Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 14 July 2014 15:09

Hits: 2300

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
Sideways up
  วันนี้คาดดัชนี แกว่งขึ้น แนวรับ 1,510 ต้าน 1,530 จุด ปัจจัยบวก แรงซื้อคืนหลังประธานเฟดระบุใช้ IOER กดดอกเบี้ย (เมื่อสัปดาห์ก่อน), เก็งฯสัปดาห์นี้จีนรายงาน GDP 2Q14 ดีขึ้น และ Wealth effect, ปัจจัยลบคือ แรงขายทำกำไรระยะสั้น จากกราฟรายวันและรายสัปดาห์ Overbought
แนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นทดสอบแนวต้านรายเดือน โซน1,502/1,520 จุด ก่อน จะซิ๊กแซกลง คาดแนวรับหลัก 1,426 จุด ทั้งนี้พัฒนาการแนวโน้มดัชนีฯ จะดีขึ้น (หรือแย่ลง) จะขึ้นอยู่กับ ผลการดำเนินงาน 2Q14, ความชัดเจน ปฏิรูปพลังงาน, ประมูลคลื่น 1800 MHz กลุ่มมือถือ ฯลฯ, เราแนะกลยุทธ์ Selective buy: Earning plays กำไร 2Q14 ออกมาดี,

หุ้นมีประเด็น M&A
  หุ้นแนะนำ เน้นสื่อสารฯ ADVANC DTAC SAMART THCOM และเก็งกำไร KCE

MS รายงานวันนี้
  MS ระบุหุ้นไทย-อินโดนีเซีย มีการปรับประมาณการกำไรขึ้น (Upward revision) โดย Sector ในตลาดเกิดใหม่ที่มี Upward revision ได้แก่ Telecom ส่วน Fund flows สัปดาห์ล่าสุดเงินลงทุนยังคงไหลเข้าตลาด EM Asia กลุ่มที่เงินไหลเข้าเยอะสุดสัปดาห์ก่อน ได้แก่ IT, Consumer disc., Financial

BLS รายงานวันนี้ (ดูรายละเอียดเพิ่มในฉบับเต็ม)
  (+) TISCO กำไรดีกว่าคาด 3% เราคงประมาณการกำไรปีนี้ และคงราคาเป้าหมายที่ 44 บ.แนะนำ ถือ TISCO รายงานกำไร 1H14 1.9 พันลบ.คิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปี ที่ 4.3 พันลบ. ส่วนแนวโน้ม 2H14 เราเชื่อว่าเป้าสินเชื่อจะทำได้ตามเป้าที่ 4-5% (เราคาด 6%) และแนวโน้มตลาดรถยนต์คาดว่าผ่านจุดต่ำสุด และสินเชื่อรถยนต์จะฟื้นตัวช้าๆ ราคาปัจจุบันเทรดที่ 1.4 เท่า PBV เท่ากับค่าเฉลี่ยระยะยาว (มองความเสี่ยงด้านล่างจำกัด)
  (+) เราจัดโรดโชว์กลุ่มบ้าน ให้กองทุนในประเทศเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา คาดราคาหุ้นกลุ่มบ้านยังขึ้นได้ต่อ แม้จะปรับขึ้นมาระดับหนึ่ง โดย PE 2014 เฉลี่ยกลุ่มอยู่ที่ 13.7 เท่า มีโอกาส Re rated ได้ถึงระดับ 14.5 เท่า (+1SD) จากแนวโน้มกำไรที่ดีกว่าคาด และมีโอกาสปรับเพิ่มกำไรปีหน้าอีกราว 7-36% จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 8 ปี ด้าน CBRE ให้มุมมองแนวโน้มตลาดคอนโดฟื้นตัวและการแข่งขันลดลง Top pick ได้แก่ LPN PS SPALI LH AP RML

หุ้นมีข่าว
  (-) ติด Cash balance สัปดาห์นี้ BKD ABC ACAP WIIK EMC AQ
  (+) กลุ่มบ้านฟื้นตัว เรามั่นใจกลุ่มบ้านจะรายงาน Presale 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 หมื่นลบ. สูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 4.3 หมื่นลบ.
  (*) กสทช.ทำประชาพิจารณ์ แจกคูปอง Set top box เสร็จสัปดาห์นี้ก่อนส่ง คสช.สัปดาห์หน้า
  (-) STEC ITD CK UNIQ ประมูลรถไฟรางคู่เลื่อนไม่มีกำหนด สั่งปลดผู้ว่า รฟท. กระทบจิตวิทยาวิตกประมูล รฟฟ. สีเขียวล่าช้า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (-) วันจันทร์ สิงคโปร์ GDP 2Q14 +2.9% y-y (จาก 4.9%) อินเดีย เงินเฟ้อ CPI (มิ.ย.) คาด +7.7% (ลดลงจาก 8.3%), ECB Industrial production (พ.ค.) คาด -1.2% m-m จาก +0.8% และถ้อยแถลงต่อมุมมองเศรษฐกิจ EU จากประธาน ECB
  (*) อังคาร ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, เยอรมนีรายงาน ZEW index (กค.) คาด +30 จาก 29.8, US Import prices (มิ.ย.) คาด +0.4% จาก +0.1% m-m
  (+) วันพุธ จีนรายงาน GDP 2Q14 คาด +7.4% (Consensus ส่วนใหญ่ปรับเป้า GDP จีนขึ้น) และ Industrial production (มิ.ย.) คาด +9% จาก +8.8%, US รายงาน Industrial production (มิ.ย.) คาด +0.3% ลดลงจาก 0.6% m-m และ เงินเฟ้อ (มิ.ย.)คาด +0.2 จาก -0.2% m-m, ดัชนีบ้าน NAHB (ก.ค.) คาด 50 จาก 49
  (+) วันพฤหัส US ยอดขายบ้านใหม่ (มิ.ย.) คาดเพิ่ม 1.02 ล้านจาก 1 ยูนิต และวันศุกร์ US ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.) คาด 83.3 จาก 82.5 และรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (มิ.ย.)
  (+) รายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เมื่อ 9 พ.ค.) ระบุเงินเฟ้อยังต่ำ ตลาดแรงงานยังฟื้นตัวกว่าค่าเฉลี่ย สามารถคงดอกเบี้ยในระดับต่ำไว้ต่อไปอีกนาน พร้อมใช้ Interest on excess reserves (IOER) เพื่อพยุงดอกเบี้ย (ธนาคารกลางแบกรับต้นทุนส่วนต่างดอกเบี้ยไว้เพื่อจูงใจให้สถาบันการเงินนำเงินออกไปลงทุน)
  (+) ECB แถลงรายละเอียดโครงการ Target LTROs (ในการประชุม 3 ก.ค.ที่ผ่านมา) หนุนความเชื่อมั่นตลาด โดยคาดวงเงินรวมเตรียมไว้ในปี 2015-15 สูงถึง 1 ล้านล้านยูโร (มากกว่าตลาดคาดที่ 5 แสนล้านยูโร) โดยเดือน กย.-ธ.ค. นี้คาดอัดฉีดเงินราว 4 หมื่นล้านยูโรก่อน และ การอัดฉีดทยอยออกไตรมาสละครั้งไปถึงปี 2016

สรุปหุ้นในกระแส :
  Earning play : กลุ่มแบงก์ที่มีโอกาสปรับกำไรขึ้น KTB KBANK TMB
  Events play : CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO, BTS ข่าวคืบหน้าการประมูล รฟฟ.ปักกิ่ง
  กระแสข่าว M&A : EFORL (ข่าวซื้อคลีนิคความงาม) SST (ข่าวซื้อกิจการร้านอาหาร) THRE THREL (หาพันธมิตร), IFEC (ซื้อโซล่าร์ฟาร์มเพิ่ม)
  หุ้น Story Turnaround : EFORL IFEC RML PSL

นักวิเคราะห์ : วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
โอกาสตราสารหนี้ไทยกับ AEC
  นายพิสิฐ ลี้อาธรรม ประธานกรรมการสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (Thai BMA) เปิดเผยถึงนโยบายของสมาคมตราสารหนี้ว่า จะมุ่งให้ความสำคัญในเรื่องของการลดปัญหาและขจัดอุปสรรคเพื่อให้ภาคธุรกิจได้เข้ามาใช้ตลาดตราสารหนี้เป็นแหล่งระดมทุนให้เพิ่มมากขึ้น เพราะทุกวันนี้ บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ที่เข้ามาระดมเงินในตลาดตราสารหนี้เพียง 20% หรือเพียง 110 บริษัทเท่านั้นจากทั้งตลาดกว่า 500 บริษัท รวมถึงธุรกิจนอกตลท.ด้วย เพื่อให้ตลาดตราสารหนี้เป็นที่พึ่งทางการเงินและเป็นเสาหลักหนึ่งที่สำคัญของเศรษฐกิจ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

กองทุนกสิกรมองหุ้นไทยแจ๋ว ช่วงสั้นระวังคนทำกำไร
  บลจ.กสิกรไทย มองหุ้นไทยพุ่งไม่หยุด ระวังแรงขายทำกำไรช่วงสั้น ส่วนระยะยาวยังแจ๋ว นายพงศ์พิเชษฐ์ นานานุกูล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน(บลจ.) กสิกรไทย เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมากในช่วงนี้ ซึ่งสอดรับกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มจะมีเสถียรภาพมากขึ้น หลังจากผลการดำเนินงานของคณะรักษาความสงบแห่งชาติ(คสช.) มีความชัดเจนตามนโยบายและเป้าหมายที่วางไว้ หุ้นไทยในระยะยาวจึงน่าจะสร้างโอกาสรับผลตอบแทนที่น่าพอใจให้แก่ผู้ลงทุนได้ แต่ในระยะสั้นอาจต้องระวังการเทขายทำกำไรของนักลงทุนในบางช่วง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

กรมการค้าฯชูทีมพิเศษลุย 5 ตลาดส่งออก เน้นอาเซียน-จีน-ละติน-ตะวันออกกลาง
  นางนันทวัลย์ ศกุนตนาค อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ เปิดเผยว่ากรมได้จัดตั้งคณะทำงานบุกเบิกตลาดต่างประเทศ 5 ตลาด ได้แก่ อาเซียนจีน ละตินอเมริกา แอฟริกา ตะวันออกกลางและตลาดประชาคมรัฐเอกราช โดยมีผู้เชี่ยวชาญจากภาครัฐและเอกชนมาร่วมวางแผน ทำยุทธศาสตร์ และแนวทางผลักดันการส่งออกอย่างรวดเร็ว ทันการณ์และมีประสิทธิภาพสูงสุด ตามนโยบายคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

อสังหาฯรอรบ.ใหม่ปลดล็อกอีไอเอ
  นายอิสระ บุญยัง กรรมการผู้จัดการ บริษัท กานดา พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด เปิดเผยว่า ขณะนี้กระทรวงทรัพยากรและสิ่งแวดล้อมยังไม่มีรัฐมนตรีประจำ ทำให้การพิจารณาเรื่องกระจายการพิจารณารายงานการวิเคราะห์ผลกระทบสิ่งแวดล้อม (อีไอเอ) เป็นรายจังหวัดหรือเป็นรายภูมิภาคเพื่อให้เกิดความรวดเร็วการอนุมัติโครงการ แทนการให้คณะกรรมการผู้ชำนาญการ (คชก.) และคณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติเป็นผู้รับพิจารณาทั้งประเทศ และเรื่องการลดขั้นตอนการพิจารณาโครงการประเภทที่อยู่อาศัยพื้นที่ใช้สอยน้อยกว่า 1 หมื่น ตร.ม.สามารถขอการยกเว้นไม่ต้องจัดทำรายงานอีไอเอ ต้องล่าช้าออกไป (หนังสือพิมพ์มติชน)

สินเชื่อรถยนต์ต่ำเป้าห่วงหนี้ครัวเรือนพุ่ง
  นายอภินันท์ เกลียวปฏินนท์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ และประธานธุรกิจธนาคารพาณิชย์ ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดสินเชื่อรถยนต์ครึ่งปีแรก ยอดสินเชื่อคงค้างหดตัว 2-3 พันล้านบาท หรือลดลงประมาณ 2% โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อที่เป็นพอร์ตหลักของธนาคารหดตัวลง 2-3% ทำให้ทั้งปีคาดว่าสินเชื่อของธนาคารจะเติบโตเหลือ 5-6% จากก่อนหน้าตั้งเป้าสินเชื่อที่ระดับ 9.5% ส่วนเรื่องหนี้จัดชั้นที่เคยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 3 เดือนหลัง ขณะนี้เริ่มลดลง แต่ยังเห็นสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือเอ็นพีแอลเพิ่มในไตรมาส 2 (หนังสือพิมพ์มติชน)

นักวิเคราะห์ : ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1