Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 05 November 2014 15:04

Hits: 2168

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวแคบๆ ต่อไป เน้นซื้อช่วงย่อ
      KGI มอง SET วันพุธแกว่งตัวกรอบจำกัด เราคงมุมมองทุนต่างชาติซบเซา รอข่าวสารสำคัญฝั่งยุโรป (ประชุม ECB เย็นวันที่ 6 พ.ย.) และตัวเลขการว่างงานสหรัฐฯ (ค่ำวันที่ 7 พ.ย.) ขณะที่ปัจจัยภายนอกเมื่อคืนนี้เป็นลบ กรรมาธิการยุโรปลดประมาณการ GDP ยูโรโซนปี 57 และ 58 สู่ 0.8% และ 1.1% ตามลำดับ จากเดิม 1.2% และ 1.7% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบลงต่อสู่ระดับต่ำสุดใหม่รอบ 3 ปีอาจกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานต่อ ด้านปัจจัยภายใน การประชุม กนง. บ่ายวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดคงดอกเบี้ยที่ 2.0% และน่าจะตรึงดอกเบี้ยถึงครึ่งหลังของปี 2558 กลยุทธ์สั้น: หาจังหวะซื้อหุ้นช่วง SET ย่อลง

      หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร HMPRO* / ซื้อ IFEC, SAMART* (ต่อ)
       HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 12.1 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นประเมินแนวรับ +/- 9.05 แนวต้าน +/- 10.0 บาท (ถัดไป +/- 10.6 บาท) ... MACD ทำรูปแบบ Bullish Divergence + กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเริ่มตัดกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวขึ้น (Golden Cross) 2) จากข้อมูลการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุด พฤติกรรมผู้บริโภคปัจจุบันยังคงมีการตกแต่งซ่อมแซมบ้าน (เป็นบวกต่อ HMPRO) 3) นักเศรษฐศาสตร์ของฝ่ายวิจัยฯ ประเมินที่ประชุม กนง วันนี้ คงดอกเบี้ยนโยบายในระดับต่ำต่อไป เป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ อสังหาฯ
IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) 1) ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ต่อเนื่อง วานนี้ราคาหุ้นพักตัวหลังปรับขึ้นแรงหลายวันติดต่อกัน (ลดภาวะ Overbought ทางเทคนิค) ราคาปิดยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 วัน และ 10 วัน เราประเมินรูปแบบราคายังอยู๋ใน Uptrend ประเมิน แนวรับ +/- 10.10 บาท แนวต้าน +/- 11.70 บาท 2) Catalyst สำคัญคือ การเตรียมเปิดตัว Strategic partner (จากจีน) เร็วๆนี้ รวมทั้งการประกาศซื้อธุรกิจโซลาร์ฟาร์มเพิ่มเติม 3) วัน XR วันที่ 16 ม.ค. (เพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิม 9:1 ราคา 4 บาท/หุ้น) 4) Upside risk จากการลงทุนพลังงานทดแทนในต่างประเทศ (กัมพูชา, ญี่ปุ่น, และมาเลเซีย) ที่อยู่ระหว่างศึกษา (ไม่ได้รวมในสมมติฐาน) ... ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็มวานนี้เพิ่มเติม

       SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้งบไตรมาส 3/57 คาดจะออกมาอ่อนแอ (ตลาดฯ รับรู้ และ คาดสะท้อนราคาหุ้นแล้ว) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินงบไตรมาส 4/57 และปี 2558 จะฟื้นตัว (ยอดขาย SIM เข้าสู่ High season + รับรู้รายได้ยอดขายกล่องรับสัญญาณทีวีดิจิตอล + ธุรกิจ SAMTEL* ฟื้นตัว) 2) ประเด็นการลงทุนโรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชา ยังไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมจากการประชุมฯวานนี้ (แต่คาดจะได้ข้อสรุปภายในเดือน ธ.ค.นี้) 3) รูปแบบราคายังแกว่งตัวในกรอบ Uptrend line channel ประเมินแนวรับ +/- 32 บาท แนวต้าน +/- 36 บาท ... ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
กลุ่มน้ำมัน (TOP*, PTTGC*) ยังคงแนะนำให้ “ขายทำกำไร” ราคาหุ้นที่รีบาวด์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตามที่เราประเมิน วันนี้ยังมีข่าวลบเรื่องราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงแรงต่ออีก -2% หลังประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ (ซาอุดิอาระเบีย) ประกาศลดราคาน้ำมันดิบส่งออกลงอีกเพื่อเป็นแรงกดดันให้ผู้ผลิตน้ำมันในสหรัฐซึ่งมีต้นทุนที่สูงกว่าให้ปิดตัวลง ดังนั้นในระยะสั้นจะสร้างแรงกดดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกอ่อนตัวลง
... หุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน (CPF*, KCE*, BJCHI) ค่าเงินบาทยังมีแนวโน้มอ่อนค่าลงต่อเนื่องจาก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ + การอัดฉีดสภาพคล่องของธนาคารกลางญี่ปุ่น หุ้นส่งออกอาหาร เลือก CPF* (TUF* มีข่าวลบเรื่องยุโรปเตือนระบบตรวจสอบสินค้าประมงไทยยังไม่เป็นไปตามหลักที่อียูกำหนด) หุ้นส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ เลือก KCE* และหุ้นที่มีรายได้ต่างประเทศเลือก BJCHI
... กลุ่มเดินเรือ (TTA*, PSL*) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ประเมินดัชนี BDI ปลายปีนี้จะปรับขึ้นทดสอบ 1,800 – 2,000 จุด (จากปัจจุบันที่ 1,456 จุด) จากราคาสินแร่เหล็กที่ดึงดูดให้จีน Restock แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้วแนะนำ “ถือ / สะสมต่อ” ประเมิน SET index มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 1,600 จุด แนวรับ +/- 1,570 จุด i) กลุ่มแบงก์ เลือก BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นตามเดิม (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) คาดกำไรเป็นขาขึ้นใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY iv) กลุ่มเช่าซื้อ เลือก TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ประเมินตลาดรถยนต์มีโอกาสฟื้นในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.9 เท่า
... กลุ่มพลังงานทดแทน IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ / GUNKUL* (เป้าสูงสุด Consensus 29.5 บาท) และ DEMCO (เป้าสูงสุด Consensus 18 บาท) ได้อานิสงค์งานรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มในปี 2558 หลัง กพช อนุมัติรับซื้อไฟเพิ่ม
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) KAMART (เป้าสูงสุดใน Consensus 7.6 บาท) แนวโน้มรายได้ยังเติบโตเด่นคาดปีหน้า +20-25% YoY และราคาหุ้น Laggard BEUATY ii) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) คาดงบ 2H57 โตเด่น HoH +ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน + รูปแบบราคารายสัปดาห์ทำ Inverted Head and Shoulder (ปรับขึ้น) iii) SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/57 แล้ว คาดงบไตรมาส 4/57 ฟนื้ ตัวทั้งปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นการออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.10 บาท/หน่วย และราคา Laggard PTG

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SIM แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 4.80 บาท: 3Q14 อ่อนตัวตามปัจจัยฤดูกาลและการใช้จ่ายในต่างจังหวัดยังไม่ฟื้น คาดกำไรอยู่ที่170 ล้านบาท (-41%QoQ, -22% YoY) อย่างไรก็ตามมอง 4Q14 สดใสหลังเป็นช่วง high season
SAMART แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท: 3Q14 อ่อนตัวตามบริษัทในเครือ...SIM เป็น low season และการบริโภคในต่างจังหวัดยังไม่ฟื้น ขณะที่ SAMTEL ขาดงานใหม่ๆ... คาดกำไรอยู่ที่ราว 350 ล้านบาท (-15% QOQ, -10% YoY) เชื่อ 4Q14 พื้นตัวหลังบริษัทลูกผ่านจุดต่ำสุด

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
AOT* ผุดกองทุนอินฟราฯ มูลค่าเบ็ดเสร็จ 6 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) บมจ.ท่าอากาศยานไทย หรือ AOT หารือคลัง และก.ล.ต. ตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐานสัปดาห์หน้า ระดมทุน 6 หมื่นล้านบาท ก่อสร้างสุวรรณภูมิเฟส 2 ได้ข้อสรุปเดือนธ.ค.นี้ โบรกฯ-แบงก์แห่สมัครที่ปรึกษาทางการเงิน ด้าน ก.ล.ต. อนุมัติกองทรัสต์โครงสร้างพื้นฐาน
SAMTEL ประมูลงานโค้งท้าย โกย Backlog พุ่งกว่า 1 หมื่นล. (ทันหุ้น) SAMTEL ลุยประมูลงานใหม่โค้งสุดท้ายปีนี้ มูลค่ารวมกว่า 8,200 ล้านบาท หวังหนุน Backlog พุ่งทะลุ 1 หมื่นล้านบาท ส่วนใหญ่รับรู้ปีหน้า คาดกำไรไตรมาส 4/2557 ดีต่อเนื่อง จ่อบุ๊กรายได้ โครงการ CUTE ประมาณ 800 ล้านบาท จากมูลค่ารวม 2.27 พันล้านบาท
MLINK เคาะเพิ่มทุนRO-PP ตระกูลดังฮุบ-โกยเงินอัพฐาน (ทันหุ้น) MLINK ลั่นบอร์ดไฟเขียวลดทุนสัดส่วน 1.27 ต่อ 1 ล้าง ขาดทุนสะสมจาก 933 ล้านบาท เหลือ 385.14 ล้านบาท พร้อมเพิ่มทุน 1.46 พันล้านหุ้น ขาย RO สัดส่วน 5: 1 พ่วงวอร์แรนต์ และ PP ราคา 1 บาท ฟากตระกูลดังตบเท้าซื้อหุ้น PP เพียบ "พุ่มพันธุ์ม่วง" ขึ้นแท่นผู้ถือหุ้นใหญ่ ส่วน MLINK โกยเงินขยายฐานโตยั่งยืน

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่เดือนที่ 1578 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยแนวรับ 1578 จุดได้นั้น อาจรักษากำลังราคาไว้ในกรอบราคาที่ 1578-1597 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1578 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1559 จุด
แนวรับวันนี้: 1578/1570/1559 แนวต้านวันนี้: 1586/1592/1597

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th