Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 06 October 2014 17:34

Hits: 1798

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แม้ SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งลงลึก แต่คาดมีรีบาวด์ให้เทรดดิ้งสั้นได้บ้าง!!

  กลยุทธ์ : เนื่องจากเราคาดว่า SET กำลังอยู่ในช่วงแกว่งตัวลงต่อเนื่อง ซึ่งเป้าหมายการปรับลงคาดว่าจะอยู่ที่บริเวณ 1500 จุดหรือลุ้นต่ำกว่าได้ จึงยังเน้นเป็นถือเงินสดไว้ก่อน อย่างไรก็ตามเราคาดว่าช่วงสั้นตลาดมีโอกาสที่จะมีจังหวะรีบาวด์เป็นบวกสลับให้เข้าเทรดดิ้งตามรอบได้ ดังนั้นจึงสามารถเลือกหุ้นเข้าซื้อช่วงลบ เพื่อรอขายทำกำไรช่วงบวกได้

  หุ้นเด่นทางเทคนิค : MC, ARIP, BGH(short)
  แนวโน้ม : เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา(3 ต.ค.) แม้ว่า SET จะยังปรับตัวลงต่อเนื่องในช่วงต้นชั่วโมง แต่ในช่วงสายก็เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ดัชนีค่อยๆ ยกระดับกลับขึ้นมาเป็นบวกได้บ้างในช่วงก่อนปิด และปิดทำการเป็นบวกเล็กน้อยได้ด้วย คาดว่าเนื่องจากตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงพอควรตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยลดลงมาเกือบ 50 จุดจึงทำให้มีแรงซื้อเก็งกำไรกลับเข้ามาอีกครั้ง ขณะที่เช้านี้ยังได้รับแรงหนุนจากการบวกกลับแรงของตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่เมื่อค่ำวันศุกร์ด้วย หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก ส่งผลให้อัตราว่างงานปรับตัวลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี ช่วยหนุนความมั่นใจเกี่ยวกับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจโลกพอควร ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ที่เปิดทำการ(มีปิดทำการบางแห่ง) ยังมีจังหวะบวกให้เห็น ซึ่งคงพอจะช่วยกระตุ้นให้ SET ยังมีจังหวะแกว่งบวกต่อเนื่องจากท้ายสัปดาห์ที่แล้วได้บ้าง อย่างไรก็ตาม FSS คาดว่ากรอบการบวกช่วงนี้จะยังค่อนข้างจำกัด และ SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวลงต่อเนื่องได้อีก ดังนั้นถ้าเลือกหุ้นเข้าซื้อช่วงนี้จึงยังเน้นเป็นแค่เทรดดิ้งสั้นตามรอบไว้ก่อนดีกว่า
  แนวรับ 1565-1560 , 1553-1550 จุด แนวต้าน 1573-1575 , 1580-1585 จุด
  Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านมายังไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน จำนวน US$1,592 ล้าน ลดลงเล็กน้อยจาก US$1,833 ล้านเมื่อสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนศุกร์ที่ผ่านมากระแสเงินทุนเบาบาง นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นอินโดนีเซีย US$71.3 ล้าน ไทย US$40.5 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$19.2 ล้าน และเวียดนาม US$17.5 ล้าน แต่ซื้อในตลาดหุ้นไต้หวัน US$140.6 ล้าน ขณะที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปิดทำการ ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อยตามยูโร Flow น่าจะยังไหลออกต่อ

ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
  (-) เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อ สัปดาห์ที่ผ่านมาค่าเงินบาทอ่อนค่าตลอดทั้งสัปดาห์ถึง 1% จากแรงซื้อเงินดอลลาร์และความกังวลสถานการณ์ฮ่องกง กดดันค่าเงินทั้งเอเชีย สอดคล้องกับแรงขายของต่างชาติทั้งในตลาดหุ้น ตลาดฟิวเจอร์ส และตลาดพันธบัตร กดดันให้ SET ปรับลง 1.9% W-W แนวโน้มเงินบาทสัปดาห์นี้มีโอกาสอ่อนต่อหลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือน ก.ย. ดีเกินคาด (กดดดันทองร่วงหนัก) เพิ่มความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และต้องติดตามรายงานการประชุม Fed 9 ต.ค. นี้
  (+) KTB เรามีมุมมองบวกมากขึ้นหลังประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์ที่ผ่านมา เราปรับราคาเป้าหมายปี 2015 ขึ้นเป็น 27.60 บาทจาก 26 บาท โดยปรับ Target PBV เป็น 1.5 เท่าจาก 1.4 เท่า KTB อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตของสินเชื่อภาคธุรกิจและรัฐในปีหน้า ส่วนกำไรสุทธิปี 2015 เรายังคงคาดโต 13.4% Y-Y บนสมมติฐานสินเชื่อโต 12% Y-Y เชื่อว่า KTB จะประสบความสำเร็จในการปรับส่วนผสมของพอร์ตสินเชื่อ (ลดภาครัฐ เพิ่มเอกชน) ซึ่งจะทำให้ NIM และ Fee base ดีขึ้นเท่าธนาคารเอกชนอื่น ส่วนกำไร 3Q14 คาด +25% Q-Q, +5% Y-Y โตดีสุดในกลุ่มแบงก์ขนาดใหญ่ ยังแนะนำซื้อ
  (0) กำไร 3Q14 ของกลุ่มธนาคารมีแนวโน้มทรงทั้ง Q-Q และ Y-Y กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังชะลอตัว ทำให้การตั้งสำรองฯสูงขึ้นในบางธนาคาร (SCB, KBANK, BBL) แม้ไม่รวมการตั้งสำรองฯ PPOP ก็ยังชะลอ อย่างไรก็ตาม คาด KTB มีกำไรโตมากสุดเมื่อเทียบ Q-Q และ KBANK โดดเด่นที่สุด Y-Y เรายังชอบ KBANK (เป้าหมายปี 2015 ที่ 261 บาท) ในระยะยาว ส่วนระยะสั้น ชอบ KTB (เป้าหมายปี 2015 ที่ 27.60 บาท)
  (+) AP ยอด Presales 3Q14 ทำได้ 8.21 พันล้านบาท +15% Q-Q, +127% Y-Y และทำให้ Presales 9M14 ทำได้ถึง 83% ของเป้าทั้งปีที่ 2.1 หมื่นล้านบาท บริษัทจะจ่ายปันผลระหว่างกาลเป็นหุ้นในอัตรา 10 หุ้นเดิม : 1 หุ้นปันผล และเงินสด 0.02 บาท/หุ้น (yield 1.6%) XD 20 ต.ค. และจ่ายปันผลวันที่ 7 พ.ย. 2014 เรายังคงคำแนะนำซื้อ c]t8’ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 8.45 บาทและหลัง XD ที่ 7.70 บาท อิง PE 10 เท่า
  (+) IPO ล่าสุด ‘MTLS’ บมจ.เมืองไทย ลิสซิ่ง ประกอบธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถ (เน้นรถจักรยานยนต์) นานกว่า 20 ปี สถิติการขยายตัวของกำไรในปี 2011-13 โตเฉลี่ยสูงถึงปีละ 81% ทั้งที่ฐานทุนจำกัด แต่ภายหลัง IPO เราคาดว่า D/E จะลดเหลือเพียง 0.64 เท่าทำลายข้อจำกัดในการขยายธุรกิจ และทำให้แผนการดำเนินธุรกิจก้าวสู่เชิงรุกและน่าตื่นเต้นมากยิ่งขึ้น ด้วยเป้าการขยายสาขาเป็น 1,000 สาขาภายในปี 2017 จาก 454 สาขา ณ สิ้น 2Q14 เราประเมินการเติบโตของกำไรสุทธิปี 2014-15 ที่ 62% และ 47% ตามลำดับ นอกจากนี้ จุดแข็งยังมาจากการคุมคุณภาพหนี้ซึ่งมีระดับสำรองฯแข็งแกร่งมากและ NPL ต่ำมาโดยตลอด เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 8 บาท อิง PE 20 เท่า (FSS เป็นแกนนำในการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ MTLS)

  ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวพุ่งขึ้นได้กว่า 200 จุดตอบรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรรวมถึงอัตราการว่างงานที่ออกมาดีกว่าที่คลาดคาดซึ่งแสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯที่กำลังฟื้นตัวได้ดี
  ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปิดในแดนบวกได้เช่นกันหลังจากถูกเทขายอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานของสหรัฐฯที่ดีกว่าคาด
  ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวกหลังสหรัฐฯรายงานตัวเลขเศรษฐกิจออกมาน่าพอใจ อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังจับตาดูสถานการร์ในฮ่องกง
  ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงวานนี้ ล่าสุดปรับตัวในกรอบ 32.50-32.70 บาท/ดอลลาร์
  ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ร่วงลง 1.27 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 89.74 ดอลลาร์/บาร์เรล แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯจะออกมาดีกว่าตลาดคาด แต่ราคาน้ำมันยังถูกกดดันจากกระแสที่ว่า Supply ด้านน้ำมันดิบยังปรับตัวเพิ่มขึ้น
  ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 22.2 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,192.90 ดอลลาร์/ออนซ์ ต่ำสุดตั้งแต่เดือน ส.ค. ปี 2010 จากดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่ารวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานที่ออกมาดี
ปัจจัยที่ต้องติดตาม

1-7 ต.ค. - จีน: ตลาดปิดทำการ เฉลิมฉลองวันชาติ
2-6 ต.ค. - อินเดีย:ตลาดปิดทำการ วัน Mahatma Gandhi
6 ต.ค. - มาเลเซีย: ตลาดปิดทำการ วัน Hari Raya Haji
- ฟิลิปปินส์:ตลาดปิดทำการ วัน Eid Al-Adha
7 ต.ค - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลางประชุม
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลางประชุม
8 ต.ค. - จีน:HSBC China Composite PMI (ก.ย.)
9 ต.ค. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.)
- สหรัฐ:รายงาน Fed Minutes ของวันที่ 16-17 ก.ย.
10 ต.ค. - จีน:ยอดสินเชื่อ (ก.ย.)
- สิงคโปร์: 3Q14 GDP
10-11 ต.ค. - IMF meeting
13 ต.ค. - จีน:ดุลการค้า (ก.ย.)
14 ต.ค. - ไทย: FSMART เทรดวันแรก (ราคา IPO 2.50 บาท)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ต.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept.   Tel: 02-646-9967, 02-646-9852