Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 01 December 2014 17:49

Hits: 2057

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
ขึ้นสลับย่อ
คาดวันนี้ดัชนีฯ ขึ้นสลับย่อ แนวรับ 1,585 ต้าน 1,603 จุด
        ระยะสัปดาห์ 1-4 ธค. คาดทะลุ 1,600 จุด เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 1,615 จุด คาดแนวรับ 1,575 จุด
รายเดือน คาดแนวโน้มเดือน ธค. "แกว่งในกรอบ" แนวรับยกสูงขึ้นเป็น 1,570 จุด และต้าน 1,630 จุด ปัจจัยบวกในช่วงต้น-กลางเดือน จะมาจาก แนวนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และการลงทุนภาครัฐฯ (รมว.คลัง เผยเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อ ครม.9 ธค.), ตลท.ประกาศรายชื่อหุ้นเข้าคำนวณ SET50-100 รอบใหม่
กลุ่มเด่น คาดได้แก่ รับเหมา, วัสดุก่อสร้าง (ปูน), แบงก์ใหญ่ (รมว.คลังสมหมายเดินหน้าแก้ กม.ผู้ค้ำฯ), สื่อสารฯ (เน้นหุ้นปันผลสูง), สายการบิน, ทางด่วน (เก็งกำไรจากราคาน้ำมันลดลง), กลุ่มด้อยคาดได้แก่ หุ้นน้ำมัน (โอเปกไม่แทรกแซงราคาน้ำมัน, MS มุมมองเชิงลบต่อหุ้นน้ำมัน)
หุ้นแนะนำ SCCC TTCL (เราเพิ่มหุ้นเข้าพอร์ต Quantitative ดูรายงาน) WORK (เรา Upgrade TP ขึ้น)

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
      (+) WORK แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 50 บาท (จาก 43 บ.) เรามีมุมมองเชิงบวกหลังจากพบผู้บริหาร คาดกำไรปี 2015-16 ที่ 243-348 ล้านบาท ปัจจัยหนุนมาจาก การย้ายรายการบนช่อง 5 และ 7 เข้าช่อง Work-point ส่งผลให้รายได้ค่าโฆษณารับเข้าเต็มโดยไม่ต้องแบ่งรายได้
(-) SC เรามีมุมมอง Neutral หลังพบผู้บริหาร โดยผู้บริหารคาด Presale จะชะลอใน 4Q14-1Q15 เป้าออกโครงการใหม่ปรับลงจาก 1.15 หมื่นล้านบาท เหลือ 5.7 พันล้านบาท ในปี 2015 แต่อัตราการเติบโตของกำไรหลักเราคงคาดไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2015 เนื่องจากยังมี Backlog รอโอนอยู่มาก ปัจจุบันราคาหุ้นสะท้อน PE ถูกเพียง 8.9 เท่า และการเติบโตรายได้ปีหน้าคาด 15-20% คงคำแนะนำ Trading buy ราคาเป้าหมาย 4.6 บาท

หุ้นมีข่าว
(+) CPALL กระแสข่าว รัฐฯทาบ CPALL ปล่อยกู้รากหญ้า (รมว.คลังสมหมายเล็งยื่น กม.นิยามสินเชื่อบุคคุล ครอบคลุมนาโนไฟแนนซ์ (ที่มา ประชาชาติธุรกิจ)
(+/-) หุ้นคาดติด SET50 รอบ มค.-มิย. 58 SPALI CK ส่วนหุ้นออกคาด GLOBAL KKP และ หุ้นติด SET100 คาด IFEC ANAN DEMCO ฯลฯ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เช้านี้จีนรายงาน PMI (พย.) ลดลงเหลือ 50.3 (คาด 50.4) จากเดือนก่อนที่ 50.8
(+) วันจันทร์ ดัชนีฯภาคการผลิตสหรัฐฯ (พย.) คาด +58.1ชะลอลงจาก 59, EU PMI (พย.) คาด +50.4 คงที่, ไทย เงินเฟ้อเดือน พย.คาด +1.3% y-y จาก +1.5%

(+) อังคาร US Construction spending (ตค.) คาด +0.5% พลิกจาก -0.4% m-m, สุนทรพจน์ผู้ว่าแบงก์ชาติกรีซ, เกาหลีใต้ CPI (พย.) +1.1% จาก 1.2%, ธ.กลางอินเดีย คาดคงดอกเบี้ย 8%, ธ.กลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 2.5%
(+) พุธ US รายงาน FED beige book, ISM Non mfg คาด +57.7 จาก 57.1, EU GDP 3Q14 (2nd) คาด +0.2% ไม่เปลี่ยนแปลง, EU PMI คาด 51.4 คงที่, ออสเตรเลีย GDP 3Q14 คาด +0.7% ดีขึ้นจาก +0.5% q-q sa.
(+) พฤหัส ประชุม ธ.กลางยุโรป ECB และ ธ.กลางอังกฤษ คาด ถ้อยแถลงเป็นบวกต่อตลาดหุ้น
(+) การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (พย.) คาด +2.25 แสนราย จาก 2.14 แสนราย และอัตราว่างงาน +5.7% ลดลงจาก +5.8%, มาเลเซีย ส่งออก ตค.คาด -0.4% จาก +2% y-y, ฟิลิปปินส์ CPI (พย.) คาด +4% จาก +4.3% และ ไต้หวันคาดเงินเฟ้อ CPI +1.3% จาก 1.1% y-y
(+) พบสัญญาณบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจโลกและเอเชียดีขึ้นกว่าคาด
+สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เผยภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน ตค. พบฟื้นตัวในทุกด้าน มองว่าเป็นสัญญณที่ดีต่อการปรับตัวขึ้นของเศรษฐกิจไทยในปีหน้า / 4Q14 คาดโต 4% และทั้งปี 2014 คาด GDP โต 1.4% (มีแนวโน้มที่ MS ประเมินเศรษฐกิจไทยต่ำเกินไป ที่ +0.6%)
+มูดี้สเผยรายงานล่าสุดต่อมุมมองเศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิก คาดเครดิตปีหน้าจะมีเสถรียรภาพมากขึ้นกว่าปีนี้หลังจากเศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัว และยังคาดเศรษฐกิจเป็นเสาหลักเติบโต 6.5-7.5% และ แบงก์พาณิชย์ในภูมิภาคส่วนใหญ่มีเสถียรภาพ
+เมื่อวานศุกร์ที่ผ่านมา อินเดียรายงาน GDP 3Q14 +5.3% ดีเกินตลาดคาดที่ 5% ส่งผลให้ตลาดหุ้นอินเดียทะยานขึ้น

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด

ดัชนี PMI ของจีนเดือนร่วง
ดัชนี PMI ของจีนซึ่งบ่งชี้ถึงภาคการผลิตอุตสาหกรรมลงไปที่ 50.3 จุดในเดือนพ.ยเทียบกับนักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 50.5 จุด และเทียบกับเดือนต.คที่ 50.8 จุดซึ่งเกิดจากการที่รัฐบาลให้หยุดกิจกรรมบางประเภทในช่วงการประชุม APEC ซึ่งคาดว่าจะเห็นตัวเลขเริ่มดีขึ้นในช่วงเดือนธ.ค ขณะที่ธนาคารกลางจีนก็ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และ ฝากลง นอกเหนือจากการผ่อนคลายมาตรการปล่อยสินเชื่อ และ มาตรการการคงสภาพคล่องของสถาบันการเงิน (Bloomberg)

ธปท.เมิน'หนี้เน่า'บัตรเครดิตพุ่ง ชี้สัดส่วนต่อสินเชื่อรวมน้อย
"แบงก์ชาติ" ยืนยันไม่ห่วงปัญหาเอ็นพีแอล สินเชื่อบัตรเครดิต-ส่วนบุคคลที่พุ่งเร็ว เหตุสัดส่วนต่อสินเชื่อรวมน้อย อีกทั้งธนาคารพาณิชย์ตัดเป็นหนี้สูญเร็วช่วยสะท้อนฐานะแท้จริง พร้อมบริหารจัดการได้เร็ว แต่ห่วงดึงการบริโภคฟื้นช้า ติงแจกคูปองช่วยผู้มีรายได้น้อย ควรทำเฉพาะกรณีจำเป็นเท่านั้น เหตุไม่ยั่งยืน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

แก้ก.ม.ค้ำฯจบไม่ลง รัฐ-เอกชน ชุลมุนความไม่ชัดเจน/'ประสาร' หวั่นตลาดเครดิตช็อก
อาฟเตอร์ช็อก "แก้ก.ม.ลดความรับผิดผู้ค้ำประกัน" ยังเขย่าไม่หยุด สมาคมแบงก์ตั้งคณะทำงานไล่ตรวจรูโหว่ เร่งสรุปประเด็นปัญหา 5 ธ.ค.นี้ ธปท.หวั่นตลาดเครดิตหยุดทำงาน ผลกระทบขยายวงไปทั่วแล้ว สินเชื่อสวัสดิการ อาจชวดไล่เบี้ยตัดบัญชีเงินเดือนผู้ค้ำมาชดใช้แทนผู้กู้ "ภาครัฐ-เอกชน" ชุลมุน จากนี้ไม่รู้จะบังคับความรับผิดชอบการค้ำประกัน "รับรองการเข้าทำงาน-ข้อผูกพันเอกชนประมูลงานรัฐ" ได้แค่ไหน จำนองที่ดินอลหม่าน (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)

ชงครม.ลงทุน 2 แสนล้าน ผุดท่อก๊าซฯ 5 ขยายคลัง LNG
ปตท.ชงแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานธุรกิจก๊าซธรรมชาติ กว่า 2 แสนล้านบาท ให้กพช.ไฟเขียวธ.ค.นี้ ผุดท่อก๊าซเส้นที่ 5 เชื่อมฝั่งตะวันออก-ตก พร้อมขยายคลังแอลเอ็นจี เฟส 3 ใช้เรือลอยน้ำทำเป็นคลังตั้งภาคใต้ รองรับโรงไฟฟ้าใหม่ และลอยลำอ่าวเมาะตะมะที่เมียนมาร์ส่งผ่านท่อเข้าไทย แก้จุดอ่อนก๊าซไม่พอ ขณะที่กระทรวงพลังงาน หารือสัปดาห์นี้ ทวงถามปตท.ถึงแผนลงทุนปั๊มเอ็นจีวี หลังปรับราคาขึ้นให้ 1 บาทต่อกิโลกรัมแล้ว (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)

มอร์แกนฯชี้หุ้นไทยไร้เสน่ห์หวั่นกำไรบจ.วูบ-ศก.โตต่ำ
มอร์แกน สแตนเลย์ประเมินตลาดไทย น่าสนใจน้อยสุดเทียบชาติอื่นในอาเซียน พิจารณาจากคาดการณ์กำไรต่อหุ้นมี แนวโน้มปรับลงมาก เศรษฐกิจปีนี้และปีหน้า ขยายตัวต่ำกว่าคาดไว้ การใช้จ่ายรัฐบาล ไม่ฟื้นตัวเร็ว การบริโภคปีหน้าโตไม่มากการเปลี่ยนผ่านทางการเมืองไม่ชัดเจน แนะยึดกลยุทธ์ลงทุนรอบคอบ ชูหุ้นปตท.- พีทีทีจีซี-แอดวานซ์-กสิกร-ซีพีออลล์ น่าลงทุน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ค่ายรถชี้ไตรมาสแรกปี58 ปลดล็อกตลาด'ถดถอย'
ค่ายรถคาดไตรมาสแรกปีหน้าตลาดปลดล็อก เชื่อปรับฐานหลังโตผิดปกติจากโครงการรถคันแรก ชี้แรงหนุนรถใหม่เริ่มส่งมอบ ผู้บริโภคมั่นใจรายได้-งานดันยอดขาย พ้นภาวะติดลบ จับตาปัจจัยเสี่ยงเศรษฐกิจ ราคาสินค้าเกษตร ฉุดตลาดโตช้า หวังไฟแนนซ์ ผ่อนคลายสินเชื่อปล่อยกู้ คาดยอดขาย 9 แสนคัน ใกล้เคียงปีนี้ ด้านรถหรูมั่นใจขยายตัวต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)

ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

รายงานวันนี้

หุ้น: AOT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 295.00

AOT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/57 (ก.ค.-ก.ย.) ที่ 2,273 ล้านบาท ลดลง 57% YoY และ 8% QoQ ผลประกอบการเป็นไปตามประมาณการของเราและของตลาด
กำไรหลักปรับตัวสูงขึ้น YoY เนื่องจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและดอกเบี้ยจ่ายลดลง
กำไรหลักหดตัวลง QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน (จ่ายโบนัส), ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุงเพิ่มสูงขึ้น
เราคาดว่าสถิติการจราจรทางอากาศของ AOT ทั้งจำนวนผู้โดยสารและจำนวนเที่ยวบินจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 1/57 (ต.ค.-ธ.ค.) เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่น
ด้วยแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่งไปจนถึงมี.ค. 2558 จากช่วงไฮซีซั่นการท่องเที่ยวและการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติจะหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

หุ้น: WORK คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 50.00
WORK มีเรทติ้งดีขึ้นต่อเนื่อง จาก 0.2 ในเดือนเม.ย. มาอยู่ที่ 0.4 ในเดือนพ.ย. ทำให้เราคาดว่าอัตราค่าโฆษณาจะสูงขึ้นกว่าเท่าตัวในปีหน้า
เราคาดอัตราค่าโฆษณาไว้ที่ 35,000 บาทต่อนาที สำหรับปี 2558 ซึ่งใกล้เคียงกับที่ผู้บริหารแนะไว้ที่ 30,000 บาทต่อนาที
เราปรับลดประมาณกานกำไรปี 2557 ลง 39% มาอยู่ที่ 54 ล้านบาท เนื่องจากแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/57 ที่อ่อนแอลงกว่าคาด จากการจ่ายโบนัสพนักงานและต้นทุนรายการใหม่สำหรับผังปีหน้า
แต่เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้น 11% มาอยู่ที่ 243 ล้านบาท เนื่องจากความคาดหวังสำหรับธุรกิจดิจิตัลที่ดีขึ้นรวมถึงต้นทุนที่ลดลงในปีหน้า
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์