Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 02 October 2014 15:16

Hits: 1932

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ขาย หรือ รอดู
  SET แกว่งตัวในกรอบทางขึ้นในช่วงเข้าทำจุดสูงสุดที่ 1595.21 (+9.5 จุด) และปรับตัวลงต่ำสุดที่ 1585.22 จุด (-0.45 จุด) ปิดตลาดที่ 1587.35 จุด (+1.68 จุด, +0.11%) กลุ่มหลักปรับตัวขึ้นเช่น ธนาคาร, พลังงาน อสังหาฯ, วัสดุฯ และลดลงเช่น สื่อสาร, ปิโตรเคมี, พาณิชย์ ขนส่ง และโรงพยาบาล มูลค่าการซื้อขายทรงตัวขึ้นที่ 50,688 ล้านบาท ค่าเงินบาทอ่อนค่าในรอบ 3 เดือนที่ 32.446 บาท/US ขณะที่นักลงทุนต่างชาติกลับมาสลับซื้อสุทธิ 1,639 ล้านบาทและซื้อสุทธิผู้เดียว หลังขายสุทธิตลอด 3 วันทำการ ส่วนกองทุนในประเทศสลับขายสุทธิ 752 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของยูโรโซนในเดือนก.ย.ลดลงแตะ 50.3 ต่ำสุดในรอบ 14 เดือนจาก 50.7 ในเดือนก.ค.และต่ำกว่าตัว เลขเบื้องต้นที่ 50.5 ภาคการผลิตของยูโรโซนชะลอ ตัวลงใกล้เข้าสู่ภาวะชะงักงัน คำสั่งซื้อใหม่หดตัวลงเป็นครั้งแรกนับแต่เดือนมิ.ย. 56 ด้านต้น ทุนวัตถุดิบและราคาขายลดลงต่ำกว่าเดือนส.ค.
  วันนี้จะมีการประชุมอีซีบีตลาดคาดว่าอีซีบีจะออกมาตรการเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจยุโรปเพิ่มเติมเช่น เพิ่มปริมาณเม็ดเงินอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ (QE) ของประเทศสมาชิกทั้ง 18 ชาติ ผลการประชุมครั้งที่ผ่านมาใช้มาตรการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงมาอยู่ที่ 0.05% ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสู่ระดับ -0.20% และอัดฉีดเม็ดเงินเข้าระบบผ่านการซื้อสินทรัพย์แล้วก็ตาม แต่ข้อมูลเศรษฐกิจต่างๆยังออกมาในทิศทางที่แย่ลง
  สถานการณ์ระหว่างยูเครนและรัสเซียยังไม่คืบ หน้า แม้ว่าสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงในยูเครนเมื่อต้นเดือนก.ย. แต่การประกาศมาตรการคว่ำบาตรกับรัสเซียครั้งใหม่ของสหภาพยุโรปและสหรัฐฯยังมีผลต่อความกังวลว่าความต้องการน้ำ มันดิบจะอ่อนตัวลงจากเศรษฐกิจยุโรปซบเซา
  ครม.อนุม้ติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง 2-3 เดือนแรกของปีงบประมาณ 58 เน้นการสร้างงาน และเพิ่มรายได้ให้กับชาวนาที่มีรายได้น้อย ด้วยการเร่งอัดฉีดงบประมาณกว่า 3 แสนล้านบาท

  ในเดือนต.ค.ปัจจัยภายนอกจะมีผลเชิงชี้นำต่อ SET เริ่มจากการประชุมอีซีบีวันนี้ และการประชุมเฟดวันที่ 28-29 ต.ค. ที่จะสิ้นสุดโครงการ QE จะมีผลทางตรงต่อทุนเคลื่อนย้าย อัตราแลกเปลี่ยน น้ำมันและทองคำ นอกจากนี้ผลประกอบการกลุ่มธนาคารเริ่มประกาศ 16 ต.ค. เบื้องต้นคาดว่าจะทรงตัวบวก ซึ่งในวันนี้เราประเมินว่าหาก SET ปรับขึ้นหรืออยู่แดนบวก เราอาจคาดหวังถึงแรงซื้อใหม่ให้รอดูความชัดเจนแนวโน้มตลาดอีกหนึ่งวัน แต่ถ้า SET ปรับลดลงเช่นกันจะเกิดแรงขายระยะสั้นได้ต่อเนื่อง แนะนำขาย (VGI, SCB, TRUE, QH)

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 20%

  เราได้ลดพอร์ตถือครองหุ้นเหลือ 20% และสัดส่วนการถือครองเงินสด 80% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 4 บริษัทคือ PTTEP, HMPRO, CPALL, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1585 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 20% ถือเงินสด 80%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +1.5%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +3.1%
ผลตอบแทนตลาด SET = +17.3%

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 4 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
  วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
  วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
  วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
  รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130