Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 03 September 2014 15:31

Hits: 2349

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Selective buy
วันนี้คาดดัชนีฯ Consolidated รับ 1,555 ต้าน 1,573 จุด
  สัปดาห์นี้คาดดัชนีฯ จะเด้งสลับย่อและคงมองบริเวณแนวต้านเดิม 1,580+ จุด (แต่ถ้าปิดต่ำกว่า   1,535 จุด แนะ Stop loss สำหรับนักเล่นสั้น) / ปัจจัยหนุน คาดวันพฤหัสนี้ ECB ลดดอกเบี้ยเซอร์ไพร์สตลาด และเพิ่มเงินอัดฉีด (QE), แรงซื้อคืน Cover short กลุ่มแบงก์จากปันผลระหว่างกาล, ส่วนปัจจัยลบ หุ้นไทยเข้าสู่โซน Overbought ทางเทคนิค และ แรงขายปรับพอร์ตหลัง-PE forward หุ้นไทยไม่ถูกเทียบกับภูมิภาคและค่าเฉลี่ยระยะยาว
  กลยุทธ์เล่นรอบระยะเดือน คาดตลาดมีโอกาสปรับฐาน ช่วงการประชุมเฟด 17 กย. แนะทยอยขายล็อกกำไร (หุ้นใหญ่ที่คาดว่าจะตกเป็นเป้าหมายในการถูกขายล็อกกำไรได้แก่ ขนส่ง, ค้าปลีก, อาหาร&เครื่องดื่ม, Utilities (ไฟฟ้า ประปา ทางด่วน รถไฟฟ้า), โรงพยาบาล พิจารณาจาก PE forward IBES consensus อยู่บนโซน+2SD) แนะไปรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุดแนวรับ 1,500/1,480 จุด
  หุ้นแนะนำ DEMCO IFEC (มุมมองเชิงบวกจากโรดโชว์เมื่อวาน) BWG
  BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
  (+) ผู้บริหาร DEMCO GUNKUL SPCG SOLAR IFEC เข้าร่วมโรดโชว์กับ BLS เมื่อวาน คาดแผนพลังงานทดแทนที่ภาครัฐสนับสนุนจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นกลุ่มนี้ โดยเราคาดแผนพลังงานทดแทนจากโรงไฟฟ้าขยะ ที่ถูกประกาศเป็นวาระแห่งชาติ อาจมีความชัดเจนต่อแนวนโยบายภายในกลางเดือนนี้ (เช่น การยกเว้นภาษี,เพิ่ม Adder ฯลฯ) หลังปลัดกระทรวงพลังงานได้ยื่นผลการศึกษาไปแล้ว หุ้นที่เชื่อมโยงโรงไฟฟ้าขยะได้แก่ IFEC (มีโรงไฟฟ้าขยะอยู่แล้ว) BWG (แยกขยะและอัด ขายโรงไฟฟ้า) GENCO (เริ่มสร้างโรงไฟฟ้า) RATCH (กำลังลงทุนสร้างโรงไฟฟ้าขยะ) DEMCO (กำลังร่วมทุนกับสเปนทำโรงไฟฟ้าขยะ)
  (+) DEMCO (ราคาเป้าหมายเฉลี่ย Consensus 16.5 บ. สูงสุด 18 บ.) มุมมองบวกจาก Backlog ที่รอรับรู้ในครึ่งหลังราว 2.9 พันล้านบาท หนุนให้รายได้ทั้งปีอยู่ที่ 6 พันล้านบาท และอนาคตยังมีโอกาสได้ งานสร้างโรงไฟฟ้าโซล่ารเพิ่มขึ้น, งานสายส่งไฟฟ้าจาก EGAT บวกกับ งานปักเสาส่งสัญญาณ 3-4G เพิ่ม, มีรายได้จากการเข้าถือหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานลมรับร็เต็มปี และคาดมีกำไรจากการนำ WEH เข้าตลาดปีหน้า ซึ่ง DEMCO ถืออยู่ราว 4%
  (+) IFEC คาดราคาหุ้นมีแนวโน้มขึ้นต่ออีก ปัจจัยหนุนจะมาจาก 1) ได้เซ็น MOU กับพันธมิตรต่างประเทศ เพื่อขยายกิจการโรงไฟฟ้าเป็นที่เรียบร้อย (ตลาดยังไม่สะท้อนข่าวนี้) 2) ภายในกลางเดือนนี้คาดมีความชัดเจนเรื่องนโยบายสนับสนุนโรงไฟฟ้าขยะจากรัฐบาล (คาดมีโอกาสเพิ่ม adder เพื่อจูงใจการลงทุน) 3) ปิดดีลซื้อโซล่าร์ฟาร์ม 20 MW เพิ่มแล้ว ทำให้สิ้นปีกำลังผลิตโซล่าร์เพิ่มเป็น 30 MW ตามเป้า

หุ้นมีข่าว
  (+) SCB ข่าวขายธุรกิจประกันชีวิต 25% ให้ญี่ปุ่นมูลค่าราว $600 ล้าน / เราคาดถ้าขายจริงจะมีกำไรพิเศษราว 1.5 หมื่นล้านบาท (4.9บ./หุ้น) อิงราคาขาย 1,154 บ. ($600 ล้าน) จากมูลค่าทางบัญชีที่ SCB ถืออยู่ 197 บ./หุ้น
  (+) BANPU LANNA EARTH จีนเร่งนำเข้าถ่านหิน ผลิตไฟฟ้า และ สต็อกสำหรับฤดูหนาว (ปัจจัยฤดูกาลหนุนราคาหุ้น)
  (+) TUF ราคาทูน่าเดือน สค.อยู่ที่ $1600/ตัน ลดลงจาก เดือนก่อนที่ $1800 เรามองว่าหนุนมาร์จิ้น OEM ของ TUF ระยะสั้น ส่วนระยะยาวยังคงคาดว่าราคาทูน่ายังอยู่ในระดับสูงเฉลี่ย $1400-1600 ส่งผลให้มาร์จิ้น branded ทูน่าสูงขึ้น และคาด ดีต่อเนื่องถึงปีหน้าแนะนำ ซื้อราคาเป้าหมาย 82 บาท
  (+) ILINK เผยมีโอกาสได้งาน จาก TOT มูลค่าราว 1.2 พันล้านบาท และเตรียมนำ อินเตอร์ลิงค์ เทเลคอม เข้าตลาด MAI ภายในปี 2559 (ยื่นไฟล์ลิ่งปลายปีหน้า) ส่วน ILINK ย้ายเข้า SET ต้นปี-กลางปี 2558
  (-) BLAND ข่าวไม่สามารถรับรู้กำไรพิเศษจากการขายIMPACT growth REIT (BLAND) (IPO กรอบราคา 10.3-10.6 บ. เปิดจอง 8-12 กย.นี้)
  (+) DCON เลื่อนรับรู้กำไรคอนโดเข้ามาเป็นปีนี้แทน คาดกำไรเพิ่ม 100 ลบ. /แนะนำซื้อดักปันผลปีนี้ คาดที่ 1.5 บ.
  (+) ปันผลแบงก์ XD 5 กย. SCB@1.5 / 8 กย. BAY@0.40 บ. / 9 กย. BBL@2 KBANK@0.50 KKP@0.50
  (+) EGCO ข่าว คตร.ดำเนินการตรวจสอบ โครงการ IPP 5,000 MW ที่ Gulf energy ปะมูลได้ก่อนหน้านี้ โดยเรกูเลเตอร์จะยื่นให คตร.พิจาณากลางเดือน กย.นี้ / หากมีการล้มประมูล และเปิดประมูลใหม่เป็นบวกต่อ EGCO GLOW
  (+) SAMART (ขายกล่อง) CCET (ผลิตกล่อง) แจกคูปองทีวีดิจิตอล กย.นี้

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (+) ตลาดคาดมีโอกาส 60% ที่ ECB จะลดดอกเบี้ยในการประชุม 4 กย. (80% จะลดดอกเบี้ยในเดือน ตค.) ลด 0.10% เหลือ 0.05% และคาดว่าจะส่งสัญญาณซื้อ ABS ในเดือน ธค. พร้อมประกาศเพิ่มวงเงิน QE
  (0/-) เมื่อวาน US ISM mfg (สค.) 59 ดีกว่าคาดที่ 56.8 (จาก 57.1) , ธนาคารกลางออสเตรเลียคงดอกเบี้ยที่ 2.5%
  (+) พุธ US รายงาน Beige book, EU รายงาน GDP 2Q14 2nd คาด 0% ไม่เปลี่ยนแปลง และรายงาน EU PMI
  (+) พฤหัส US ISM ภาคบริการคาด +57.1 จาก 58.7, ประชุมธนาคารกลาง ECB, BOE และ   BOJ
  (+) ศุกร์ US nonfarm payroll และ อัตราว่างงาน คาดลดลงเหลือ 6.1% จาก 6.2%

สรุปหุ้นในกระแส:
  Laggard play: BANPU (ปัจจัยฤดูกาล)
  หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL SST TFD
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336