Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 10 September 2014 17:32

Hits: 1870

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ขายต่อเนื่อง/รอดู
  SET ซึมตัวลงวานนี้เป็นทิศทางเดียวกับกลุ่ม TIPs ปิดตลาดที่ 1583.18 จุด (-1.59 จุด) ลดลงแทบทุกกลุ่มทั้ง SET50 และ SET100 ขณะที่ SETHD ยังคงปรับตัวขึ้นสวนตลาดต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และรายกลุ่มมีเพียง 4 กลุ่มปรับตัวขึ้นเช่น สื่อสาร พลังงาน มีเดียส์ และท่องเที่ยว ราคาน้ำมันเบรนท์ทรงตัวลงต่ำกว่า US$100 และเงินบาทกลับมาอ่อนค่าเหลือ 32.07บาท มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นต่อเนื่องและมีนัยคัญมากขึ้นเป็น 56,254 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิอีก 1,064 ล้านบาท กองทุนในประเทศขายสุทธิต่อเนื่องอีก 116 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  สินเชื่อผู้บริโภคของสหรัฐในเดือนก.ค. +9.7% เทียบกับ +7.1% เดือนมิ.ย. หรือจํานวนการกู้ยืมของผู้บริโภค US$3.19 ล้านล้าน, สินเชื่อหมุน เวียน(รวมบัตรเครดิต) +7.4% คิดเป็น US$8.45 แสนล้าน, สินเชื่อไม่หมุนเวียน (รวมสินเชื่อรถ ยนต์และเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษา) +10.6% คิดเป็น US$2.35 ล้านล้าน, การใช้จ่ายผู้บริโภคมีสัดส่วน 70% ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดซึ่งเป็นปัจจัยขับ เคลื่อนหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยการปรับตัวขึ้นของสินเชื่อผู้บริโภคบ่งชี้ว่าผู้บริโภคกู้ยืมเพื่อนํามาใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น
  รัสเซียส่งสัญญาณสั่งห้ามสายการบินของฝ่ายตะวันตกบินผ่านน่านฟ้ารัสเซียเพื่อตอบโต้ ถ้าหากถูกสหภาพยุโรปประกาศใช้มาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมขึ้นอีก โดยอียูเตรียมบทลงโทษใหม่ๆต่อมอสโก โดยเน้นหนักไปที่บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่รัสเซียในการเข้าไประดมเงินทุนในตลาดการเงิน
  ยอดเกินดุลการค้าของเยอรมนีในเดือนก.ค. อยู่ที่ 2.22 หมื่นล้านยูโรสูงกว่าคาดการณ์ที่ 1.7 หมื่นล้านยูโร ส่งออกเพิ่มขึ้น 4.7%MoM นําเข้าลดลง 1.8%MoM ยอดเกินดุลการค้าอยู่ในทิศทางเดียว กับผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น 1.9%MoM สูงกว่าคาดการณ์เพิ่มขึ้น 0.5% และยังเป็นการขยายตัวเร็วที่สุดในรอบ 2 ปีกว่า

  เรายังคงแนะนําขายทํากําไรต่อเนื่องหรือรอดูแนวโน้มตลาดซึ่งอาจเกิดการปรับฐานได้ในระยะสั้น เนื่องจากตลาดขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ, มูลค่าซื้อขายที่สูงขึ้นไม่สามารถผลักดัน SET และราคาหุ้น/ดัชนียังอยู่ในระดับสูงการปรับตัวขึ้นมีกรอบจํากัดและมีสภาวะความเสี่ยง แม้ว่าผลการประชุม ครม.วานนี้เตรียมการยกเลิกประกาศกฎอัยการศึกในบางพื้นที่เพื่อลดกระทบต่อการท่องเที่ยวซึ่งมองว่าเป็นข่าวดีเฉพาะกลุ่มโดยเฉพาะโรงแรม (CENTEL, ERW, MINT) การเก็งกําไรแนะนําเมื่อ SET ยืนเหนือ 1585 จุดคงเดิม ควรระวังกลุ่มที่มีราคาปรับตัวสูง คือโรงพยาบาล (+57.7%YTD), ธนาคาร (+38.8%YTD), และอสังหาฯ (+33.9%YTD) หุ้นรายตัวที่แนะนําขายทํากําไรเชิงเทคนิค เช่น BGH, SCB, AOT

แนวโน้มการลงทุนสําหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตลงทุนเหลือ 50%

ถือครองหุ้น 50% และถือเงินสด 50%

  Accumulate: -- รอจังหวะสะสมหุ้น

  Trading: เลือกซื้อหุ้นเก็งกําไรเหนือ 1585 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจําลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 50% ถือเงินสด 50%

ผลตอบแทนพอร์ตจําลอง (50%) = +9.0%
ผลตอบแทนถือเงินสด (50%) = +1.0%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +10.0%
ผลตอบแทนตลาด SET = +17.0%
ผลรวมพอร์ตจําลองสุทธิ < SET

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กําไรจากการลดพอร์ต 2 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% และวันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% ในปัจจุบัน โดยมีส่วนต่างกําไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวมคิดเป็น 3.3% จากการลดพอร์ต

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130