Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 13 November 2014 16:42

Hits: 1667

บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นได้บ้างก่อนผันผวนต่อ
      KGI มอง SET วันพฤหัสฯ เปิดรีบาวด์ก่อนแกว่งตัวหรือย่อต่อ ภาพ SET ระยะสั้นอ่อนกว่าที่คาดเล็กน้อย หลังปัจจัยภายนอกและภายในชะลอ หุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวแคบหลังความเห็นของผู้ว่าเฟดฟิลาเดลเฟียที่เชียร์ให้ขึ้นดอกเบี้ยเร็ว ถ่วงตลาด ขณะที่หุ้นยุโรปลงเฉลี่ย 1.5% หลัง NATO ให้ข่าวว่ารัสเซียส่งอาวุธหนักและกำลังทหารเข้าในยูเครน ข่าวนี้บดบังตัวเลข Industrial Production ก.ย. ของยุโรปที่ฟื้นตัวขึ้น แต่เรามองประเด็นรัสเซียมีผลช่วงสั้นเท่านั้น ด้านปัจจัยภายใน นักลงทุนระมัดระวังต่อเศรษฐกิจมากขึ้น (วันนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI ออกบทวิเคราะห์มองดอกเบี้ยนโยบายปรับลงในช่วงถัดไป) อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยคงมุมมอง SET แกว่งตัวขึ้นในช่วงปลายปีเช่นเดิม (เป้าสิ้นปี 1,620 จุด) แนะสะสมช่วงอ่อนตัว

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ทยอยรับ IFEC ที่แนวรับ / ซื้อเก็งกำไร AP*
      IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงหลัง Overbought (ตามคาด) ล่าสุดปิด 11.6 บาท ลงมาทดสอบแนวรับเทรนไลน์ที่ 11.5 บาท คาดมีโอกาสรีบาวด์หลังเกิดการ Panic sell (กรณีเลวร้ายแนวรับถัดไป +/- 11.0 บาท และ +/-10.5 บาท) แนะนำ “ทยอยรับที่บริเวณแนวรับ” สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อก่อนหน้า แนะนำ ”ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” 2) ในมุมมองพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง คาดไตรมาส 3/57 พลิกมีกำไรจากโครงการโซลาร์ฟาร์ม ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมแบบอนุรักษ์นิยมไว้ที่ 12.8 บาท ใช้สมมติฐานอนุรักษ์นิยมคือ WACC ที่ 7.9% (Consensus มักใช้ WACC กับหุ้นพลังงานทดแทนตัวอื่นๆ ต่ำเพียงประมาณ 5 - 7%) ดังนั้นราคาหุ้นที่ต่ำกว่า 12.8 บาท จึงเป็นจุดที่น่าสนใจเข้าซื้อ
AP* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 3/57 เท่ากับ 1.04 พันล้านบาท (+155% YoY ดีกว่าที่ Consensus คาด ~10%) 2) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงตามภาวะตลาดฯ ช่วงบ่ายลงมาทดสอบแนวรับเทรนด์ไลน์ที่ 6.45 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรบริเวณแนวรับ” 3) PE ปี 2558 ต่ำเพียง 7.4 เท่า และ Dividend yield ~4.5% ... วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์
... SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 3/57 352 ล้านบาท (-10% YoY และ 15% QoQ ) อย่างไรก็ดีเราประเมินว่า ข่าวลบดังกล่าวได้สะท้อนไปในราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดฯ ไปแล้ว (ประกาศงบ = ข่าวร้ายจบ) และแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นในไตรมาส 4/57 2) คาดนักลงทุนที่ Short sell มีโอกาสซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต ซึ่ง SAMART ถูกขายชอร์ตไปแล้ว ~1 ล้านหุ้น ตั้งแต่ต้นเดือน พ.ย.
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม 2.5% ... ราคา DTAC Laggard + ในเชิงพื้นฐาน DTAC ความเสี่ยงต่ำกว่าในด้านการแข่งขัน + ราคาหุ้นมี Upside มากกว่า
... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้วแนะนำ “ถือ / สะสมต่อ” BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นตามเดิม (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY iv) กลุ่มเช่าซื้อ เลือก TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ประเมินตลาดรถยนต์โดยรวมมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.9 เท่า ... ถ้า TCAP หลุด 33.5 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
... กลุ่มพลังงานทดแทน แนะนำ สะสม GUNKUL* (เป้าสูงสุด Consensus 29.5 บาท) และ DEMCO (เป้าสูงสุด Consensus 18 บาท) ได้อานิสงค์งานรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มเพิ่มในปี 2558 หลัง กพช อนุมัติรับซื้อไฟเพิ่ม
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) KAMART (เป้าสูงสุดใน Consensus 7.6 บาท) แนวโน้มรายได้ยังเติบโตเด่นคาดปีหน้า +20-25% YoY และราคาหุ้น Laggard BEUATY ii) BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) คาดงบ 2H57 โตเด่น HoH +ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน iii) SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/57 แล้ว คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวทั้งปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นการออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.10 บาท/หน่วย และราคา Laggard PTG v) QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ทำนิวไฮ + ปีหน้าผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากงานภาครัฐฯ

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
    SIM แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.80 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/57 เท่ากับ 152 ล้านบาท ลดลง 48% QoQ and 32% YoY แย่กว่าเราคาด 15% แต่เป็นไปตามที่ Consensus คาด ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ประเมินไตรมาส 4/57 ฟื้นตัว
LPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 27 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/57 เท่ากับ 561 พันล้านบาท ลดลง 8.7 YoY แต่เพิ่มขึ้น 52.9% QoQ) เป็นไปตามคาด คาดผลการดำเนินงานปี 2558 ฟื้นตัวเด่น
STEC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 32.7 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/57 เท่ากับ 332 ล้านบาท ลดลง 14.2% YoY และ 17.6% QoQ แย่กว่า Consensus คาด 12%
ANAN* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/57 เท่ากับ 225 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 334% YoY แต่ลดลง 29% QoQ ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดเล็กน้อย แต่เป็นไปตามที่ Consensus คาด

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(- กลุ่มเครื่องดื่ม เช่น ICHI, OISHI, TIPCO) คลังเก็บภาษีชาเขียว10% ไวน์-น้ำผลไม้กระทบหนัก ปรับเกณฑ์เก็บใหม่ (ข่าวหุ้น) สรรพสามิตเสนอกระทรวงการคลังเก็บภาษีชาเขียว 10% ขณะที่ไวน์ น้ำผลไม้ถูกกระทบหนัก หลังปรับหลักเกณฑ์การจัดเก็บใหม่ คาดภาษีเครื่องดื่มเพิ่มเป็น 5-6 พันล้านบาทต่อปี จากเดิมปีละ 3-4 พันล้านบาท
(+) CPN* ลุย 8 โครงการ 5.3 หมื่นล้าน ขยายศูนย์ฯไม่หยุด ดันรายได้โตปีละ 15% (ข่าวหุ้น) "CPN" ตั้งเป้า 5 ปี รายได้โตปีละ 15% เดินหน้าเปิดศูนย์การค้าใหม่ปีละ 3 ศูนย์ ไม่รวมสาขาต่างประเทศ พร้อมขยาย 8 โครงการ มูลค่ารวม 5.3 หมื่นล้านบาท กำหนดเปิดให้บริการปี 2558-2560 เปรยเพิ่มศูนย์การค้าอีกไม่ต่ำกว่า 20 แห่ง
(0) SVI* บุ๊กเคลมไฟไหม้พันล้านแจ้งงบ Q3 กระโดด 112.98% (ทันหุ้น) SVI ลั่นไฟไหม้โรงงานไม่ระคายผิวโบรกชี้บุ๊กค่าเคลมประกันกว่า 1 พันล้านบาท เก็งธุรกิจคืนชีพอีกครั้งช่วง Q3/2558 แต่ไตรมาส 4/2557 เปิดฉากบูรณะโรงงานใหม่ ชี้โรงงานแห่งที่ 2 ช่วยชีวิต ล่าสุดแจ้งงบไตรมาส 3/2557 กระโดดเข้าเป้า 112.98%

Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1567 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1567 จุดได้นั้น อาจผลักทางขึ้นทดสอบแนวต้าน 1581 จุด แต่หากวันนี้ SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1567 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่นัยแนวรับ 1547 จุด…
แนวรับวันนี้: 1556/1547/1539 แนวต้านวันนี้: 1567/1572/1579

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 Research@kgi.co.th