Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 03 October 2014 14:44

Hits: 2516

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงเด้ง แต่ภาพใหญ่ยังปรับฐานอยู่
       KGI มอง SET วันศุกร์เปิดรีบาวด์ก่อนแกว่งตัว และยังเสี่ยงลงได้ ภาพรวมตลาดการเงินโลกผิดหวังต่อผลประชุม ECB ซึ่งแม้จะมีการประกาศรายละเอียดการซื้อพันธบัตร ABS ในกลางไตรมาส 4/57 และซื้อ Cover Bonds ปลายเดือนนี้ แต่ไม่มีการระบุปริมาณการซื้อ (ตลาดคาดว่าจะมีการซื้อพันธบัตร 5-7 แสนล้านยูโร) ส่งผลให้ความคลุมเครืออยู่ในตลาด อย่างไรก็ดี SET เมื่อวานร่วงแรง วันนี้น่าจะแกว่งๆ เพื่อรอดูปัจจัยสำคัญถัดไปได้แก่ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ เดือน ก.ย. ที่จะรายงานคืนนี้ ตลาดคาดว่าเพิ่มขึ้น 2.1 แสนตำแหน่ง ส่วนปัจจัยภายในยังคงไม่มีผลกระทบต่อ SET มากนัก

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SINGER, VGI* / หรือ รอรับหุ้นใหญ่พื้นฐานดี ที่แนวรับ SET +/-1,540
        SINGER (เป้า Consensus 25.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ต่อจากวานนี้ จากประเด็นเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ (แจกเงินช่วยเหลือชาวนา) 2) ในเชิงกราฟ วานนี้ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาได้ ประเมินแนวต้าน +/- 19 บาท แนวรับ 18.2 บาท ... ตัวอื่นๆที่แนะนำวานนี้ด้วยธีมลงทุนเดียวกัน GCAP หากวันนี้หลุด 4.80 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” /CCP หากวันนี้หลุด 7.0 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
        VGI (เป้าสูงสุดใน Consensus 20.8 บาท) 1) เราประเมิน Consensus มีโอกาสปรับคำแนะนำการลงทุนขึ้น ตอนนี้ใน Bloomberg consensus แนะนำ “ขาย” 11 ราย / “ถือ” 2 ราย / “ซื้อ” 4 ราย (เนื่องจากอุตสาหกรรมสื่อที่อ่อนแอในช่วง 1H57) ขณะที่แนวโน้มอุตสาหกรรมสื่อโฆษณามีแนวโน้มฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 – ไตรมาส 1/58 2) ประเมินแนวรับ 13.2 บาท และ 13 บาท ตามลำดับ
      หุ้นใหญ่พื้นฐานดี แนะนำรอรับ (BBL*, SCC*, CK*) เราประเมินการปรับฐานของ SET index จะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมหุ้นใหญ่พื้นฐานดี + มีสตอรี่รองรับในปีหน้า ที่เป็นกลุ่มเป้าหมายของนักลงทุนสถาบัน โดยประเมินแนวรับ SET index ที่ +/- 1560 จุด (แนวรับโลว์เดิม) และ 1540 จุด (แนวรับเทรนไลน์) ตามลำดับ i) BBL (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นปรับลงแรงก่อนหน้า Laggard กลุ่มแบงก์ เพราะแรงขายหลัง MSCI ปรับลดน้ำหนัก (ไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน) ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปีหน้า มีแนวโน้มเติบโตการการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ii) SCC (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีหน้า ได้แรงหนุนทั้งจากธุรกิจวัสดุก่อสร้าง (อานิสงค์โครงการลงทุนภาครัฐฯ) และ Spread ปิโตรเคมี iii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ประเมินแนวโน้มธุรกิจเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นต่อเนื่อง (โครงการภาครัฐฯ) + ธุรกิจของ บ.ลูก เด่น (BMCL*, BECL*, CKP*) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสซื้อ
... MATCH (เป้า Consensus 3.52 บาท) กรมการท่องเที่ยวได้เสนอให้กระทรวงการคลัง คืนภาษีการถ่ายทำภาพยนตร์ต่างประเทศในไทยเพิ่มเป็น 30% จากเดิมที่คืนให้ 10% คาดเป็น Sentiment บวกต่อ MATCH ที่ทำธุรกิจให้เช่าอุปกรณ์ + กองถ่าย
... RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงแรงตามภาวะตลาดฯ หักล้างสัญญาณซื้อวันก่อนหน้า อย่างไรก็ดีเราประเมิน Downside risk ต่ำ (ทั้งด้านราคาและพื้นฐาน) แนะนำ “ซื้อสะสม” i) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯติดรถไฟฟ้าใหม่เร็วๆนี้ ปลดล๊อกความกังวลของตลาดฯ ตั้งแต่ IPO ไม่มีโครงการใหม่ๆ ii) ประเมินงบไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการ ริช พาร์ค@เตาปูน อินเตอร์เชนจ์ ... Laggard อสังหาฯตัวเล็ก
... กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE*, SVI*) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ของกลุ่มฯ เด่น เพราะเป็น High season + แนวโน้มค่าเงินบาทอ่อนค่า i) KCE Consensus คาดกำไรไตรมาส 3/57 510 ล้านบาท (+56% YoY และ 7% QoQ) ประเมินแนวต้านเทรนไลน์ 41 บาท แนวรับ +/- 39 บาท ii) SVI Consensus คาดกำไรไตรมาส 3/57 ~253 ล้านบาท (+23% YoY) ประเมินแนวต้าน +/- 5.1 บาท แนวรับ +/- 4.9 บาท
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*, NOK*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน 4) NOK ได้ประโยชน์จากนโยบายไทยเที่ยวไทยสูงสุด (ลดหย่อนภาษี) ... ประเมินระยะสั้นราคาหุ้นในกลุ่มอาจถูกกดดันจากประเด็นข่าวการประท้วงที่ฮ่องกง (อาจส่งผลกระทบต่อภาคการท่องเที่ยว และสายการบิน)
... รับเหมาฯ (CK* + STEC* + UNIQ*), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) คาดได้ Sentiment บวก จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ ... รัฐบาลให้เร่งเบิกจ่ายงบฯ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลายปีนี้
... หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า i) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินงบ 2H57 เดน่ + PE ต่ำ + ปนั ผลสูง ii) BCP (เป้า Consensus 38 บาท) หากวันนี้หลุดแนวรับ 34.5 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” หากไม่หลุดแนะนำ “ซื้อสะสม” มีข่าวเรื่องการลงทุนซื้อธุรกิจขุดเจาะฯ + พลังงานทดแทนที่ญี่ปุ่น ... มีข่าวลบระยะสั้นหยุดเดินเครื่องหน่วยกลั่นไฮโดรแครกกิ้งชั่วคราว 10 วัน iii) IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: เรามีมุมมองเชิงบวกต่อมาตรการเศรษฐกิจ 3.6 แสนล้านบาทที่ออกมา แต่มองว่าไม่น่าตื่นเต้นพอกระตุ้น GDP อย่างมีนัยสำคัญในเวลานี้ ในระดับกลุ่มอุตฯ หุ้นวัสดุก่อสร้าง กลุ่มบริโภค และกลุ่มลีสซิ่ง น่าจะได้ประโยชน์จากการออกมาตรการกระตุ้นดังกล่าว

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(-) กลุ่มค้าปลีก; ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย. 2557 ปรับตัวลงเป็น 69.2 จุด (บางกอกโพสต์) ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบ 5 เดือนจากจุดสูงสุดที่ 70.1 จุดในเดือน ส.ค. 2557 ทั้งนี้ ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นไปตามที่เราประเมิน เนื่องจากเศรษฐกิจยังคงฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด ขณะที่ราคาสินค้าเกษตรยังไม่ฟื้น อย่างไรก็ตาม มาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ โดยเฉพาะการช่วยเหลือชาวนาทั่วประเทศ จะทำให้กำลังซื้อในประเทศกลับมาขยายตัวได้ดีอีกครั้งปีหน้า เรายังคงน้ำหนัก “เท่ากับตลาด” ในกลุ่มค้าปลีก และเลือก HMPRO* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท
(+) SMPC ลุ้น Q3 กำไรนิวไฮ 80 ล้าน ครึ่งปีหลังคาดปันผล 2.77บาท/หุ้น ยีลด์สูง 4.5% (ข่าวหุ้น) SMPC หุ้นซ่อนข่าวดีสามเด้ง กำไรไตรมาส 3 พุ่งทุบสถิติ 80 ล้านบาท โบรกฯ ยกน้ำหนักลงทุน “ซื้อ” เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 74.40 บาท ชี้ครึ่งปีหลังจ่ายปันผลสูงลิบ 2.77 บาท/หุ้น รับดิวิเดนด์ยีลด์สูง 4.5%
(+) SAWAD กำไร Q3 เด่น เข้าช่วงไฮซีซั่นพุ่ง18% (ข่าวหุ้น) บมจ.ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ 1979 หรือ SAWADกำไรไตรมาส 3 เด่น เพิ่มขึ้น 18%Y-Y ต่อเนื่องถึงไตรมาส 4 เข้าสู่ช่วงที่ดีขึ้นสำหรับการเติบโตของสินเชื่อ หรือ High season เปิดสาขาใกล้ครบ 1,000 สาขาปีนี้ ดันกำไรเพิ่ม
(+) SIM รับทรัพย์กว่า637.5ล้าน ออเดอร์ขายมือถือให้ DTAC* (ข่าวหุ้น) "SIM" ทำข้อตกลงขายโทรศัพท์มือถือให้ DTAC มูลค่า 637.5 ล้านบาท
(+) AJD เปิดแผนร่วมทุนจีนผุดโซลาร์ฟาร์ม (ทันหุ้น) AJD สัญญาณเทคนิคสวยมีลุ้นชนนิวไฮใหม่ 14 บาท เกาะกระแสยอดขาย Set Top Box แจกคูปองรับนโยบาย กสทช.ซดรายได้เหนาะๆ 1.65 หมื่นล้านบาท นอนตีพุงปั๊มกำไรยาว 2-3 ปี ผู้บริหาร "อมร มีมะโน" คิดการใหญ่ศึกษาร่วมทุนจีน ตั้งบริษัทย่อยทำโซลาร์ฟาร์ม การันตีกำไรโตยั่งยืน จับตางบไตรมาส 4/2557 มีเฮกำไรสนั่นวงการ
(+) DRT แตกไลน์ทำแผงโซลาร์ ติดชาร์ตยิลด์สูง 5% (ทันหุ้น) DRT เล็งแตกไลน์ขายแผงโซลาร์รูฟท็อป ปั๊มเงินเข้ากรุเพิ่มคาดชัดเจนปี 2558 นี้ พร้อมปักธงปี 2557 รายได้ตามนัด 4.4 พันล้านบาท หลังรุกฐานลูกค้าใหม่ต่อเนื่อง แถมใส่เกียร์ลุย AEC วางป้อมยอดส่งออกแตะ 20% จากปัจจุบันแค่ 14%

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ 1567 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1567 จุด อาจกดราคาลงต่อเนื่องสู่รับ 1549 จุด แต่หากวันนี้ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1567 จุดนั้น อาจทรงราคาทางขึ้นในกรอบ 1567-1583 จุด…
แนวรับวันนี้: 1567/1559/1549 แนวต้านวันนี้: 1578/1584/1590

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th