Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 21 July 2014 15:29

Hits: 2199

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น มีการเปลี่ยนกลุ่มเล่นรวดเร็ว ชี้ว่านักลงทุนยังมองไทยเชิงบวก
      KGI มอง SET วันจันทร์ปรับขึ้น ต่างชาติยังซื้อหุ้นไทยแม้กลุ่มสื่อสารมีข่าวลบจากการเลื่อน 4G โดยน่าสังเกตว่ามีการเปลี่ยนกลุ่มเล่นเร็วมากเมื่อวันศุกร์ (กลุ่มสื่อสารลง กลุ่มอื่นๆ ขึ้นแรง เช่นที่ดิน ท่องเที่ยวก่อสร้าง) แสดงว่านักลงทุนยังไม่เปลี่ยนมุมมองบวกต่อ SET ด้านจิตวิทยาต่างประเทศดี ดาวโจนส์รีบาวด์แรงเมื่อวันศุกร์ หลัง IBM และ Google แจ้งกำไรไตรมาส 2/57 สูงกว่าคาด และตลาดลดการตอบสนองต่อความเสี่ยง geo-politics (ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ เด้ง + ดัชนี VIX ร่วงลงครึ่งหนึ่งของที่ขึ้นไปเมื่อวันพฤหัส) ภาพหลัก SET ยังแกว่งขึ้น แนะถือหุ้นหรือซื้อสะสมในกลุ่มเด่น (ที่ดิน ท่องเที่ยว ก่อสร้าง)

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PS* / ซื้อ IFEC + หุ้นถ่านหิน (BANPU* & LANNA) ต่อ
      PS* (เป้าสูงสุด Consensus 39 บาท) 1) รูปแบบราคามีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสุงสุดเดิมที่ 35.5 บาท (ตัดขาดทุนถ้าหลุดแนวรับสำคัญ 32 บาท) 2) ผู้บริหารปรับเป้าหมายการเปิดโครงการใหม่ปีนี้ขึ้นเป็น 70 โครงการ มูลค่า ~7 หมื่นล้านบาท (เดิม 60 โครงการ 1H57 เปิดไปแล้ว 37 โครงการ) คาดแนวโน้มอุตสาหกรรมอสังหาฯฟื้นตัวใน 2H57 3) PE ปีหน้าลดลงจากระดับ 12 – 13 เท่า เหลือ +/-11 เท่า จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมฯอสังหาฯ (ข้อมูล Consensus)
     BANPU* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 45 บาท) & LANNA (เป้า Consensus 14.2 บาท) 1) ฝ่ายวิจัย บล เคจีไอ (ประเทศจีน&ฮ่องกง) ออกบทวิเคราะห์เศรษฐกิจจีนประเมินแนวโน้ม GDP ไตรมาส 3/57 จะเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 2/57 ที่เติบโต 7.5% บทวิเคราะห์ระบุ นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ + ความเชื่อมั่นภาคเอกชนเริ่มกลับมาเป็นบวก จะหนุนภาคการผลิตในประเทศจีน 2) ราคาหุ้น BANPU และ LANNA Laggard กลุ่มพลังงาน ขณะที่รูปแบบราคามีโอกาสฟื้นตัว i) BANPU รูปแบบราคา Breakout เทรนไลน์ที่ 30 บาท ขึ้นมาแล้ว หากยืนเหนือต้านสั้น 31 บาทได้ จะเกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่อง 2) LANNA รูปแบบราคา Breakout เทรนไลน์ขึ้นมา หากยืนเหนือแนวต้านสั้นที่ 13.6 บาทได้ จะเกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่อง
      IFEC (เป้า Consensus 6.48 บาท) 1) ราคาปิดวานนี้ทำ All Time high ที่ 4.76 แนะนำ “เก็งกำไร”ต่อเนื่อง เป้าขายทำกำไรระยะสั้นที่ +/-5 บาท 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น จากการรับรู้รายได้โซลาร์ฟาร์ม + กำไรพิเศษจากการขายธุรกิจให้เช่าเครื่องถ่ายเอกสาร (รับรู้ในไตรมาส 3) ... ไตรมาส 2/57 ผลการดำเนินงานอ่อนแอ ยังไม่มีธุรกิจโซลาร์ฟาร์มเข้ามา แต่มีโอกาสดีกว่าที่ตลาดฯคาด (มีโอกาสพลิกเป็นกำไรจากการรับรู้กำไรการขายสำนักงานเก่า)
... กลุ่มสื่อสารตัวใหญ่ (ADVANC* INTUCH*, DTAC*) ข่าวลบเรื่องการเลื่อนประมูล 4G กดดันราคาหุ้นในกลุ่มฯ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ถือ” รอรีบาวด์ และตัดขาดทุนหากหลุดแนวรับสำคัญ ADVANC* ตัดขาดทุนหากหลุด 212 บาท DTAC ตัดขาดทุนหากหลุด 106 บาท INTUCH ตัดขาดทุนหากหลุด 70 บาท ... อ่านบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
... กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, UNIQ*) คมนาคมเสนอแผนยุทธศาสตร์โครงสร้างพื้นฐาน 8 ปี (58-65) ให้ คสช.พิจารณา 22 ก.ค.นี้ คาดเน้นโครงการในแผน 4 ปีแรกก่อน ลุ้นดันรถไฟทางคู่ 2 เส้นทาง ถนนจิระ-ขอนแก่น 2.6 หมื่นล้าน และประจวบฯ-ชุมพร 1.7 หมื่นล้าน เริ่มได้ในปลายปี 57 ... ที่มา ASTV

ผู้จัดการรายวัน ยังแนะนำ “สะสม”
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SOLAR) กลุ่มอุตฯ พลังงานทดแทน ส.อ.ท.เตรียมหารือหัวหน้าฝ่าย ศก. "คสช." เร็วๆ นี้เสนอทบทวนนโยบายส่งเสริมหวังกลับไปใช้ระบบเก่า ADDER ชี้ระบบ Feed in tariff ในยุโรปล้มเหลวแล้ว
... AAV* (เป้าสูงสุดใน Consensus 5.7 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง high Season ปีนี้จะฟื้นตัวเด่น (รับอานิสงค์ฟรีวีซ่าจีน)
... กลุ่มนิคมฯ (AMATA*, HEMRAJ*, TFD*, เพิ่ม TICON) + ยานยนต์ (SAT, AH) บอร์ดบีโอไอจ่อเคาะลงทุนโครงการลงทุนที่ค้างอยู่ราว 7.6 แสนล้านบาท ได้ใน 3 เดือน ... ปลดล๊อกการขายที่ดินของกลุ่มนิคมฯ + มีการพิจารณาโครงการอีโคคาร์เฟส 2 ด้วย บวกต่อกลุ่มยานยนต์
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า รูปแบบราคา + พื้นฐานยังดี เล่นต่อได้ 1) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” พื้นฐานดี รอข่าวดีลขายเครื่องจักร + ลงทุนในต่างประเทศ / 2) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณซื้อรอบใหม่ ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*, LANNA
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, SIM กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสื่อสาร การเลื่อประมูล 4G ออกไป 1 ปี เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นระยะสั้น ในเชิงพื้นฐานเราแนะนำ เป็นโอกาสในการสะสม เลือก DTAC* เป็นหุ้นเด่น

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
STEC* (0) ชี้หากรฟม.ปรับลดงานสีน้ำเงิน ต้องจ่ายชดเชย (ข่าวหุ้น) แม้จะยังไม่มีข้อสรุปในเรื่องการปรับลดงานก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินสัญญาที่ 4 (ช่วงท่าพระ-หลักสองและศูนย์ซ่อมบำรุง) จาก 1.3 หมื่นล้านบาท เป็น 1 หมื่นล้านบาท แต่เราประเมินผลกระทบในวงจำกัด เนื่องจากคาดบริษัทมีแนวโน้มได้รับค่าชดเชยบางส่วนเพราะความก้าวหน้าของงานที่เกินกว่า 50% และบริษัทได้จ่ายเงินค่าวัสดุล่วงหน้าไปแล้ว ทั้งนี้ เราประเมินแนวโน้มธุรกิจที่ยังสดใสและงานในมือที่สูงกว่า 5 หมื่นล้านบาท เราคาดกำไรผลการดำเนินงานปกติจะทำสถิติสูงสุดเท่ากับ 1.5 พันล้านบาท เราเลือก STEC เป็นหุ้น TOP PICK ของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 26.1 บาท
(+) บอร์ดบีโอไอไฟเขียว อนุมัติ 15 โครงการใหญ่ ลงทุนรวม 5.1 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) นายอุดม วงศ์วิวัฒน์ไชย เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) เปิดเผยภายหลังการประชุมคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บอร์ดบีโอไอ) ซึ่งมี พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา หัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เป็นประธานว่า ที่ประชุมได้อนุมัติให้การส่งเสริมการลงทุนจำนวน 15 โครงการ รวมมูลค่าเงินลงทุน 51,526.5 ล้านบาท
(+) PPP งบครึ่งปีหลังกระฉูดบีโอไอหนุน-เทกโรงไฟฟ้า (ทันหุ้น) PPP ลั่นงบไตรมาส 2/2557 บรรเจิด ด้าน "สุรเดช บุณยวัฒน" คอนเฟิร์มครึ่งปีหลังกำไรโตแรง หลังรับอานิสงส์ BOI ปลดล็อกการลงทุนหนุนผู้ประกอบการป้อนงานบำบัดน้ำเสีย พร้อมเดินเกมส์รับทรัพย์ธุรกิจรีไซเคิลน้ำเสียโรงแรมใหญ่ภาคใต้ ซุ่มปิดดีลเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้า 32 เมกะวัตต์ เชื่อทั้งปี 2557 รายได้เข้าเป้า 15-20%
(+) STEC* ย้ำรายได้ปีนี้ 2.4 หมื่นล้าน ชี้หากรฟม.ปรับลดงานสีน้ำเงิน ต้องจ่ายชดเชย (ข่าวหุ้น) "STEC" เผยหากรฟม.ปรับลดงานก่อสร้างศูนย์ซ่อมบำรุงส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงินในส่วนที่ STEC เป็นผู้รับงานสัญญา 4 ต้องจ่ายเงินชดเชยให้ STEC เหตุก่อสร้างคืบไปแล้วกว่า 50% พร้อมคงเป้ารายได้แตะ 2.3-2.4 หมื่นล้าน
(+) CSS สอยงานพม่า 300 ล้าน หนุนคสช.เลื่อนประมูล 4จี (ทันหุ้น) CSS โกยงานใหม่ 200-300 ล้านบาทต่อเดือน พร้อมยกมือหนุนคสช.เลื่อนประมูล 4 จี หวังมีโอกาสรับงานใหม่ต่อเนื่องมั่นใจรายได้รวมปีนี้ไม่ต่ำกว่า 4 พันล้านบาท ส่วนงานโทรคมนาคมที่พม่าอยู่ระหว่างเจรจาเรื่องสกุลเงิน แต่มีลุ้นได้ส่วนแบ่งงานมูลค่ากว่า 300 ล้านบาท
(+) WHA* ลูกค้าหนุนงบ Q2 พุ่ง ปันผลจุใจ (ทันหุ้น) WHA ส่งซิก Q2/2557 ผลงานเริ่ดกว่า Q1/2557 ที่มีรายได้ 148 ล้านบาท อานิสงส์ยอดเช่าคลังพุ่ง แถมบุ๊กขายไฟ "โซลาร์รูฟ ท็อป" หนุนพร้อมเดินหน้าเข็นสินทรัพย์มูลค่า 4.7 พันล้านบาท หวังผุดกอง REIT ช่วงปลายปีนี้ ขยายฐานปั๊มเงินเพิ่ม

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1531 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1531 จุด อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1518 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1531 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงสะสมผลักทางขึ้นต่อเนื่องสู่แนวต้าน 1565 จุด
แนวรับวันนี้: 1531/1524/1518 แนวต้านวันนี้: 1539/1545/1551
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th