Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 03 November 2014 16:09

Hits: 1895

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวจำกัด หลังขึ้นแรง
      KGI คาด SET วันจันทร์ปรับขึ้นจำกัด อาจมีแรงขายบ้างหลังวิ่งแรง ปัจจัยภายนอกเป็นบวกหลัง ธ.กลางญี่ปุ่นประกาศเร่งมาตรการเพิ่มปริมาณเงินจาก 70 ล้านล้านเยนเป็น 80 ล้านล้านเยนต่อปี และปรับนโยบายกองทุนบำเหน็จบำนาญให้ลงทุนหุ้นต่างประเทศมากขึ้น ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ผู้ว่าเฟดสาขาริชมอนด์ เจฟฟรีย์ แลคเกอร์ (สายเหยี่ยว) ชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่เป็นปัญหา ส่งสัญญาณดอกเบี้ยต่ำยาว อย่างไรก็ดี SET วันศุกร์ปิดกระโดดเกือบ 7 จุด จึงน่าจะผันผวนในวันนี้ และเมื่อวันเสาร์จีนรายงาน PMI การผลิต เดือน ต.ค. ลดลง และ PMI ภาคบริการเช้านี้ก็ลดลง อาจจำกัดการขึ้นของตลาดหุ้นเอเชียและไทยบ้าง ส่วนภาพ พ.ย. มองแกว่งขึ้นและยังมีลุ้นทดสอบ 1,600 จุดอีกครั้ง แนะซื้อช่วงดัชนีฯ ย่อลง

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
1) เก็งกำไร หุ้น Laggard + PBV ต่ำ (TOP*, BBL*, TCAP*) 2) ซื้อสะสม SAMART*
หุ้น Laggard + PBV ต่ำ (TOP*, BBL*, TCAP*) เราสกรีนหุ้นที่ Laggard กว่าตลาดฯ (คำนวณจากวันที่ดัชนีฯพักฐานคต่ำสุดที่ 1,520 จุด วันที่ 17 ต.ค.) และ PBV ยังต่ำ (คาดหวังปัจจัยพื้นฐานเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ถึงต้นปี 2558)
1) TOP* (เป้า Consensus 53.75 บาท) ราคาหุ้น underperform ตลาดฯ ~2.5% เป็นผลจาก ราคาน้ำมันปรับลงแรง + งบไตรมาส 3/57 ขาดทุน 2.17 พันล้านบาท ... อย่างไรก็ดีเราประเมินราคาน้ำมันโลกเริ่มยืนที่ระดับ +/- 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล + PBV ที่ต่ำเพียง 0.99 เท่า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ +/-44 บาท (Stop loss 42 บาท) / แนวต้าน +/-46 บาท
2) BBL* (เป้า Consensus 232 บาท) ราคาหุ้น Underperform ทั้งตลาดฯ และกลุ่มแบงก์ เป็นผลจากการปรับลดน้ำหนักการลงทุนของ MSCI (สัดส่วนการถือหุ้นของ NVDR เต็มเพดาน) ... เราประเมินราคาหุ้นที่ Underperform ไม่ได้เป็นผลจากปัจจัยพื้นฐาน + แบงก์ชาติอนุมัติปรับสัดส่วน NVDR แล้ว (ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้น) + PBV ต่ำเพียง 1.17 เท่า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ +/- 196 บาท (Stop loss 191 บาท) / แนวต้าน +/-206 บาท
3) TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ราคาหุ้น Underperform ตลาดฯ ~3.5% จากจุดต่ำสุดของดัชนีฯ รอบนี้ คาดเป็นผลจากการที่ Consensus กังวลต่อประเด็นคุณภาพของหนี้ (หนี้รถคันแรก) อย่างไรก็ดีเราประเมินราคาหุ้นสะท้อนประเด็นนี้ไปพอสมควรแล้ว และตลาดรถยนต์โดยรวมมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.88 เท่า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ +/- 34 บาท (Stop loss 33.5 บาท) / แนวต้าน +/- 37 บาท
SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (แม้ไตรมาส 3/57 จะอ่อนลง เพราะ Low season ของธุรกิจ SIM + SAMTEL ขาดงานประมูลใหม่ๆ + การแจกคูปองทีวีดิจิตอลล่าช้ามาที่ไตรมาส 4/57) 2) คาดประเด็นการลงทุนโรงไฟฟ้า (ถ่านหินที่กัมพูชา และพลังงานทดแทน) เป็นประเด็นที่ฝ่ายวิจัยฯ และ Consensus จะปรับราคาเป้าหมายขึ้นได้ (มีโอกาสได้ข้อสรุปภายในปลายปีนี้) 3) ราคาหุ้นแกว่งตัวลงมาทดสอบบริเวณแนวรับ +/- 31 บาท (Uptrend channel line) แล้วรีบาวด์ ประเมินแกว่งตัวในกรอบ แนวรับ +/- 32 บาท แนวต้าน +/- 36 บาท
... กลุ่มเช่าซื้อรถยนต์ (TCAP*, KKP*, KCAR, NYT) กระทรวงพาณิชย์เตรียมผลักดันการส่งออกรถยนต์ไปยังตลาดเพื่อนบ้านและแอฟริกา เราประเมินจะเป็นการช่วยระบายอุปทานรถยนต์ในประเทศ เป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ (บวก TCAP* และ KKP*) และหากสำเร็จจะช่วยให้ราคารถยนต์มือสองฟื้นตัว (เป็นบวกต่อ KCAR) และกรณีที่ส่งออกไปแอฟริกาจะเป็นบวกต่อ NYT (ผูกขาดท่าเรือส่งออกรถยนต์)
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ Sentiment ตลาดต่างประเทศเป็นบวก สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ / สะสมต่อ” ประเมิน SET index มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 1,575 จุด i) กลุ่มแบงก์ เลือก BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY ... นักลงทุนอาจเลือก เก็งกำไรหุ้นอสังหาฯตัวเล็ก อย่าง RICHY ที่เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวของราคา
... กลุ่มพลังงานทดแทน IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ / GUNKUL* (เป้าสูงสุด Consensus 29.5 บาท) มีโอกาสปิดดีลซื้อ PPA ธุรกิจพลังงานทดแทนเร็วๆนี้ / DEMCO (เป้าสูงสุด Consensus 18 บาท) ได้อานิสงค์งานรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มในปี 2558 หลัง กพช อนุมัติรับซื้อไฟเพิ่ม
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) KAMART (เป้าสูงสุดใน Consensus 7.6 บาท) แนวโน้มรายได้ยังเติบโตเด่นคาดปีหน้า +20-25% YoY และราคาหุ้น Laggard BEUATY ii) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) คาดงบ 2H57 โตเด่น HoH + รูปแบบราคารายสัปดาห์ทำ Inverted Head and Shoulder (ปรับขึ้น) iii) SCC (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/57 แล้ว คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวทั้งปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นการออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.10 บาท/หน่วย และราคา Laggard PTG

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12.1 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมฯยังสดใส (ผู้บริโภคเปลี่ยนพฤติกรรมมาเน้นการตกแต่งบ้านแทนการซื้อบ้านใหม่) เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ไว้ที่ 4 พันล้านบาท (+18% YoY)

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) SCB* ขายเอสซีบีไลฟ์ กวาดเงิน 2 หมื่นล้าน ผู้บริหารไทยพาณิชย์แถลงด่วนวันนี้ (ข่าวหุ้น) “กรรณิกา-วิชิต” ผู้บริหารธนาคารไทยพาณิชย์แถลงข่าวด่วน คาดขายหุ้นไทยพาณิชย์ประกันชีวิต หรือ SCBLIF ให้ต่างชาติ 25% มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท SCB บันทึกกำไรได้ทันภายในไตรมาสที่ 4 ก่อนเพิกถอน SCBLIF ออกจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
(+) VGI* ยุติซื้อหุ้นเพิ่มทุน TH (ข่าวหุ้น) VGI ประกาศยุติแผนเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุน TH ลั่นไม่กระทบธุรกิจ ชี้บริษัทมีสื่อเอาต์ดอร์ในมืออยู่แล้ว รุกเซ็นสัญญา แฟมิลี่มาร์ทรับสิทธิหาลูกค้า-จัดแสดงโฆษณา พร้อมต่อสัญญา BIGC* ยาว 5 ปีเพื่อบริหารพื้นที่โฆษณาทั่วประเทศ
(+) BTS* ลุ้นเดินรถสีเขียวใต้ จ่อรับทรัพย์ 9.1 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “ประจิน” ชัดเจน สั่ง รฟม.คุย BTS เป็นรายแรกให้รับงานเดินรถไฟฟ้าสีเขียวใต้ แบริ่ง-สมุทรปราการ วงเงิน 9.1 พันล้านบาท ระบุเป็นสายทางต่อเนื่อง ช่วยเพิ่มความสะดวกให้ประชาชน คาดได้ข้อยุติใน 4 เดือนจากนี้
(+) CHOW ผนึกพันธมิตรยักษ์ใหญ่ ผุดโรงงานไฟฟ้า 100 เมกะวัตต์ (ทันหุ้น) CHOW เดินเกมรุก เตรียมถกบอร์ดคว้าพันธมิตรใหม่ร่วมลงทุนพลังงานทดแทน แง้มเป็นขาใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ คาดได้ข้อสรุปภายในปีนี้ พร้อมติดปีกเสาะหาแหล่งพลังงานทดแทนใหม่

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1586 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1586 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นต่อเนื่องสู่ต้าน 1602 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1586 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1561 จุด
แนวรับวันนี้: 1575/1570/1565 แนวต้านวันนี้: 1586/1595/1602

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th