Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Wednesday, 26 November 2014 17:15

Hits: 1791

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
Up and Down 2
คาดวันนี้ดัชนีฯ ขึ้นสลับย่อ แนวรับ 1,585 ต้าน 1,600 จุด
ระยะสัปดาห์ 24-28 พย. คาด Sideways up (ขึ้นก่อนต้น-กลางสัปดาห์ แล้วค่อยย่อปลายสัปดาห์) แนวรับ 1,570/1,565 จุด แนวต้าน 1,590/1,600 จุด เมื่อวาน US-GDP 3Q14 2nd +3.9% ดีกว่าคาดที่ 3.5%, ปัจจัยที่ต้องตาม วันนี้ ธปท.และธ.พาณิชย์นัดถก ปัญหา กม.ลดภาระผู้ค้ำ ก่อนเสนอ รมว.คลัง เพื่อแก้ กม.ต่อไป, ตัวเลขเศรษฐกิจเอเชียปลายสัปดาห์นี้ คาดชะลอลง
แนวโน้มเดือน พย.คาดดัชนีฯฟื้นตัว แนวรับ 1,555 จุด แนวต้าน 1,600 จุด (ซื้อเมื่ออ่อนตัว) แนะนำ แบงก์ ค้าปลีก สื่อสาร บ้าน กลุ่มน้ำมัน เน้นหุ้นบูลชิพที่ Undervalue PBV, PE ต่ำ, Upside สูง เช่น BBL, หุ้นน้ำมันอาจมีลุ้นรีบาวด์ก่อนการประชุม OPEC 27 พย. และ หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นสนับสนุน

หุ้นแนะนำ CBG BH

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) KTB คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท ประเด็นการลงทุน 1) สินเชื่อปี 2015 คาดโตได้ 7% จากการลงทุนภาครัฐฯ โดย KTB มีเงินกองทุนสูงถึง 15.4% สามารถปล่อยกู้ได้อีกมากโดยไม่ต้องเพิ่มทุน 2) PBV ปี 2014-15 ปัจจุบัน 1.48-1.36 เท่า ถูกกว่า Peak รอบก่อนที่ 1.7 เท่า 3) คาดผลตอบแทนเงินปันผลปี 2014-15 ราว 4.2%
(+) ERW คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6 บาท คาดปี 2015 จะขาย รร.ในเครือ 2 แห่ง เข้ากอง REITs คาดมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านบาท สำหรับแนวโน้มกำไร 4Q14 คาดพลิกมีกำไร ต่อเนื่องไปถึงปีหน้า

หุ้นมีข่าว
(+) (ITD UNIQ CK STEC) ครม.ไฟเขียวเซ็น MOU กับรัฐบาลจีนลงทุน โครงการรถไฟรางคู่ เส้นหนองคาย-มาบตาพุด คาดประมูลปี 2015
(+) แบงก์นัดถก กม.ลดภาระผู้ค้ำประกันวันนี้ (26 พย.) ธปท.เปิดรับข้อมูลเตรียมนำเข้าหารือ รองนายก และ รมว.คลังสมหมาย / คาด รมว.คลัง จะปรับเกณฑ์เพื่อช่วยลดความเสี่ยงต่อสินเชื่อแบงก์
(+) TSE IFEC SOLAR รัฐฯเปิดให้เอกชนยื่น PPA โซล่าร์ฟาร์ม 800MW 28 พย.นี้
(+/-) หุ้นคาดติด SET50 รอบ มค.-มิย. 58 SPALI CK ส่วนหุ้นออกคาด GLOBAL KKP และ หุ้นติด SET100 คาด IFEC ANAN DEMCO ฯลฯ
(+) MTLS เข้าเทรดวันแรก ราคาจอง 5.5 บาท
(+) TSE คาดสรุปแผนร่วมลงทุน โซล่าร์ฟาร์มญี่ปุ่น 15-20 MW ภายในปลายปีนี้ พร้อมลุยเพิ่มกำลังผลิตไฟเป็น 100 MW ผู้บริหารคาดงบ 4Q14 เพิ่มขึ้นโดดเด่น (ที่มาข่าวหุ้น)

(+) NUSA MJD งบ 9 เดือน พลิกมีกำไรคาดปีหน้าเติบโตสูง (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวาน US GDP (3Q14 2nd) +3.9% ดีกว่าคาดที่ +3.3% (จาก 3.5% q-q saar), สิงคโปร์รายงาน GDP 3Q14 2nd +2.8% (annualize) จากครั้งก่อน +2.4% (ดีกว่าคาดที่ 2.5%)
(+) พุธ US Core PCE (ตค.) คาด +0.1% จาก +0.1% m-m, Durable goods (ตค.) คาด -0.6%จาก -1.1%m-m
(+) พฤหัส US หยุด Thanksgiving Day, EU Economic sentiment (พย.) คาด 100.3 จาก 100.7, ฟิลิปปินส์ GDP 3Q14 คาด +6.5% จาก 6.4% y-y
(+) ศุกร์ เงินเฟ้อยุโรป (พย.) เบื้องต้น คาดลงเหลือ 0.3% จาก 0.4% y-y, GDP 3Q14 อินเดีย และ ไต้หวัน คาดชะลอตัวลง, ไทย ดัชนีภาคการผลิต (ตค.) คาด -2.5% จาก -3.9% y-y

หุ้นในกระแส
(+) หุ้นติด SET 50 รอบใหม่ แนะ SPALI CK / SET100 IFEC DEMCO ANAN

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ลุ้น ศก.โลกฟื้นส่งออกปีหน้าโต 4%
นายอัทธ์ พิศาลวานิช ผู้อำนวยการศูนย์ศึกษาการค้าระหว่างประเทศ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย กล่าวว่า จากเศรษฐกิจโลกที่เริ่มฟื้นตัวขึ้นจากประมาณ 3.2% ในปี 2557 โดยในปีหน้าเศรษฐกิจโลกจะขยายตัวได้ประมาณ 3.6% ส่งผลให้การส่งออกไทยในปี 2558 เชื่อว่าจะขยายตัวได้ประมาณ 4% อย่างไรก็ตาม ยังคงมีปัจจัยเสี่ยงจากตลาดยุโรป อัตราการว่างงานยังอยู่ในระดับสูง รวมถึงตลาดญี่ปุ่นที่มีอัตราเงินเฟ้อในระดับต่ำ ส่วนอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ หรือ GDP ในปีหน้าจะเติบโตได้ประมาณ 4-5% เป็นผลจากการส่งออก การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ การปรับโครงสร้างภาษี การปรับขึ้นเงินเดือนของข้าราชการ (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)

เบิกจ่ายลงทุนต่ำเป้า
รายงานข่าวกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า การเบิกจ่ายงบประมาณปี 2558 ตั้งแต่ต้นปีงบประมาณ(1ต.ค.2557) ถึงวันที่ 21 พ.ย. 2557 การเบิกจ่ายงบฯภาพรวม 2.57 ล้านล้านบาท เบิกจ่ายได้ 5.02 แสนล้านบาท ต่ำกว่าเป้า 1.11 แสนล้านบาท หรือ 18.23% ทั้งนี้การเบิกจ่ายแบ่งเป็นงบฯประจำ 2.13 ล้านล้านบาท เบิกจ่ายได้ 4.8 แสนล้านบาท ต่ำกว่าเป้า 8.49 หมื่นล้านบาท หรือ 15.02% งบฯลงทุน 4.44 แสนล้านบาท เบิกจ่ายได้ 2.14 หมื่นล้านบาท ต่ำกว่าเป้า 2.69 หมื่นล้านบาท หรือ 55.68% (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)

ไทยสูญตลาดจีนแสนล้านบาท
นายอัทธ์ พิศาลวานิช คณบดีคณะเศรษฐศาสตร์และผู้อำนวยการศูนย์ศึกษาการค้าระหว่างประเทศ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยบทวิเคราะห์ "การแข่งขันสินค้าไทยและอาเซียนในตลาดจีนอีก 5 ปีข้างหน้า" ว่า หลังเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน(เออีซี) ปลายปี 2558 ไทยจะโดนประเทศกลุ่มซีแอลเอ็มวีแย่งตลาดส่งผลให้มูลค่าส่งออกไปตลาดจีนหายไป 1.17 แสนล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ครม.เคาะเอ็มโอยูรถไฟจีนตั้งคณะทำงานร่วมลุยรายละเอียดปีหน้า
ร.อ.นพ.ยงยุทธ มัยลาภ โฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า คณะรัฐมนตรี (ครม.) มีมติเห็นชอบร่างการบันทึกความร่วมมือ (เอ็มโอยู) ในการพัฒนารถไฟประเทศไทย-จีน พ.ศ. 2558-2565 ซึ่งความร่วมมือดังกล่าวจะเป็นการก่อสร้างรถไฟขนาดรางมาตรฐาน 1.435 เมตร เส้นทางหนองคาย-นครราชสีมาแก่งคอย-ท่าเรือมาบตาพุด ระยะทาง 731 กิโลเมตร และเส้นทางกรุงเทพฯ-แก่งคอยระยะทาง 133 กิโลเมตร โดยเป็นความร่วมมือในรูปแบบรัฐต่อรัฐ (จีทูจี) (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ลดภาษีเขตศก.พิเศษ 5 จังหวัด สิทธิประโยชน์ BOI เสียภาษีนิติบุคคล 10%
"ประยุทธ์" อนุมัติยุทธศาสตร์ส่งเสริมลงทุนระยะ 7 ปี มอบสิทธิทางภาษีในเขตเศรษฐกิจพิเศษเพิ่ม 3 ปี นางหิรัญญา สุจินัย รักษาราชการแทนเลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน ที่มี พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี เป็นประธาน มีมติเห็นชอบยุทธศาสตร์การส่งเสริมการลงทุนในระยะ 7 ปี (พ.ศ.2558-2564) เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ยกระดับจากการเป็นประเทศที่มีรายได้ระดับปานกลาง (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)

ยอดธุรกิจเจ๊ง ต.ค.เพิ่ม 4%
น.ส.ผ่องพรรณ เจียรวิริยะพันธ์ อธิบดีกรมพัฒนาธุรกิจการค้า เปิดเผยว่า สถิติการจดทะเบียนธุรกิจประจำเดือน ต.ค.57 มีผู้ประกอบธุรกิจยื่นขอจดทะเบียนห้างหุ้นส่วนบริษัทจัดตั้งใหม่ทั่วประเทศจำนวน 5,384 ราย เพิ่มขึ้น 2% เทียบกับ ต.ค.56 ที่มีการจดทะเบียน 5,262 ราย แต่ลดลง 11% เทียบกับ ก.ย.57 ที่มีการจดทะเบียน 6,079 ราย โดยมีทุนจดทะเบียนในเดือน ต.ค.57 มูลค่า 2.02 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% เทียบกับ ต.ค.56 ที่มีทุนจดทะเบี่ยน 1.90 หมื่นล้านบาท แต่ลดลง 33% เทียบกับ ก.ย.57 ที่มีทุนจดทะเบียน 3.01 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

รายงานวันนี้

หุ้น: KTB คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 27.00

เราคาดว่าสินเชื่อของ KTB จะเติบโตดีขึ้นอีกในปี 2558 หนุนจากการปล่อยสินเชื่อเพื่อโครงการโครงสร้างพื้นฐานของทางภาครัฐ
KTB รายงานสินเชื่อสุทธิรวมที่ 1.73 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือนต.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% MoM, 4.6% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และ 5.8% YoY จากการชำระหนี้คืนให้แก่รัฐบาลจำนวนมากและนโยบายการอนุมัติสินเชื่อรายย่อยที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
เรามองว่าสินเชื่อของธนาคารจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนพ.ย.เป็นต้นไปจากช่วงฤดูกาล อันได้แก่ธุรกรรมการเงินแก่ผู้ส่งออก
ธนาคารมีแผนลดตั้งสำรองหนี้สูญในไตรมาส 4/57 สู่ระดับปกติที่ 700 ล้านบาทต่อเดือน หลังตั้งสำรองช่วง 9 เดือนปี 2557 ค่อนข้างอยู่ในระดับสูงที่ 9.97 พันล้านบาท
เนื่องจากสินเชื่อของธนาคารมีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในธนาคารขนาดใหญ่ ผู้บริหารเชื่อว่าธนาคารคาดจะยังคงระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.6-2.7% ได้ปีนี้

นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

หุ้น: ERW คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.00

    ERW เป็นหุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวในกทม.มากที่สุด เนื่องจากรายได้จากโรงแรมในกทม.คิดเป็นสัดส่วนถึง 70% ของรายได้บริษัท
     โรงแรมเครือ ERW ในกทม.มีการฟื้นตัวแข็งแกร่งนับตั้งแต่ไตรมาส 4/57 จนถึงปัจจุบัน โดยอัตราการเข้าพักเฉลี่ยของโรงแรมเครือ ERW ในกทม.สูงถึง 85% ตั้งแต่เดือนต.ค.-พ.ย.จนถึงปัจจุบัน
เบื้องต้นเราคาดว่าผลการดำเนินงานจะพลิกฟื้นจากขาดทุนหลักที่ 91 ล้านบาทในไตรมาส 3/57 มาเป็นกำไรหลักที่ 50 ล้านบาทได้ในไตรมาส 4/57
     เรามองว่าผลการดำเนินงานในปี 2558 จะกลับมาเป็นปกติได้ รวมถึงบริษัทมีแผนขายโรงแรมสองแห่งเข้ากองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาฯในปีดังกล่าว ซึ่งจะส่งผลให้บริษัทรับรู้กำไรได้จำนวนมาก
     คาดบริษัทจะสามารถบรรลุเป้าการเปิดโรงแรมชั้นประหยัด 10 แห่งในต่างจังหวัดได้ภายในสิ้นปีนี้ และมีแผนจะเปิดเพิ่มอีก 8 แห่งในปีหน้า