Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 16 July 2014 15:29

Hits: 2303

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
  (-) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +5.26, NASDAQ -24.03, S&P -3.82, FTSE -35.69, CAC -44.73 และ DAX -63.60 หลังประธานเฟดแถลงต่อสภาคองเกรส ระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่เฟดจะยุติโครงการซื้อสินทรัพย์ในเดือนตค. นี้ และจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงปัจจุบันที่ 0 - 0.25% หลังจากยุติการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์จำนองค้ำประกัน อย่างไรก็ตามมีการส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาด หากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ฟื้นตัวดีอย่างต่อเนื่อง ขณะที่สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจออกมาผันผวน โดย (1) ยอดค้าปลีก - มิย. เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยสุดนับแต่มค. ที่ผ่านมา (2) ดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวม (Empire State Index) - กค. อยู่ที่ 25.60 เพิ่มขึ้นจากระดับ 19.28 เมื่อมิย. (3) สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจ – พค. เพิ่มขึ้น 0.5%MoM อยู่ที่ 1.737 ล้านล้านUSD
  .....ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปได้รับปัจจัยกดดันเพิ่มจากดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนี – กค. อยู่ที่ 27.1 ลดลงจากระดับ 29.8 เมื่อมิย. โดยเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดว่าเศรษฐกิจของยูโรโซนจะขยายตัวมากกว่า 1% เพียงเล็กน้อยในปีนี้ ก่อนที่จะเติบโต 1.5% ในปี 2558
  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (Nymex) ส่งมอบ สค. -US$0.95 อยู่ที่ US$99.96 ต่อบาร์เรล โดยลดลงต่ำกว่า US$100 เป็นครั้งแรกนับแต่พค. ที่ผ่านมาเนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางจะเข้าสู่ตลาดโลกมากขึ้น อย่างไรก็ตามการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวังก่อน EIA จะเปิดเผยรายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์
  …..ทางด้านราคาทองคำ ส่งมอบเดือน สค. อยู่ที่ -US$9.6 อยู่ที่ US$1,297.1 ต่อออนซ์ ส่วนหนึ่งจากยอดขายปลีกที่ขยายตัวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ถ้อยแถลงของประธานเฟดต่อคณะกรรมาธิการด้านการธนาคารของสภาคองเกรส เสร็จสิ้นหลังตลาดทองคำนิวยอร์กปิดทำการ
   (+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +1,592 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -28,519 ล้านบาท (สิ้นปี ’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : Sideway? คาดมีโอกาสเคลื่อนไหวทั้ง + / - ภายใต้ประเด็นต่างประเทศที่คาดอาจถูกดดันบ้างจากการส่งสัญญาณของประธานเฟด
  อาจมีการพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด หากตลาดแรงงานฟื้นตัวดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามคาดยังได้รับปัจจัยบวกจากประเด็นเดิมในประเทศโดยเฉพาะ Fund Flow ที่ต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่อง อีกเกือบ 1,600 ล้านบาท และคาดมุมมองของต่างชาติต่อการลงทุนหลังจากนี้ไปมีแนวโน้มที่ดีขึ้นตามลำดับ ส่วนหนึ่งคาดจากทิศทางโรดแมพของ คสช. ที่ชัดเจน โดยคาด (1) ประกาศใช้รัฐธรรมนูญชั่วคราว - กค. (2) ตั้งสภานิติบัญญัติแห่งชาติ - สค. (3) แต่งตั้งคณะรัฐมนตรี - กย. (4) ตั้งสภาปฏิรูป - ตค. และ (5) จัดการเลือกตั้ง -ประมาณตค. ’58
  .....ยังแนะติดตาม (1) ความชัดเจนของแผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ต่อเนื่อง เช่น รถไฟรางคู่ รถไฟฟ้า มอเตอร์เวย์ ทางด่วน และโครงการขยายสนามบิน ทั้งสุวรรณภูมิ และดอนเมือง เป็นต้น เบื้องต้นคาดใช้ระยะเวลา 8 ปี (ปี’58 – 65) วงเงินลงทุน 2.4 - 3.0 ล้านล้านบาท (2) กลุ่มพลังงาน ภายใต้การปรับโครงสร้างราคาพลังงาน ที่อาจจะส่งผลกระทบหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี และ (3) การเก็งกำไรผลประกอบการ – 2Q/57
และเงินปันผล ที่จะเริ่มจากกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มแรกที่จะทยอยประกาศผลการดำเนินงาน
  .....ขณะที่คาดกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (โดยเฉพาะกลุ่มผู้ประกอบการที่ผ่านคุณสมบัติทั้งหมด 6 ราย โดย 4 รายอยู่ในตลาดฯ ได้แก่ ITD, CK, STEC และ UNIQ) ยังคงได้รับปัจจัยกดดัน จากประเด็นที่ รฟท. เลื่อนการเปิดประมูล (E-Auction) โครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ ช่วงฉะเชิงเทรา – คลอง 19 – แก่งคอย สัญญาที่ 1 วงเงิน 1.02 หมื่นล้านบาท ออกไปไม่มีกำหนด จากเดิมคาดเปิดราคาในวันที่ 15/7/57 (เลื่อนครั้งที่ 2 จาก 23/6/57) เนื่องจากคณะกรรมการติดตามและตรวจสอบการใช้งบประมาณภาครัฐ (คตร.) ยังตรวจสอบโครงการไม่เสร็จสิ้น
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 2.55% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +0.14 อยู่ที่ 11.96
  หุ้นแนะนำ : SPALI

ประเด็นที่ต้องติดตาม (16 - 18 กค.’57)
  • 16/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) - มิย. (2) เงินทุนไหลเข้าสุทธิและปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของต่างชาติ - พค. (3) การผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังผลิต - มิย. (4) ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย - กค. (5) สต็อกน้ำมัน
  • 17/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้าง - มิย. (2) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (3) แนวโน้มธุรกิจ - กค.
  • 18/7/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้น - กค. (2) ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ - มิย.

นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788