Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 15 July 2014 15:24

Hits: 2394

บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ขยับเข้าใกล้ดัชนีเป้าหมายปี 2014 ที่ระดับ 1550 จุด

Nomura : Key Factors
  ·(+) Int Factor: กรอ. เตรียมหารือประเด็นฟื้นเศรษฐกิจ14 ประเด็นนัดแรก 16 ก.ค.นี้
  ·(+) Fund Flow : ต่างชาติซื้อหุ้นไทย 8 ใน 9 วันทำการล่าสุด กว่า 1.48 หมื่นลบ.
  ·(+) Earning Review: consensus คาดกำไร2Q14F BANK+4%q-q,+4.1%y-y
  ·(+) TFEX : ต่างชาติทยอยสะสม Long Future ตั้งแต่ต้น ก.ค. กว่า 10339 สัญญา
  ·(-/+) Econ : ผลผลิตอุตสาหรรรมยูโรโซน พ.ค. -1.1%m-m ต่ำคาด กระตุ้นออก QE
  ·(-) Commo : BDI ลบ 6 วันติด สู่ 798 จุด ต่ำสุดรอบ 17 เดือน กดดันหุ้นเดินเรือ
  ·(*) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 411 ลบ., Short Future 1602, ซื้อ Bond 5419 ลบ.
  ·SET Forward PER 14F: CNS 15x vs Cons. 14.99x (LT-Avg 13.0x)
  ·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1590 pts
  ·Nomura Daily Top Picks: MEGA, SAMART
  ·Buy Signal: QH(S3.9/3.86:R4.0/4.06)

       Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1539/1344จุด และแนวรับ 1518/1513 จุด ระยะสั้นยังมี sentiment เชิงบวกต่อเนื่อง โดยวานนี้ S&P500 ขยับขึ้น ด้วยแรงเก็งผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 2Q14F จะฟื้นตัวต่อเนื่อง ( consensus คาดเพิ่มขึ้น4.5%y-y) บวกกับ Goldman Sachs ปรับเป้า S&P500 ปี14 จาก 1900 ขึ้นสู่ 2050 จุด (Upside 3.7%) เป็นแรงหนุนอีกทาง ส่วนยูโรโซน แม้ว่าวานนี้ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม พ.ค. จะหดตัว -1.1%m-m แต่ CNS คาดปัจจัยนี้จะเป็นการเพิ่มโอกาสให้ ECB ดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายรอบใหม่ (QE) เพื่อกระตุ้นเศษฐกิจในกลุ่มที่ยังฟื้นตัวช้า จะหนุน Fund Flow ไหลเข้าสู่ Asia EM มากยิ่งขึ้น ส่วนปัจจัยในประเทศจับตาการประชุมของคณะกรรมการร่วมภาคเอกชน (กรอ.)ในวันพรุ่งนี้ (16 ก.ค.) ซึ่งประกอบด้วยสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย สภาหอการค้าไทย และสมาคมธนาคารไทย ที่เตรียมเสนอ คสช. พิจารณา 14 ประเด็นฟื้นเศรษฐกิจไทย โดยเน้นเรื่องการส่งเสริมการค้าและลงทุนทั้งในและต่างประเทศ, ส่งเสริมภาคอุตสาหกรรม, การท่องเที่ยว, โครงข่ายคมนาคมและโลจิสติกส์ และการแก้ระเบียบที่เป็นอุปสรรคต่อการประกอบธุรกิจ น่าจะช่วยสร้าง sentiment เชิงบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์มากขึ้น ดังนั้นโดยสรุปภาพ SET เดือน ก.ค. 14 นี้ ผ่านแนวต้านกรณีฐานของเดือนที่ 1520ไปแล้ว คาดมีโอกาสไปต่อสู่ระดับ Best Case ของเดือนที่ 1547จุด

      Short-Term Strategy : ใช้จังหวะหุ้น ENERG(PTTEP, PTT, BANPU) ดีดตัวขาย Swicthing ไป Domestic ที่เด่นกว่าในระยะกลาง-ยาว สั้นๆ เก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q14F แกร่ง นำโดย BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH) รวมถึงทยอยสะสมหุ้นปันผลสูง (ADVANC INTUCH LH SAMART)ผสานหุ้น Weekly Top Picks(QH, LH, IVL) *Daily Top Picks MEGA SAMART*

      Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ รอขายปรับพอร์ตบางส่วนจังหวะ SET เข้าใกล้ระดับเป้าหมาย 2H14 ที่ 1550จุด+/-(Best 1576) โดยหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB, KBANK, KKP) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)

Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*MEGA (TP27.0*) : Support 22.0/21.8 Resistant 22.8/24.0
  Theme Health Awareness คาดกำไร FY14-19F (CAGR 16%) ปัจจุบันเทรดเพียง PER15F 25x ถูกกว่ากลุ่ม Commerce ที่เทรดบริเวณ PER 20-40x / Upside สูง 21%

*SAMART (TP26.6) : Support 22.2/22.0 Resistant 23.0/24.2
  กสทช. เล็งเคาะราคาคูปองดิจิตอลทีวี 23 ก.ค.นี้ / คาด Dividend Yield ปี14 ที่ 4% (Interim Div Yield 1.77%) / ซื้อ Big lot SIM เพิ่มส่วนแบ่งกำไรไม่น้อยกว่าปีละ 50 ลบ.

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%

Investment Theme :
  +China Play : IVL, TTA, PTTGC
  + Earning Play 2Q14(First Survey) Top Picks : BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH)
  +Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL

Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Koraphat.vorachet@th.nomura.com : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Chavaratt.changpakorn@th.nomura.com : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Wijit.Arayapisit@th.nomura.com : 0-2287-6871, 0-2638-5871