Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 18 November 2014 16:32

Hits: 1787

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงเด้งแต่ภาพใหญ่ยังแกว่งตัว เน้นหุ้นขนาดกลางต่อไป
    KGI มอง SET วันอังคารรีบาวด์ระดับปานกลาง ภาพใหญ่แกว่งต่อ ปัจจัยบวกหลักคือถ้อยแถลงของประธาน ธ.กลางยุโรป (ECB) ว่าเป็นไปได้ที่ยุโรปจะซื้อพันธบัตรรัฐบาล (ทำ QE) คล้ายกับสหรัฐฯ แต่ด้วยข้อกฎหมายและความขัดแย้งกับหลายประเทศแถบยุโรป เราคาดว่านักลงทุนจะยังไม่เชื่อ ECB มากนัก และต้องรอดูการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 4 ธ.ค. ก่อน ด้านปัจจัยอื่นๆ เป็นกลาง-ลบ สหรัฐฯ รายงานผลผลิตอุตสาหกรรม ต.ค. ลดลงผิดคาด และวานนี้ GDP ของไทยไตรมาส 3 ต่ำกว่าคาด (ดูรายงานวันนี้) ภาพรวม SET ยังถูกหุ้นขนาดกลางและเล็กนำตลาด ส่วนหุ้นใหญ่คงแกว่งแคบๆ ต่อ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

ซื้อสะสม BJCHI* / "Let profit run" SUPER
      BJCHI (ป้ำพื้นฐาน 51 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงแรง หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/57 = 257 ล้านบาท +11% QoQ แต่ -37% YoY (ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิไว้ที่ 400 ล้านบาท) อย่างไรก็ดีหากตัดขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติจะอยู่ที่ 310 ล้านบาท เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะยังโตเด่นในไตรมาส 4/57 (งานส่วนใหญ่รับรู้รายได้ในไตรมาส 4/57) อย่างไรก็ดีเราประเมินว่ามีโอกาสที่ฝ่ายวิจัยฯจะปรับประมาณการกำไรปีนี้ลงสะท้อนงบที่แย่กว่าคาด 2) ราคาหุ้นปรับลงแรง ทำให้ Dividend yield อยู่ในระดับที่ > 6% (แม้จะปรับประมาณการฯลงก็ตาม) 3) แนะนำ "ซื้อสะสม" แนวรับ 34 บาท (เป็นจุด Stop loss)
SUPER (ไม่มีเป้า Consensus) 1) แนะนำ "Let profit run" สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 25 บาท แนวรับ 21.7 บาท (กำหนดจุด Trailing stop 20.1 บาท) 2) บริษัทฯเตรียมซื้อที่ดิน 1.6 พันไร่ รองรับการสร้างโซลาร์ฟาร์ม 132MW + วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ที่โซลาร์ฟาร์มของบบริษัทฯ จ. ปราจีนบุรี

… กลุ่มค้าปลีก (ROBINS*, BIGC*) + กลุ่มเช่าซื้อรากหญ้า (TSR, TK) เราประเมินประเด็นข่าว ครม เตรียมพิจารณาปรับขึ้นเงินเดือนข้าราชการเฉลี่ย 4% และขยายเพดานเงินเดือนสูงสุดอีก 10% มีผลย้อนหลังตั้งแต่ 1 ต.ค. 57 จะเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศ 1) กลุ่มค้าปลีก เราเลือก ROBINS* (ราคาหุ้น Oversold มีโอกาสรีบาวด์) และ BIGC* (ราคาหุ้นปรับลงทดสอบแนวรับ มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน +/- 250 บาท) 2) กลุ่มเช่าซื้อรากหญ้า เราเลือก TSR (ราคาหุ้นแกว่งตัว Sideway รอ Breakout แนวต้าน +/- 8 บาท ต้านถัดไป +/- 8.5 บาท ... รายงานงบไตรมาส 3/57 +14% YoY และคาดจะโตเด่นในไตรมาส 4/57) TK (ราคาหุ้น Oversold มีโอกาสรีบาวด์)
... ดีล WHA ซื้อหุ้น HEMRAJ หากวันนี้ปลด SP แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" WHA ประเมินแนวต้านแรก 41.5 บาท พ้นได้ถัดไป +/- 45 บาท ... HEMRAJ มี Upside จากราคาที่ WHA จะซื้อที่ 4.5 บาท ไม่มาก
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER / DEMCO, GUNKUL*) ประเด็นข่าว กรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน (พพ.) เปิดเผยวันที่ 28 พ.ย. นี้จะเปิดให้ยื่นสิทธิลงทุนโซลาร์ฟาร์ม กำลังไฟรวม 800 MW (FIT 5.66 บาท/หน่วย) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" หุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน โดยเราประเมิน 1) ผู้เล่นรายใหม่อย่าง IFEC และ SUPER น่าสนใจในเรื่องของ Upside risk ในกรณีที่ได้รับสิทธิฯ 2) ผู้รับเหมาฯ ก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มที่มีประวัติการก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มขนาดใหญ่อย่าง DEMCO และ GUNKUL จะมีงานเพิ่มขึ้นมากในปี 2558 รวมทั้งยังมี Upside risk ในกรณีที่เข้าไปยื่นขอสิทธิเองด้วย
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ "Long" DTAC* + "Short" ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม 0% ... ราคา DTAC Laggard + ในเชิงพื้นฐาน DTAC ความเสี่ยงต่ำกว่าในด้านการแข่งขัน + ราคาหุ้นมี Upside มากกว่า
... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ "ซื้อสะสม" ตอนตลาดฯย่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ "ถือ / สะสมต่อ" BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นตามเดิม (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY iv) กลุ่มเช่าซื้อ เลือก TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ประเมินตลาดรถยนต์โดยรวมมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.9 เท่า

... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) ผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/57 แล้ว คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวทั้งปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ii) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นการออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.10 บาท/หน่วย และราคา Laggard PTG iii) QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 - 8.0 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ทำนิวไฮ + ปีหน้าผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากงานภาครัฐฯ iv) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ ~7 เท่า v) SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวเด่น + หากราคาดีดกลับมีโอกาสที่นักลงทุนที่ชอร์ตเซลล์ไว้จะซื้อกลับปิดสถานะชอร์ต (ข้อมูลขายชอร์ตตั้งแต่ 1 พ.ย. - 14 พ.ย. = 1.1 ล้านหุ้น)

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
วิเคราะห์เศรษฐกิจไทย: GDP ไตรมาส 3/57 โต 0.6% YoY ต่ำกว่า KGI และตลาดคาดการณ์ ทั้งนี้เรากำลังปรับลด GDP ปี 57-58 ในเร็วนี้ และมองว่า กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ในการประชุม ธ.ค. 57 หรืออย่างช้าไม่เกิน เม.ย. 58
WHA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 45.0 บาท ประกาศดีลซื้อหุ้น HEMRAJ โดยจะเพิ่มทุน 8.8 พันล้านและกู้ธนาคาร เพื่อทำเทนเดอร์ฯ หุ้น HEMRAJ ที่ราคา 4.50 บ. คาดเป็นบวกในแง่การขยายธุรกิจไปยังการขายที่ดิน รวมทั้งรายได้จากสาธารณูปโภคต่างๆ

ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
WHA* เพิ่มทุน 8.8 พันล้าน ราคาขายเกิน 35 บาท หุ้นใหญ่ HEMRAJ* ตกลงขายแล้ว 22.53% (ข่าวหุ้น) บอร์ด WHA ไฟเขียวเพิ่มทุน 8,800 ล้านเสนอขาย RO วงการเงินคาดราคาขายเกิน 35 บาท พร้อมอนุมัติซื้อ HEMRAJ จากกลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่ผ่านการทำเทนเดอร์ฯ โดยสมัครใจมากกว่า 50% ล่าสุดเซ็น MOU จะขายหุ้นแล้ว 22.53% หากสำเร็จมาร์เก็ตแคปจ่อแสนล้าน
ขึ้น LPG ครัวเรือน-ขนส่งวันนี้ (ข่าวหุ้น) ดร.ณรงค์ชัย อัครเศรณี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน เป็นประธานการประชุมคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) เปิดเผยว่า ที่ประชุมกบง. มีมติให้จัดเก็บเงินเข้ากองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับน้ำมันดีเซล 0.60 บาท/ลิตร ซึ่งไม่ส่งผลต่อราคาขายปลีกแต่อย่างใด โดยราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลจะคงอยู่ที่ 29.39 บาท/ลิตร
S ลั่นรายได้ปี 2562 พุ่ง 2 หมื่นล้าน กางแผน 5 ปี ทุ่ม 1 แสนล้านซื้อกิจการ-ร่วมทุน (ข่าวหุ้น) "สิงห์ เอสเตท" กางแผน 5 ปี ทุ่มงบ 1 แสนล้านบาทลุยซื้อกิจการ-ร่วมทุน ตั้งเป้ารายได้ปี 2562 แตะ 2 หมื่นล้านบาท ส่วนปีนี้ยอมรับขาดทุนสุทธิ 100 ล้านแต่มั่นใจปี 2558 พลิกมีกำไรแน่นอน
RML โรดโชว์เซี่ยงไฮ้ ธ.ค. นี้ขนโครงการเสนอรายใหญ่ (ทันหุ้น) RML เตรียมบินโรดโชว์เซี่ยงไฮ้เดือนธันวาคมนี้ หวังนำ 5 โครงการเด็ดนำเสนอลูกค้า พร้อมอวดกำไรไตรมาส 3/2557 พุ่ง 114% ที่ 361 ล้านบาท รายได้ทะลุ 2,000 ล้านบาท ส่วน 9 เดือน มีกำไรสุทธิ โต 114% ได้อานิสงส์จากยอดโอน 185 ราชดำริหนุนแถมยังตุนพอร์ตในมือกว่า 1.02 หมื่นล้านบาท กินยาวอนาคต
TKS การันตีปีนี้กำไรนิวไฮ ลุ้นร่วมทุนธุรกิจสิ่งพิมพ์พม่าไตรมาส 2/58 (ข่าวหุ้น) TKS มั่นใจปีนี้กำไรนิวไฮ หลัง 9 เดือนแรกฟาดกำไรสุทธิ 247 ล้านบาท มากกว่าปีที่แล้วทั้งปี ยอมรับรายได้ปีนี้สะดุดไม่ถึงเป้าโต 15% เป้าปีหน้ารายได้โตไม่เกิน 10% คาดเห็นความชัดเจนร่วมทุนธุรกิจสิ่งพิมพ์พม่าในไตรมาส 2/58

ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
18 พ.ย. 57 DE: Zew Economic Sentiment เดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะลดลงเทียบจากเดือนก่อนหน้าลบต่อ Market sentiment
18 พ.ย. 57 US: Housing Market Sentiment เดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเทียบจากเดือนก่อนหน้าบวกต่อ Market sentiment
19 พ.ย. 57 US: Housing Starts เดือนตุลาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเทียบจากเดือนก่อนหน้าบวกต่อ Market sentiment
19 พ.ย. 57 US: FOMC Minutes 28-29 October คาดว่านักลงทุนจะมีการตีความว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาด ลบต่อ Market sentiment