Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 16 September 2014 16:49

Hits: 1725

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกตัวขาย หรือเก็งกำไรสั้นเหนือ 1580 จุด
  ตลาดหุ้นยุโรปและส่วนใหญ่ในเอเชียปรับตัวลดลงสวนทางกับราคาน้ำมันและทองคำปรับตัวขึ้น ขณะที่ค่าเงินสกุลสหรัฐฯยังมีแนวโน้มการแข็งค่าขึ้น โดย SET ยังคงซื้อขายในบริเวณ 1580 จุด (สูงสุดที่ 1583.61 และต่ำสุดที่ 1575.30 จุด) ปิดตลาดซึมลงที่ 1579.12 จุด (-2.24 จุด, -0.14%) และมีลักษณะขึ้นลงกระจายในรายกลุ่ม ธนาคาร อสังหาฯ อาหาร มีเดียส์ ท่องเที่ยวปรับตัวขึ้น มูลค่าการซื้อขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 37,350 ล้านบาท กลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 642 ล้านบาท กองทุนในประเทศขายสุทธิ 339 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ 17-18 ก.ยนี้ โพลรอยเตอร์คาดการณ์เฟดจะเข้มงวดนโยบายเงินในช่วงไตรมาส 2/58 เมื่อการเติบโตของเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและมีแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ
  ธปท.มองว่าเศรษฐกิจไทยโดยรวมได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้วและการฟื้นตัวลักษณะวีเชฟ ข้อมูลเดือนก.ค. 57 ดัชนีอุปโภคบริโภคภาคเอกชนอยู่ที่ 0.2% ขยายตัวเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 11 เดือน, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 41.4 จากเดือนมิ.ย.ที่ 38.4, และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค 3 เดือนข้างหน้าดีขึ้นที่ 45.4 จากเดือนก่อน 43.7, ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจสะท้อนการลงทุนชี้ถึงความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นเช่นกันทั้งปัจจุบันและอนาคตอยู่ที่ระดับ 49.6 และ 56.1 ตามลำดับ
  คลังคาดว่าร่างกฎหมาย พ.ร.บ.จัดเก็บภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง กับ ร่างกฎหมาย พ.ร.บ.จัดเก็บภาษีมรดกจะนำเข้า ครม.เร็วๆนี้หากร่างกฎ หมาย 2 ฉบับเข้าสู่สภา คาดว่าจะเพิ่มรายได้ให้ รัฐฯได้กว่า 1 แสนล้านบาท ส่วนการจัดเก็บภาษีมรดกที่มีมากกว่า 50 ล้านบาทยังไม่ได้ข้อสรุปโดยร่าง พ.ร.บ.ภาษีมรดกมีหลายประเทศที่ยังใช้อยู่ และเลิกไปแล้ว ปัญหาคือการจัดเก็บภาษีมรดกจะมีการโยกย้ายทรัพย์สินไปประเทศที่ไม่มีการจัดเก็บภาษีได้ ดังนั้นหากออกเป็นกฎหมายออกมาแล้วอาจจัดเก็บภาษีไม่ได้
  ก.พาณิชย์คงเป้าหมายส่งออกปีนี้เติบโต 3.5% และปี 58 ที่ 4% โดยจะรักษาราคาสินค้าเกษตรที่สำคัญให้มีเสถียรภาพเพื่อไม่ให้กลไกตลาดบิดเบือนและหากจำเป็นต้องแทรกแซงราคาจะทำให้น้อยที่สุดและเน้นลดต้นทุนการผลิตเป็นหลัก
  เราประเมินกำลังหรือ Momentum ของตลาดมีความสำคัญที่ 1,580 จุดหาก SET ปรับขึ้นหรืออยู่เหนือระดับ 1,580 จุดคาดว่าตลาดทรงตัวขึ้นในกรอบ 1,580-1,595 จุดแนะนำเลือกซื้อเก็งกำไรเช่น CPF, CPALL, HEMRAJ, THCOM กรณีที่ SET หลุด 1,580 จุดมีโอกาสเกิดปรับฐานทางลงสู่กรอบ 1,580-1,550 จุด แนะนำขายเช่น SCB, BGH, BMCL, AP

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตลงทุนเหลือ 50%

  ถือครองหุ้น 50% และถือเงินสด 50%

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1580 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 50% ถือเงินสด 50%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (50%) = +8.8%
ผลตอบแทนถือเงินสด (50%) = +1.0%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +9.8%
ผลตอบแทนตลาด SET = +16.9%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 2 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% และวันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% ในปัจจุบัน โดยมีส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรวมคิดเป็น 3.3% จากการลดพอร์ต

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130