Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 12 May 2014 17:03

Hits: 3567

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวผันผวน ต่างชาติชะลอตัว + การเมืองยังไม่ชัดเจน
      KGI ประเมิน SET วันจันทร์คงแกว่งตัว เนื่องจาก i) แม้การเมือง/การชุมนุมสุดสัปดาห์ไม่รุนแรง (ตามคาด) แต่ก็ยังไม่ชัดเจน เมื่อวันศุกร์ที่ประชุม สว. มีมติเสียงข้างมาก 96 จากทั้งหมด 150 เสียง) ให้นายสุรชัย เลี้ยงบุญเลิศชัย เป็นประธานวุฒิฯ ซึ่งในสัปดาห์นี้เขาจะหารือนอกรอบกับนักกฎหมายและพรรคการเมือง เพื่อหาทางออกประเทศ ii) ทุนต่างชาติพักตัว หลังไหลเข้าตลาดหุ้นมากในช่วงก่อนหน้านี้ท่ามกลางเงินบาทที่อ่อนเร็ว ตามสกุลยูโรที่อ่อนค่าหลัง ECB ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย และการเมืองไทยยืดเยื้อ อย่างไรก็ดี KGI มอง SET ที่ระดับต่ำกว่า 1,370 จุด (ซึ่งเท่ากับ fwd PE เฉลี่ย 5 ปีที่ 12 เท่า) จะดึงดูดนักลงทุนระยะกลางกลับเข้ามา ส่งผลให้ความเสี่ยงทางลงมีไม่มาก

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
อ่อนตัวสะสม AIE, SOLAR / หุ้นกลาง – ใหญ่ ยังเน้นหุ้นปลอดการเมือง
      AIE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์ 1) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1/57 ยังทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องที่ระดับ +/- 80 ล้านบาท (ปริมาณขายเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี ที่มีการบังคับใช้ไบโอดีเซล บี 7) 2) ปัจจุบันคำสั่งซื้อไบโอดีเซล กลับมาอยู่ที่ระดับ 12 ล้านลิตร/เดือนแล้ว (เริ่มตั้งแต่เดือน พ.ค. 57) จากที่ถูกปรับลดลงเหลือ 7 ล้านลิตร/เดือน ชั่วคราวในเดือน มี.ค. – เม.ย. 3) แนะนำ อ่อนตัวสะสม ประเมินแนวรับ Fibonacci 50% ที่ 3.88 บาท ถัดไป 3.75 บาท
SOLAR (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) มีประเด็นบวกเรื่องการประกาศงานประมูลติดตั้งโซลาร์รูฟท็อบ (ของหน่วยงานภาครัฐฯ) ภายในไตรมาส 2/57 มูลค่าโครงการรวม 2 พันล้านบาท (ผู้บริหารคาดการณ์เบื้องต้นว่าจะชนะงานประมูลราว 50% ของมูลค่าโครงการ) 2) จากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุด คำสั่งซื้อแผงโซลาร์เซลล์จากยุโรปต่อเนื่องจนถึงปี 2558 3) แนะนำ อ่อนตัวสะสม ประเมินแนวรับ 5.10 บาท ถัดไป 5.00 บาท
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) ยังคงแนะนำ สะสม (ประเมินแนวรับ Fibonacci 50% ที่ 38 บาทถัดไป 36.3 บาท) คาดเตรียมประกาศงานเพิ่มเติมภายในไตรมาส 2/57 (งานแรกที่จะประกาศคาดมูลค่า 1.5 พันล้านบาท) ... ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
... AI (เป้า Consensus 17 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาดไตรมาส 1/57 รายงานกำไรสุทธิ +/- 150 ล้านบาท ต่ำกว่าที่คาดการณืเบื้องต้น (ยังไม่ทำจุดสูงสุดใหม่) เพราะธุรกิจลูกถ้วยไฟฟ้า และธุรกิจรับเหมาฯ เลื่อนส่งมอบงาน >50% ไปที่ไตรมาส 2/57 แนะนำ อ่อนตัวสะสม เพราะคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/57 เด่น
... EFORL (เป้า Consensus 0.90 บาท) ยังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) เราประเมินแนวโน้มกำไรจะเป็นขาขึ้นต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปี จากการทยอยเพิ่มสินค้าเครื่องมือทางการแพทย์ (เพราะต้องทยอยขอ อย. เพื่อโอนย้ายจากบริษัทเก่ามาที่ EFORL 2) Upside risk อยู่ที่การซื้อกิจการใหม่ๆเพิ่มเติม คาดประกาศภายในไตรมาส 2/57 (สิ้นไตรมาสแรก บริษัทมีเงินสดเหลืออยู่ ~400 ล้านบาท)
... คาดหุ้นที่จะ Outperform ตลาดฯ ได้แก่ 1) กลุ่มที่มีรายได้จากต่างประเทศเป็นหลัก (BJCHI ...Consensus คาด BJCHI จะติด SET100 สำหรับ 2H57), SRICHA) 2) กลุ่มส่งออก อาหาร (CPF*, TUF*, GFPT, CFRESH) อิเล็กทรอนิกส์ (KCE, DELTA) 3) กลุ่ม Commodity ปิโตรเคมี (PTTGC*, IVL*) เดินเรือ (TTA*, PSL)
… ระยะสั้นหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรหุ้นที่เสี่ยงภัยการเมือง ซี่งมีโอกาสที่จะถูกปรับลดประมาณการกำไรลง 1) กลุ่มท่องเที่ยว AOT*, AAV*, ERW* เป็นต้น 2) กลุ่มรับเหมาฯ ที่อิงกับงานภาครัฐฯ CK*, STEC*, ITD* เป็นต้น 3) กลุ่มค้าปลีก BIGC*, ROBINS*, CPN* เป็นต้น
… กลุ่มสินค้าเกษตร (TVO, KSL, STA) รายงาน ENSO ล่าสุด ประเมินมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดปรากฏการณ์ El Nino ขึ้น ในกลางปีนี้ คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มราคาสินค้าเกษตร (จะเกิดภัยแล้งในเอเชีย และฝนตกมากผิดปกติในอเมริกา)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
       ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*
พอร์ตเก็งกำไร: MONO, TFD, กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, GFPT*), EFORL, MC, TVO

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
        BJCHI แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 51 บาท 1) คาดกำไรไตรมาส 1/57 ลดลง 56% YoY และ 35% QoQ (ลดลงชั่วคราวและจะกลับมาเด่นใน 2H57 เพราะการส่งงานล่าช้าตามคาด) เราจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ไว้ที่ 1.3 พันล้านบาท (ทำจุดสูงสุดใหม่) 2) เตรียมประกาศรับงานใหม่เร็วๆนี้ 3) ราคาหุ้นปรับลงหลังขึ้น XD ขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยน

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
     (+) DTAC* เปิดให้บริการ 4จี 2.1 GHz ตั้งเป้าสิ้นปีนี้มีลูกค้า 1 ล้านราย (ข่าวหุ้น) "ดีแทค" เปิดให้บริการ 4G LTE 2.1GHz อย่างเป็นทางการ รองรับความต้องการใช้อินเตอร์เน็ตในเขตกรุงเทพฯ ตั้งเป้ามีลูกค้า 1 ล้านราย พร้อมตั้งเป้าลูกค้าดีแทคไตรเน็ตสิ้นปีแตะ 22 ล้านราย จ่อประมูลคลื่น 1800 และ 900 MHz
(+) AIT ตุนแบ็กล็อก 3,700 ล้าน ไตรมาส 1/57 กำไรสุทธิ 199 ล้าน โต 34.84% (ข่าวหุ้น) AIT โชว์แบ็กล็อกรอรับรู้รายได้มากกว่า 3,700 ล้านบาท มั่นใจรายได้ปีนี้ตามเป้า 6,200 ล้านบาท เล็งประมูลงานใหม่มูลค่ากว่า 7,600 ล้านบาท ส่วนไตรมาส 1/57 เจ๋งฟันกำไรสุทธิ 199.17 ล้านบาท โต 34.84% หลังส่งมอบงานได้มากขึ้น
(+) LANNA ขาย TAE บุ๊คพิเศษ 190 ล้าน หนุนกำไรปีนี้สวย (ข่าวหุ้น) "LANNA" มั่นใจปีนี้กำไรไม่ต่ำกว่า 572.29 ล้านบาท หลังลดต้นทุนค่าใช้จ่ายได้ดี แถมมีบุ๊คพิเศษขายหุ้น TAE กว่า 190 ล้านบาท ฟาก TAE เคาะราคา IPO ที่ 2 บาท/หุ้น จ่อเข้าเทรดในตลท. วันที่ 5 มิ.ย. 2557 การันตีรายได้โตเฉลี่ย 30% ต่อปี
(+) TTCL* สอยงานพม่า6หมื่นล้านขนเงินเข้าพอร์ตรายได้โต 30% (ทันหุ้น) TTCL เล็งเซ็นสัญญาผุดโรงไฟฟ้าถ่านหินเมียนมาร์มูลค่า 6 หมื่นล้านบาท ภายใน Q2/2557 ตามแผนพร้อมรับรู้รายได้เข้ามาปีนี้ทันที 5-10% ขณะที่ภาพรวมปี 2557 มั่นใจรายได้รวมโต 30% หลังทยอยรับรู้รายได้ประมาณ 50-60% จาก Backlog ที่มีอยู่ 2.7 หมื่นล้านบาท
(+) SEAFCO ฝรั่งดอดร่วมทุน ธรณีสะเทือนดันยอดเสาเข็ม (ทันหุ้น) SEAFCO ปลื้มทุนสิงคโปร์ดอดเจรจาร่วมทุน หวังแจมธุรกิจในเมียนมาร์ "ณรงค์ ทัศนนิพันธ์" ขอศึกษาข้อกฎหมายก่อนลงขันทำธุรกิจ พลิกวิกฤติเป็นโอกาสแผ่นดินไหว จ.เชียงราย ตั้งสาขาแห่งแรกภาคเหนือ เขมือบยอดเสาเข็มเจาะเต็มหน้าตัก แย้มงบไตรมาส 1/2557 พุ่ง งานใหม่รอเซ็น 600 ล้าน หนุนปี 2557กำไรสูงทำสถิติ เป้า 6.45

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1377 จุด
       ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับทันที 1377 จุด อาจรักษาแรงกดลงทดสอบแนวรับ 1362 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1377 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1399 จุด
แนวรับวันนี้: 1377/1368/1362 แนวต้านวันนี้: 1382/1390/1399
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th