Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 03 November 2014 16:21

Hits: 1776

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> ADVANC, KTIS, PTTEP, ROBINS

Stock S R Comment
ADVANC 237.00 245.00 คาดผลประกอบการ 3Q57 เพิ่มทั้ง QoQ และ YoY
KTIS 11.00 11.50 ลุ้นเข้า SET50
PTTEP 145.00 149.50 ราคาหุ้นสะท้อนราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวไปแล้ว
ROBINS 50.00 53.00 เปิดสาขาไลฟ์สไตล์ เพิ่มพื้นที่เช่า หนุนรายได้ฟื้นระยะยาว

BoJ stimulus brings back liquidity
วันศุกร์ที่ผ่านมาธนาคารกลางญี่ปุ่น Surprise ตลาดด้วยการประกาศผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมดังต่อไปนี้
1) เพิ่มอัตราเร่งของการขยายฐานเงินสู่ระดับ 80 ล้านล้านเยนต่อปี จากเดิมที่ระดับ 60-70 ล้านล้านเยนต่อปี
2) เพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาล โดยระดับการถือครองพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นปีละ 80 ล้านล้านเยน จากเดิมที่ 50 ล้านล้านเยน ซึ่งเทียบเท่ากับว่าเดือนๆหนึ่ง BoJ จะเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลโดยเฉลี่ย 6.7 ล้านล้านเยนหรือเท่ากับ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับวงเงิน QE3 ที่ Fed เคยดำเนินในช่วงที่ผ่านมา
3) ยืดอายุเฉลี่ยของพันธบัตรรัฐบาลที่ถือครองออกไปเป็น 7-10 ปี จากเดิมที่ 7 ปี
4) เพิ่มระดับการเข้าซื้อ ETFตลาดหุ้นญี่ปุ่น และ J-REITs อีก 3 เท่าจากเดิม
มุมมองของเรา : ถือเป็นปัจจัยบวกในเรื่องสภาพคล่องอย่างแท้จริง มองการอัดฉีดสภาพคล่องของ BoJ นี้จะสามารถชดเชยสภาพคล่องจากทางสหรัฐฯที่ลดลงจากการยุติ QE ได้เป็นอย่างดี นอกจากนั้นตลาดหุ้นไทยน่าจะได้อานิสงส์จากการทำ JPY Carry trade เพิ่มเติมหลังค่าเงินเยนปรับตัวอ่อนค่าสุดในรอบ 7 ปี ไม่นับรวมปัจจัยบวกที่ทางกองทุนบำเหน็จบำนาญรัฐบาลญี่ปุ่น (GPIF) ประกาศเพิ่มสัดส่วนการลงทุนตราสารทุนต่างประเทศเป็น 25% จากเดิมเพียง 15.5% โดยปัจจุบันตลาดหุ้นไทยถือเป็นตลาดหุ้นอันดับต้นๆของเอเชียที่มีอัตรา Dividend yield ในระดับสูง ซึ่ง Sector หลักที่น่าจะได้ประโยชน์จากเม็ดเงินดังกล่าวได้แก่ กลุ่มสื่อสารที่มีอัตราการจ่ายเงิยปันผลสม่ำเสมอ (ADVANC, INTUCH) และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมที่มีโอกาสได้รับอานิสงส์จากการลงทุนทางตรง (FDI) ที่เพิ่มขึ้น (TICON, HEMRAJ)
Trigger fund : คาดสัปดาห์นี้มีเม็ดเงินจาก Trigger fund เข้าสู่ตลาดอีก 2 กองทุน ซึ่งน่าจะยังคงทำให้นักลงทุนสถาบันภายในประเทศเป็นฝ่ายซื้อสุทธิต่อไปได้ และจะเป็นปัจจัยช่วยพยุงดัชนีด้วย
Fund flow : นักลงทุนต่างชาติยังคงเดินหน้า Long สุทธิในตลาดล่วงหน้าอีกกว่า 9,500 สัญญา โดยหากนับรวม 5 วันทำการที่ผ่านมา พบว่านักลงทุนต่างชาติมีการ Long สุทธิสะสมกว่า 39,000 สัญญาแล้ว มองเป็นสัญญาณเชิงบวก
ECB : ไฮไลท์สัปดาห์นี้คงหนีไม่พ้นการประชุม ECB ในวันที่ 6 พฤศจิกายน ซึ่ง ณ ขณะนี้เราให้โอกาส 60:40 ในการที่ ECB อาจมีการประกาศนโยบายใหม่ออกมา อาทิการเข้าซื้อตราสารหุ้นกู้เอกชน (Corporate bond) หลังระดับเงินเฟ้อคาดการณ์ล่าสุดในยุโรปตกลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ (ดูรูป)
กลยุทธ์การลงทุน: แนะนำถือหุ้นเพื่อ Let Profit run ต่อไปเช่นเดิม แต่หาก SET Index ปรับตัวเข้าใกล้ระดับ 1600 จุด แนะนำแบ่งขายทำกำไรออกมาบางส่วน เนื่องจากคาดว่าจะเป็นบริเวณการลดน้ำหนักของนักลงทุนสถาบันภายในประเทศและกองทุน Trigger fund บางแห่ง มองกรอบแนวรับสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสะสมหุ้นเพิ่มบริเวณ 1540 จุดเช่นเดิม

แนวรับ 1,571 แนวต้าน 1,600

บทวิเคราะห์วันนี้ :

บทวิเคราะห์ Monthly : Big Picture
PTT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 400 บาท) 3Q57F อ่อนตัวตามลูก คาดกำไรสุทธิ 2.3 หมื่นล้านบาท
TOP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 58.25 บาท) 3Q57 ขาดทุน 2.1 พันล้านบาท.. 4Q57F อาจขาดทุนสต๊อกน้ำมัน 3 พันล้าน
MACO (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 1.96 บาท) ประกาศกำไรอ่อนตัว ปรับประมาณการลงสะท้อนผลการดำเนินงาน
Stock Comment: KBANK (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 258 บาท) ปีหน้ายังมีหลายปัจจัยหนุน
หุ้นมีข่าว :

BTS: ลุ้นเดินรถไฟฟ้าสีเขียวใต้ แบริ่ง-สมุทรปราการ คาดได้ข้อสรุปภายใน 4 เดือน (เราคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท)
Today's Event :

DTAC XD 1.57 บาท
BA เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (2,100mn sh @ Bt25) หมวดขนส่งโลจิสติกส์

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: duladeth@trinitythai.com
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: nuttachart@trinitythai.com