Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 01 December 2014 17:38

Hits: 1824

บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -5.91 จุด กลุ่ม PTT นำตลาดลง OPEC ไม่ลดผลิต
  SET แกว่งอิงในแดนลบเป็นส่วนใหญ่ กรอบ 1591-1600 จากแรงกดดันราคาหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มปิโตรเคมีที่ปรับลง (หุ้นเครือ PTT เป็นหลัก) หลังผลการประชุม OPEC ไม่ลดกำลังการผลิต โดยยังคงเพดานผลิตสูงสุดไว้ที่ 30 ล้านบาร์เรล/วัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกร่วงต่ำสุดรอบ 4 ปี ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 1.13 พันลบ.

ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งลง หุ้นน้ำมัน-ปิโตรเคมีกดดัน ราคาน้ำมันร่วงหนักต่อ
  หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (28 พ.ย.) ปิดไร้ทิศทาง +/- เพียงเล็กน้อย หลังหุ้นพลังงานร่วงลงตามราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ตกต่ำสุดใหม่ในรอบ 5 ปี แต่ถูกชดเชยได้บางส่วนจากการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นค้าปลีกและสายการบิน มอง SET แกว่งในทิศทางอ่อนลงต่อ จากแรงกดดันหุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี ซึ่งมีมูลค่าตลาดรวมสูงราว 30% ถ่วงตลาด แนวต้านที่ 1600-02 ยังผ่านยากในระยะสั้น แต่ในขณะเดียวกันการอ่อนตัวยังถูกจำกัดด้วยเม็ดเงิน LTF & RMF ทยอยไหลเข้าต่อเนื่อง มีแนวรับ 1585-90 อนึ่ง หุ้น CYBER, GBX, ITD, MLINK, PE, SLC, TFD, TFD-W2 ติด Cash Balance 1 ธ.ค. 57 – 9 ม.ค. 58, ACD, AJD, CGD, TIES ต่ออีก 1 สัปดาห์ ระหว่าง 1-4 ธ.ค. 57

กลยุทธ์การลงทุน : เน้นขายลดหุ้นพลังงาน/ปิโตรฯ ซื้อเพิ่มหุ้นการบิน-รับเหมาฯ
  มองการอ่อนตัวของตลาดจากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีเป็นจังหวะสะสมหุ้นเพิ่ม เราคาดเม็ดเงินจาก LTF และ RMF จะไหลเข้าเดือน ธ.ค. นี้ราว 2 หมื่นลบ. และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อได้ จากการศึกษาข้อมูลความเคลื่อนไหวหุ้นไทยในอดีตเกือบ 10 ปีที่ผ่านมา (นับตั้งแต่ปี 48 ที่เริ่มมี LTF แล้ว) มีโอกาสสูงถึง 78% ที่ SET เดือน ธ.ค. จะปรับตัวขึ้น โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 2.7% หรือมักถูกเรียกว่า “December Effect” เรายังคงมอง SET จะยืนปิดสิ้นปีนี้เหนือระดับ 1600 จุด และคาดว่าจะวิ่งขึ้นทดสอบ 1650-1700 จุดใน 1Q58 จาก (1) การฟื้นตัวทางศก.ที่เร่งตัวขึ้นตลอดในช่วง 6 เดือนข้างหน้า (2) เม็ดเงินไหลเข้าจาก LTF และ RMF (3) แรงผลักดันด้านสภาพคล่องโลก จากแนวโน้มการผ่อนคลายมาตรการเงินเพิ่มในอนาคตจาก ECB, PBOC (รายละเอียดเพิ่มเติมดู กลยุทธ์การลงทุน หน้า 7)

หุ้นเทรดดิ้งสั้น – การท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว จากนักท่องเที่ยวขยายตัว 6.1% YoY เป็นบวกครั้งแรกในรอบปีนี้ AOT, AAV, MINT, CENTEL, ERW / ครม.อนุมัติ MOU รถไฟรางคู่ CK, SCC, SEAFCO, UNIQ / หุ้นมีสัญญาณเชิงบวก RCL, UMI / “ลด-หลีกเลี่ยง” หุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี
หุ้นเด่น TISCO Weekly Stock Guru (1-4 ธ.ค.) คือ NOK, SPALI, SST, UNIQ / ขายทำกำไร ASP, SCB, TAKUNI, TTA / ถือต่อ CK / ผลสำรวจกูรูมอง SET 4 ธ.ค. ยืนเหนือระดับ 1605 มีโอกาสราว 56%
Top picks ธ.ค. (TISCO Smart Tactics) คือ ANAN, AP, ASP, CK, CPN, DEMCO, INTUCH, KBANK, MINT, SEAFCO, SPALI, TRUE
หุ้นเด่นรายวัน : NOK , SST
  NOK – ราคาน้ำมันที่ลดลง ส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินธุรกิจลดลง ส่วนการท่องเที่ยวเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว จากการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวใน Q4 และการกระตุ้นจากภาครัฐ (ยกเว้นค่าธรรมเนียม VISA ให้แก่จีน) โดยนักท่องเที่ยว ต.ค. ขยายตัว 6.1% YoY เป็นบวกครั้งแรกในรอบปีนี้ นอกจากนี้ เรามองหุ้น NOK ยัง Laggard อยู่ และปัจจุบันมี upside 20% มากกว่าหุ้น AAV ที่ขณะนี้เหลือ upside เพียง 2% มูลค่าเหมาะสม 15.7 บ. (CONSENSUS)
  SST – เป็นหุ้น Turnaround หลังขายธุรกิจน้ำมันพืชที่มีผลงานขาดทุนไปแล้วใน 2Q57 แนวโน้มการดำเนินงาน 4Q57 และปี 58 จะดีขึ้นต่อเนื่อง จากการเติบโตของยอดขายและอัตรากำไรแบรนด์ GreyHound ล่าสุด คว้าลิขสิทธิ์ “COVA” ซึ่งเป็นเบเกอรี่ คาเฟ่ ระดับพรีเมี่ยมของอิตาลี วันนี้หลุด Cash Balance มูลค่าเหมาะสม 38 บ. (DCF)

ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
1 ธ.ค. TH, JP, CH ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทย, ยอดขายรถยนต์&PMIภาคอุตฯ ญี่ปุ่น, PMIภาคอุตฯ จีน ใน พ.ย.
EU, US ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรปใน พ.ย., ตัวเลข ISM Manuf. ของสหรัฐฯ ใน พ.ย.
2 ธ.ค. EU, US ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตสหภาพยุโรปใน ต.ค., การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างสหรัฐฯ ใน ต.ค.

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ : 
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล   เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171    02-633-6467   : apichatp@tisco.co.th
ธนพล บำรุงพงศ์      เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537    02-633-6471   : tanaphon@tisco.co.th