Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 15 September 2014 16:50

Hits: 1873

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับลงในกรอบที่จำกัด
      KGI คาด SET วันจันทร์ลดลงและผันผวน หุ้นสหรัฐฯ คืนวันศุกร์ตอบสนองเชิงลบต่อยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ส.ค. ที่แข็งแกร่งตามคาด (+0.6% MoM, ไม่รวมรถยนต์ +0.3%) เพิ่มความกลัวว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเร็ว หุ้นโลกจึงยังไม่น่าฟื้นจริงจนกว่าผลประชุมเฟดจะออกในวันพุธนี้แล้วตัดสินอีกครั้ง ส่วนปัจจัยในยุโรปมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นแต่ไม่มีนัยสำคัญมาก เช่นการที่สกอตแลนด์โหวตออกจากอังกฤษวันที่ 18 ก.ย. และแคว้นคาตาโลเนียของสเปนเรียกร้องแยกประเทศ ขณะที่สถานการณ์ยูเครน-รัสเซียยังขึ้นๆ ลงๆ เราคาด SET จะแกว่งจนกว่าปัจจัยภายนอกจะชัดเจนขึ้น เพราะ SET ตลาดรับรู้ปัจจัยบวก
ภายในไปมากและเข้าสู่ช่วงพัก คงมองหุ้นกลุ่มหลักไม่เด่นนัก และให้เน้นหุ้นขนาดกลางในระยะนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร QTC (วันนี้ออกบทวิเคราะห์) / BJCHI* / TKS
       QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวใน 2H57 (โดยเฉพาะในไตรมาส 4/57) จากการส่งมอบงานภาครัฐฯ (หม้อแปลง) ส่งผลให้กำไรปีนี้ทรงตัว YoY ที่ 75 ล้านบาท (1H57 ขาดทุนราว 10 ล้านบาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรปีหน้าเติบโต 40% YoY และกำไร 3 ปีข้างหน้าเติบโต 19% CAGR (2556 – 2559) รับอานิสงค์ งบฯ ลงทุนระบบไฟฟ้าของ คสช. 1.7 แสนล้านบาท + การเติบโตของพลังงานทดแทน (การเร่งสร้างโซลาร์ฟาร์มเพื่อให้ทัน COD ปีสุดท้ายก่อนหมดอายุ) 3) PE ปี 2558 ต่ำ <9 เท่า + Dividend yield >5% ... ดูบทวิเคราะห์ Alert เพิ่มเติม
      BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัวที่แนวรับเทรนไลน์ +/- 38 บาท มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ที่ +/-41.5 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มกำไรเร่งตัวขึ้นใน 2H57 จากการรับรู้รายได้จำนวนมากจากโครงการ Petrobas ในครึ่งหลังของปีนี้ และอีก 30.0% ที่เหลือของโครงการ APLNG ii) เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะขยับเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 37.0% ตามต้นทุนที่ลดลงในขณะที่ยอดขายเพิ่มขึ้น 3) PE ปี 2557 – 58 ต่ำเพียง 9 เท่า และ 8 เท่า ตามลำดับ (คาดกำไรปีนี้ทำนิวไฮที่ 1.3 พันล้านบาท และปี 2558 คาดจะทำนิวไฮต่อที่ 1.6 พันล้านบาท)
       TKS (เป้า Consensus 11.5 บาท สูงสุด 14.2 บาท) 1) คาดได้ Sentiment บวกจากการแจกคูปองทีวีดิจิตอลของทาง กสทช (เริ่มทยอยส่งกลางเดือน ต.ค. นี้) ... ข้อมูลจาก นสพ แนวหน้า มีโรงพิมพ์ 2 แห่ง คือ TKS และ จันทร์วาณิชย์ ที่ได้รับงานพิมพ์คูปองจำนวน 14 ล้านฉบับ (แบ่งคนละ 7 ล้านฉบับ) ภายใต้วงเงินรวม 65 ล้านบาท (คาด TKS ได้ราว 32.5 ล้านบาท) 2) Consensus ประเมิน PE ปี 2558 ต่ำเพียง 8.4 เท่า + Dividend yield ~4 -5%
       ... ILINK (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อจากวันศุกร์ คาดมีข่าวบวกเรื่องการเซ็นสัญญาเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสงของลูกค้ารายใหญ่เร็วๆนี้
      ... NOK* (เป้า Consensus 17.66 บาท) ยังแนะนำ “สะสม” 1) เราประเมิน Downside risk ด้านราคาต่ำโดยประเมินแนวรับสำคัญที่ +/- 16 บาท (จุดตัดขาดทุนที่ 15.9 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัว โดยเฉพาะในไตรมาส 4 (High season) และประเมิน NOK จะได้อานิสงค์จาก
นโยบายสนับสนุนการเที่ยวไทยมากกว่า AAV*
      ... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) คาดได้ Sentiment บวกจากการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ (วันนี้)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น
/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
    ... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7 บาท แนวรับ +/- 6.20 บาท
       ... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกง ออกบทวิเคราะห์ประเมินแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน ส.ค. (ที่จะรายงานในเดือน ก.ย.) ชะลอตัวลงแต่เป็นโอกาสสะสมหุ้น Cyclical เพราะประเมินว่าแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ก.ย. – ธ.ค. จะยังดีต่อเนื่อง ... BANPU แนะนำ “รอซื้อเก็งกำไร” ลุ้นรีบาวด์ที่ราคาบริเวณ +/- 31.0 บาท
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี LPN* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) / SVI (เป้า Consensus 5.15 บาท) / SST (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) / BWG (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น)
... หุ้น High yield ที่แนะนำก่อนหน้า DCON (Yield >8%) / ASK (Yield >6%) / PAP (yield >6%)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
       พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
ขายทำกำไร: TOG

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
      SPALI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 29 บาท เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SPALI โดยเฉพาะในปีหน้า ที่จะมีการเปิดโครงการใหม่จำนวนมาก (34 โครงการ มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) AP* โชว์แบ็กล็อก 2 หมื่นล้าน ดันงบครึ่งปีหลังสวย-เปิดอีก 8 โครงการใหม่ (ข่าวหุ้น) ข่าวนี้เป็นไปตามคาดการณ์ของเรา โดยเราคาดว่ายอดรายได้ทั้งปีของ AP ปีนี้จะอยู่ที่ 2.1 หมื่นล้าน ซึ่งกว่า 80% ของเป้าปีนี้หนุนโดย backlog ในมือที่เตรียมรับรู้รายได้ โดยครึ่งปีหลังจะเป็นช่วงที่เห็นการเติบโตของกำไรและรายได้ชัดเจน เราคงคำแนะนำซื้อ AP ที่ราคาเป้าหมาย 8.70 บาท
(+) TTCL* เซ็นงานมาเลย์หนุนงานในมือทะลัก (ทันหุ้น) TTCL ลอยลำคว้างานก่อสร้างโรงงานปิโตรเคมีในมาเลเซียหนุนงานในมือทะลัก วงการชี้หุ้นพื้นฐานแกร่ง จับตาปี 2558 คาดเซ็น MOA ของโรงไฟฟ้า 1,280 เมกะวัตต์ในต้นปี 2558
(+) CHOW ควง RATCH* บุกญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) RATCH จับมือ CHOW จัดตั้ง 2 บริษัทร่วมทุนเดินหน้าลงทุนโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น เริ่มต้น 2 โครงการกำลังผลิตรวม 33 เมกะวัตต์ พร้อมเดินเครื่องเชิงพาณิชย์ปี 2559
(+) BJC* รายได้โต 2 หลักธุรกิจครึ่งหลังฟื้นชัดเล็งขายของผ่านเน็ต (ทันหุ้น) BJC "อัศวิน เตชะเจริญวิกุล" บอสใหญ่ชี้สัญญาณธุรกิจครึ่งหลังฟื้นตัวย้ำรายได้ปีนี้ยังเห็น 2 หลักหรือไม่ต่ำกว่า 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน พร้อมเปิดช่องทางขายสินค้าผ่านระบบอินเตอร์เน็ต (อีคอมเมิร์ซ) เป็นช่องทางการขายใหม่หวังขยายฐานลูกค้า
(+) TGPRO เนื้อหอมฝรั่งรุมจีบ ออเดอร์รอเสียบยอดทะลุ 30% (ทันหุ้น) TGPRO ฉายภาพธุรกิจขาขึ้น ฝรั่งตบเท้าขอถือหุ้น ผู้บริหาร "รชต ลีลาประชานุกูล" คอนเฟิร์มผลงานพุ่ง ทั้งปี 2557 โชว์ยอดขายทะลุเป้า 30% หลังความต้องการทะลัก ผุดสินค้าใหม่ "ท่อเฟอร์นิเจอร์พรีเมียม" อัพมาร์จิ้นสูงทำสถิติเกิน 15.73% แย้ม ส่องกำไรไตรมาส 4/2557 พีคแห่งปี รายใหญ่ป้อนงาน รัฐหนุนปี 2558 กระโดด

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวัน 1580 จุด
       ดัชนี SET วันนี้ หากยืนเหนือค่าเฉลี่ยเก้าวันที่แนวรับ 1580 จุด อาจสะสมกำลังผลักราคาทางขึ้นที่ต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1580 จุดนั้น อาจเข้าสู่แรงกดทางลงที่ต่อเนื่อง
แนวรับวันนี้: 1580/1570/1562 แนวต้านวันนี้: 1587/1592/1597

      หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th