Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 03 November 2014 17:48

Hits: 1867

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ขึ้นแล้วพัก (2)
คาดวันนี้ดัชนีฯ ขึ้นแล้วพัก แนวรับ 1,572 ต้าน 1,595 จุด
  หลังจากดัชนีฯปรับฐานเสร็จในเดือน ตค. (รอบนี้ Bottom out ไปที่ 1,520 จุด) แนวโน้มเดือน พย.คาดดัชนีฯจะเริ่มฟื้นตัว แนะนำ ซื้อคืนหุ้นบูลชิพที่ Undervalue (PBV, PE ต่ำ, Upside สูง) และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นสนับสนุน คาดกรอบรายเดือน แนวรับ 1,535 จุด แนวต้าน 1,600 จุด (เดิมคาด 1,520-1,580) แนะนำหุ้นบูลชิพที่ลงแรงจน PBV ต่ำกว่าหรือใกล้ 1 เท่า, PE ต่ำกว่า 10 เท่า หรือมีอัตราการเติบโตปีหน้าที่สูงมาก, มี Upside to fair เกิน 20% แนะนำ ซื้อ BBL (มีโอกาสที่ MSCI จะกลับมาเพิ่มน้ำหนัก FIF ในการทบทวนน้ำหนักดัชนีฯกลางเดือน พย.) PTTGC AP ฯลฯสำหรับกลุ่มที่คาดว่าจะ Outperform ดัชนีฯรอบนี้ คาดได้แก่ แบงก์ ค้าปลีก สื่อสาร บ้าน
  หุ้นแนะนำ BJC BIGC (เก็งกำไรกระแสข่าวซื้อ TESCO Lotus) สะสม BBL (ดัก MSCI กลับมาเพิ่มน้ำหนัก รอบนี้)
  BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
  (+) BA เข้าเทรดวันแรก ราคาจอง 25 บาท (ยังติด Blackout ถึงวันที่ 28 พย.) เราคาดมูลค่าตลาดเหมาะสมที่ 62,081-72,047 ล้านบาท (จำนวนหุ้นจดทะเบียนชำระแล้วหลัง IPO อยู่ที่ 2,100 ล้านหุ้น)
  (+) THAI คาด 3Q14 พลิกมีกำไรสุทธิ 1,043 ล้านบาท จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนและไม่มี
ขาดทุนรายการพิเศษ แต่ผลการดำเนินงานหลักขาดทุน 5,257 ล้านบาท สำหรับ 4Q14 คาดจะขาดทุนลดลงตามทิศทางอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น ดูได้จากปริมาณผู้โดยสาร (Cabin factor) 3Q14 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 71.1% ดีขึ้นมากเทียบ 2Q14 ที่ 63.5% และคาดดีขึ้นต่อเนื่องใน 4Q14 คงคำแนะนำ ถือ ราคา  เป้าหมาย 15 บ.
  (-) HMPRO รายงานกำไร 3Q14 ที่ 766 ล้านบาท (-3.4% q-q, +6.5% y-y) แย่ลงตามคาด คงแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 9.4 บาท (เต็มมูลค่า)
  (-) TOP รายงานพลิกขาดทุน 3Q14 ที่ 2,175 ล้านบาท ขาดทุนตามคาด ส่วนผลการดำเนินงานปกติไม่รวมขาดทุนสต็อกน้ำมัน ขาดทุน 727 ล้านบาท เรามองว่าผลการดำเนินงานน่าจะผ่านจุดต่ำสุด แต่ยังไม่มีการฟื้นตัว คงคำแนะนำ ถือ ราคา TP 45 บาท (เต็มมูลค่า)
  (-) VGI รายงานกำไร 2Q14 (กค.-กย.) 264 ล้านบาท -19% y-y, +3% q-q แย่กว่าเราคาด 7% (แย่กว่าตลาดคาด 4%) แต่เรายังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 1,172 ล้านบาท และเราคงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 11.5 บาท
  (-) STANLY รายงานกำไร 2Q15 (กค-กย.14) 235 ล้านบาท -35% y-y, +15% q-q แย่กว่าเราคาด 13% และ แย่กว่า Bloomberg consensus 38% เราปรับลดคำแนะนำ เป็น ขาย จากเดิม ซื้อ ราคา TP 206 บาท และปรับกำไรลง

หุ้นมีข่าว
  (+) CEO เทสโก้ (อังกฤษ) เดินทางมาไทยต้นเดือนนี้ ตลาดเก็งข่าวขายกิจการ โดยมีข่าวผู้สนใจเข้าร่วมซื้อกิจการ ได้แก่ กลุ่มสิริวัฒนภักดี (BJC) กลุ่ม CP และ กลุ่มเซ็นทรัล (BIGC) ส่วนกลุ่มต่างชาติได้แก่ อิออน วอลมาร์ท แดรี่ฟาร์ม
  (+) SAMART BANPU รมว.พลังงาน เผยแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าหรือพีดีพี 2015 จะกำหนดให้เพิ่มสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินเป็น 30%จากปัจจุบันผลิตจากลิกไนต์และถ่านรวม 20% และพยายามลดสัดส่วนการใช้ก๊าซธรรมชาติลง โดยจะเป็นการสร้างโรงไฟฟ้าถ่านหินในประเทศและการซื้อไฟฟ้าจากประเทศเพื่อนบ้าน
  (+) SF เมกาบางนามีแผนจะพัฒนาโครงการมิสซ์ยูส พื้นที่กว่า 150 ไร่ ประกอบด้วย โครงการที่อยู่อาศัย สำนักงานให้เช่า ศูนย์ประชุม ศูนย์การศึกษาและโรงแรมระดับ 3-4 ดาว ใช้เวลาพัฒนา 5 ปี ระหว่างปี 2558-2562 แบ่งเป็น 4 เฟส
  (+) IFEC ผุดพลังงานลม เฟส 2 ขนาด 90 เมกะวัตต์ หลังเซ็น MOU ทุนจีน ผู้ผลิตกังหันเบอร์ 1 ของโลก อัพกำลังลมเกิน 200 เมกะวัตต์
  (+) (รับเหมาฯ) ปลัดกระทรวงคมนาคม เผยรายละเอียดโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้ารวม 3 สายให้กระทรวงคมนาคมพิจารณาแล้ว คือ โครงการส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีแดง ช่วงบางซื่อ-หัวหมาก และบางซื่อ-หัวลำโพง และส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าแอร์พอร์ตลิงก์ ช่วงพญาไท-ดอนเมือง คาดเสนอครม. ในสิ้นปี
  (+) BBL กำลังขอแก้ Foreign limit เป็น 49% จาก 25% คาดจะเป็นปัจจัยเร่งให้ราคาหุ้นขึ้นแรง / คาด MSCI กลับมาเพิ่มน้ำหนัก ในเดือน พย.นี้

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
  (+) เมื่อวานศุกร์ BOJ ประกาศอัดฉีดสภาพคล่องผ่านการซื้อสินทรัพย์ต่างๆ รวมถึง ETFs, REITs โดยคาดเม็ดเงินอัดฉีดเพิ่มครั้งนี้ราว 80 ล้านล้านเยน (ดูตารางการซื้อสินทรัพย์ประเภทต่างๆเพิ่ม) เหนือความคาดหมายของตลาด
JPY Trn Long-term JGBs 142 => 200
Commercial paper, etc 2.2 => 2.2
Corporate bonds, etc 3.2 => 3.2
ETFs 2.5 => 3.8
REITs 0.14 => 0.18
Total assets (including others) 224 => 297
Banknotes 90 => 93
Current deposits 107 => 177
Total liabilities and net assets

(including others) 224 => 297


  (0) วันจันทร์ US ISM เดือน ตค.คาด 56.4 ลดลงจาก 56.6, EU PMI (ตค.) คาด 50.7 ไม่เปลี่ยนแปลง, จีน HSBC PMI (ตค.) คาด 50.4 ไม่เปลี่ยนแปลง, ไทย เงินเฟ้อ (ตค.) คาด +1.6% y-y จาก +1.8% y-y, อินโดนีเซีย เงินเฟ้อ (ตค.) คาด 4.7% จาก 4.5% 
  (+) อังคาร ธ.กลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 2.5%, เกาหลีใต้คาดเงินเฟ้อ (ตค.) +1.3% จาก +1.1% y-y
  (+) วันพุธ US ISM ภาคบริการ คาด 58 จาก 58.6, EU PMI (ตค.) คาด 52.2 ไม่เปลี่ยนแปลง, อินโดนีเซีย GDP 3Q14 คาด 5.1% y-y ไม่เปลี่ยนแปลง, ไทย กนง.คาดคงดอกเบี้ย 2% 
  (+) พฤหัส คาด ECB คงดอกเบี้ย 0.05%, EU group meeting, รายงานการประชุม BOJ, ประชุมธ.กลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
  (+) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร (ตค.) คาดเพิ่ม 2.28 แสนราย จาก 2.48 แสนราย และอัตราว่างงานคาด +5.9%, ประชุม รมว.คลังยุโรป   

หุ้นในกระแส  
  (+) กำไร 3Q14 เติบโตสูง CPF QH AP  
  (-) กำไรสุทธิ 3Q14 มีแนวโน้มแย่ลง TOP PTTGC BCP IRPC 
  (+) กระแสข่าว M&A: SST IFEC

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน