำ (10 เท่า) ปันผลสูง >6%

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, SCC*, TKS
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, SIM กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 33 บาท (ปรับลงจาก 34 บาท) คาดกำไรปกติไตรมาส 2/57 2.4 พันล้านบาท ฟื้นตัว QoQ และ YoY ได้ปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรของธุรกิจฟาร์ม ขณะที่ธุรกิจกุ้งขาดทุนลดลง ... ปรับกำไรทั้งปีลงเล็กน้อยจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่มากกว่าคาด

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ

(+) CPF* ย้ำปีนี้ยอดขายโต 15% ลุยซื้อธุรกิจอาหารสัตว์จีน (ข่าวหุ้น) "CPF" ลั่นปีนี้ยอดขายโตกว่า 15% หลังราคาวัตถุดิบลง ดีมานด์พุ่ง ราคาเนื้อสัตว์สูง บวกเศรษฐกิจดีขึ้น ล่าสุดที่ประชุมผู้ถือหุ้นไฟเขียวซื้อธุรกิจผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์ พร้อมขายธุรกิจผลิตและจำหน่ายรถจักรยานยนต์ในจีน
(+) KTB* ลุ้นสินเชื่อรายใหญ่พุ่ง คาดทั้งปีเติบโตเกิน10% เอ็นพีแอลต่ำกว่า1% (ข่าวหุ้น) กรุงไทย(KTB) ปลื้มสินเชื่อรายใหญ่โตเกินเป้าหมาย แอบลุ้นโตเกิน 10% หลังมีงานในมืออีกมากทั้ง IB และ M&A ดันค่าธรรมเนียมเติบโต 20% ตั้งเป้า 3 ปีขยับเป็น 30% ส่วน NPL ยังต่ำกว่า 1% โบรกมองกำไรไตรมาส 2/57 อยู่ที่ 9.2 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 43%
(+) TVD ผลงานก้าวกระโดด ครึ่งปีหลังจัดทัพบุกพม่า (ทันหุ้น) 'ทรงพล ชัญมาตรกิจ' บิ๊ก TVD ส่องครึ่งปีหลังเศรษฐกิจโตสดใส จัดทัพบุกตลาดพม่าขายสินค้าทางทีวี และ Multi Channel Direct Marketing มั่นใจรายได้ปีนี้โตทะยานแตะ 2.5 พันล้านบาท ขณะที่กำไรเติบโตก้าวกระโดดจาก 41.21 ล้านบาทในปีก่อน เหตุรับทรัพย์กำไรพิเศษราว 125 ล้านบาท
(+) UNIQ กองทุนฝรั่งดอดซื้อPP ทุ่มหมื่นล.ผุดโรงไฟฟ้าลาว100MW (ทันหุ้น) UNIQ ลั่นกองทุนฝรั่งดอดซื้อหุ้น แถมใส่เงินขยายธุรกิจแกร่ง "นที พาณิชชีวะ" มองจังหวะวางหมากธุรกิจ หวังอัพราคาพรีเมียมขาย PP สูงกว่ากระดานซุ่มเจรจาทางการประเทศลาว ผุดโรงไฟฟ้า 100 เมกะวัตต์ มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท ส่งซิกปั้นลูกเข้าตลาด ปูทางธุรกิจเสาเข็มเจาะ
(+) AP* ครึ่งแรกยอดทะลุ 8.7 พันล. ลุยโรดโชว์ดึงต่างชาติถือหุ้น (ทันหุ้น) AP ลั่นผลงานครึ่งปีแรก 2557 ยอดขายทะลุเป้า 8.7 พันล้านบาท หลังดีมานด์พุ่งกระฉูด ส่วนทั้งปียันรายได้แตะ 2.1 หมื่นล้านบาท อานิสงส์ Backlog รอบุ๊กเพียบ พร้อมเดินหน้าผุดของใหม่ 7.86 พันล้านบาท ปั๊มเงินเข้ากรุเพิ่ม แถมลุยโรดโชว์สิงคโปร์ ดึงต่างชาติถือหุ้นเพิ่ม

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1513 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1513 จุด อาจอ่อนลงสู่แนวรับ 1498 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1513 จุดได้นั้น อาจสะสมกำลังทางขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้าน 1539 จุด
แนวรับวันนี้: 1513/1508/1498 แนวต้านวันนี้: 1520/1525/1530

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th