Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 08 December 2014 16:57

Hits: 2014

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
   (+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +58.69, NASDAQ +11.32, S&P +3.45, FTSE +63.47, CAC +95.59 และ DAX +235.77 โดย DJIA และ S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากข้อมูลการจ้างงานที่ออกมาดีเกินคาด แสดงถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง แต่อาจจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้นเร็วกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยที่สหรัฐฯ ประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ ดังนี้ (1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 321,000 ตำแหน่ง ดีกว่าคาด และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 5.8% ต่ำสุดในรอบ 6 ปี (2) ยอดสั่งซื้อสินค้าของโรงงานเดือน ต.ค. ลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน แสดงถึงการชะลอตัวของกิจกรรมการผลิต
  …..ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัวขึ้น โดยตลาดหุ้นเยอรมันปิดที่จุดสูงสุดใหม่ หลังจากสหรัฐฯ
เปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาด ในขณะที่มีการคาดการณ์ว่า ECB จะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วงเดือน ม.ค.
  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (NYMEX) ราคาส่งมอบเดือน ม.ค. -US$0.97 อยู่ที่ US$65.84 ต่อบาร์เรล โดยยังคงได้รับแรงกดดันจากภาวะอุปทานล้นตลาดและการที่โอเปกยังคงเพดานการผลิต
  ....ทางด้านราคาทองคำ ราคาส่งมอบเดือน ก.พ. ลดลง 1.4% อยู่ที่ US$1,190.4 ต่อออนซ์ จากการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากการคาดการณ์ที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าคาด
   (+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +1,364 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -6,959 ล้านบาท (สิ้นปี’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด
  ทิศทางตลาด : มีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นตามตลาดหุ้นต่างประเทศ? โดยตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ที่เคลื่อนไหวในแดนบวก โดยดัชนีหุ้นสหรัฐฯและเยอรมันปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ หลังประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาด และมุมมองที่ดีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ รวมถึงการที่ธนาคารกลางยุโรปอาจจะมีการพิจารณาออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วงเดือน ม.ค. ปีหน้า หลังเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจในกลุ่มยูโรโซนยังต่ำกว่าเป้าหมาย
  ....ขณะที่ประเด็นในประเทศ แรงซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ ยังคงผันผวน และคาดอาจชะลอตัวบ้าง จากการเริ่มเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาวในเดือนธ.ค. อย่างไรก็ตามคาดได้รับการชดเชยบ้างจากสถาบันในประเทศ (LTF / RMF) และแนะติดตาม(1) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม? ซึ่งกระทรวงการคลังจะนำเข้า ครม. ในวันที่ 9/12/57 คาดเป็นปัจจัยหนุนตลาดหลังจากนี้ไป (2) การประชุม กนง. ในวันที่ 17/12/57 ที่มีการคาดหมายบ้างว่าอาจมีการพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เป็น 1.75% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม (3) มาตรการป้องกันการเก็งกำไร ในหุ้นขนาดเล็ก ที่คาดมีความชัดเจนต้นปี’58
  .....ขณะที่ยังแนะให้ติดตามแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคม ในปี ’58 – 65 ซึ่ง ครม. อนุมัติเมื่อ 21/10/57 เช่น รถไฟรางคู่ รถไฟฟ้า การขยายถนน และการขยายสนามบินฯ เป็นต้น เพื่อช่วยลดต้นทุนโลจิสติกส์ และเพิ่มศักยภาพของประเทศ ให้รองรับการเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)
  ซึ่งคาดกลุ่มรับเหมาก่อสร้างน่าจะได้รับผลดีต่อเนื่องในระยะยาว โดยล่าสุด (18/11/57) ครม. อนุมัติโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่เส้นทางหนองคาย – มาบตาพุด ระยะทาง 867 กม. ระหว่างไทย – จีน ด้วยวิธี G to G เงินลงทุน 400,000 ล้านบาท คาดเริ่มก่อสร้างปี’59
  ....นอกจากนี้ยังมีประเด็นการเร่งรัดเปิดประมูลโครงการรถไฟฟ้าสายต่างๆ ที่คาดยังเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง หลังมีการยื่นซองประมูลโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียว เส้นทางหมอชิต – คูคต เมื่อ 30/9/57 ซึ่งมีผู้ยื่นซองทั้งหมด 4 ราย (ITD, CK, STEC และ UNIQ) คาด
  อย่างเร็วคาดสามารถลงนามสัญญาและเริ่มก่อสร้างในช่วง 1H/58
  ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.05 อยู่ที่ 2.31% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -0.56 อยู่ที่ 11.82
  หุ้นแนะนำ : ADVANC

ประเด็นที่ต้องติดตาม (8 – 12 ธค.’57)
   8/12/57 : สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีแนวโน้มการจ้างงานเดือน พ.ย.
   9/12/57 : สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขสต็อกสินค้าและยอดค้าส่งเดือน ต.ค.
   10/12/57 : EIA เปิดเผยตัวเลขสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
   11/12/57 : (1) สหรัฐเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือน พ.ย. (2) สหรัฐฯ รายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์(3) สหรัฐฯ รายงานตัวเลขสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือน ต.ค.
   12/12/57 : (1) สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิตเดือน พ.ย. (2) สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้นเดือน ธ.ค.

นักวิเคราะห์ : ศักดิ์นรินทร์ ศศานนท์ 02-684-8789