Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 30 October 2014 16:40

Hits: 1434

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
ขายระยะสั้น
  SET เปิดตลาด +8 จุด และขึ้นทำจุดสูงสุดที่ 1570 จุด (+13.6 จุด) และพบแรงขายช่วงบ่ายอ่อนตัวลงเปิดตลาดที่ 1562.67 จุด (+6.14 จุด, +0.39%) ขึ้นตามตลาดหุ้นเอเชียแต่ในอัตราส่วนที่น้อยกว่า มีเพียง 3 กลุ่มปรับตัวลดลงคือ สื่อสาร ขนส่ง และเกษตร ปรับตัวขึ้นสูงสุดได้แก่ อาชีพ ปิโตรเคมี และมีเดียส์ มูลค่าซื้อขายยังทรงตัวในระดับสูง 51,148 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติสลับซื้อสุทธิ 980 ล้านบาท และกอง ทุนยังซื้อซื้อสุทธิต่อเนื่องวันที่ 5 อีก 1,834 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  เฟดแถลงนโยบายการเงินประกาศยุติมาตรการ QE3 ตามแผน และตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ระดับต่ำ 0-0.25% ต่อไปอีกเป็นเวลาที่นานขึ้น ซึ่งตรงข้ามกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดอาจจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางปี 2558 โดยในคืนนี้ สหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขประมาณการครั้งแรกของจีดีพีในไตรมาส 3/2557 จากผลสำรวจของ Bloomberg คาดว่าจีดีพีจะเติบโต 3%QoQ ชะลอตัวจากเติบโต 4.6%QoQ ใน 2Q57
  การประชุม BOJ วันที่ 31 ต.ค นี้คาดการณ์ว่า ธ.กลางญี่ปุ่นอาจจะปรับลดคาดการณ์การขยายตัวจีดีพีในปีงบประมาณ 57 จาก 1.0% เป็น 0.6% เนื่องจากผลกระทบขึ้นภาษีบริโภคจาก 5% เป็น 8% กระทบต่อการผลิตภาคอุตสาหกรรม การลงทุนภาคธุรกิจ การบริโภคภาคเอกชน และการส่งออกแม้เงินเยนอ่อนค่า รวมถึงการลดเป้าหมาย เงินเฟ้อจากที่ 2% ในอีก 2 ปีพร้อมพิจารณาแผนรับซื้อสินทรัพย์
  วันที่ 30 ต.ค. ก.คลัง กรมสรรพากร และสนง.เศรษฐกิจการคลัง(สศค.) จะหารือถึงร่างพ.ร.บ.การรับมรดกเพื่อสรุปร่างพ.ร.บ. และเสนอต่อครม. ในต้นเดือนพ.ย. และส่งต่อไปยังสภานิติบัญญัติแห่งชาติ(สนช.) คาดว่าสนช.จะพิจารณา 3 วาระอย่างเร็วสุด 3-4 เดือนและจะประกาศใช้กฎ หมาย โดยหลังจากจัดทำในส่วนของภาษีที่ดินและมรดกเสร็จจะเดินหน้าพ.ร.บ.ภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างและภาษีมูลค่าเพิ่มต่อไป ข้อสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับภาษีมรดกคือ อัตราเก็บ 10% เก็บ จากทรัพย์สินที่มีมูลค่าเกินว่า 50 ล้านบาท และจะเก็บจากทรัพย์สินที่มีทะเบียนเท่านั้น ส่วนข้อ ยกเว้นจะมีการออกเป็นกฎกระทรวง หรือกฤษ ฎีกาประกาศใช้อีกครั้ง

  วันนี้เรายังอยู่ในฝั่งขายทำกำไรระยะสั้น จากการประเมินระดับการรีบาวด์ของ SET ในระยะสั้น (5 วันทำการที่ผ่านมา) หรือวัดจากดัชนีปิดต่ำสุดรอบนี้ที่ 1,526.14 จุด ตลาดรีบาวด์ขึ้นปิดวานนี้ที่ 1,562.67 จุด +36.53 จุด หรือ +2.4% นอกจากนี้ SET ยังปิดที่ระดับ P/E 18 เท่า ซึ่งจะเป็นแนวต้านเชิง P/E พอดี เราคาดหวังแรงขายทำกำไรสั้นเมื่อความจริงปรากฎ หรือ Sell on Facts แนะนำขายเพื่อระยะสั้น

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตหุ้นลงเหลือ 10%

  เราถือครองหุ้นเหลือ 10% และถือเงินสด 90% โดยจำนวนหุ้นที่ถือครองอยู่ 2 บริษัทคือ HMPRO, และ ADVANC

  Accumulate : -- รอสะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1563 จุด ต่ำกว่า รอ

  เปรียบเทียบดัชนี

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่มวันที่ 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 10% ถือเงินสด 90%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนถือเงินสด (70%) = +1.8%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +2.4%
ผลตอบแทนตลาด SET = +15.1%

  พอร์ตลงทุน KSS ได้รับรู้กำไรจากการลดพอร์ต 5 ครั้งในวันที่ 2 ก.ย. ลดจาก 70% เหลือ 60% (ส่วนต่างขาดทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก -0.7%)
  วันที่ 5 ก.ย. จาก 60% เหลือ 50% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +3.3%)
  วันที่ 16 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 50% เหลือ 30% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +5.9%)
  วันที่ 24 ก.ย. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 30% เหลือ 20% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก +1.7%)
  วันที่ 15 ต.ค. ขายหุ้นลดพอร์ตจาก 200% เหลือ 10% (ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0%)
  รวมการรับรู้ส่วนต่างกำไรเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการลดพอร์ต 4 ครั้งคิดเป็น +10.2%

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130