Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 15 December 2014 22:23

Hits: 1801

บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้

   (-) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA -315.51, NASDAQ -54.57, S&P -33.00, FTSE -161.07, CAC -116.93 และ DAX -267.80 ภายใต้ปัจจัยกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับลดต่อเนื่อง ทำให้เกิดความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว? หลังล่าสุดสำนักงานพลังงานสากล (IEA) ปรับลดแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี’58 ลงอีก 230,000 บาร์เรล/วัน สู่ระดับ 900,000 บาร์เรล/วัน ภายใต้การคาดการณ์การบริโภคเชื้อเพลิงในรัสเซีย และประเทศผู้ส่งออกน้ำมันอื่นๆ จะลดลง รวมถึงการขยายตัวในประเทศจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ ส่งสัญญาณชะลอตัวเช่นกันนอกจากนี้ IEA ชี้ว่าราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงจะสร้างความเสี่ยงต่อยุโรปและญี่ปุ่น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อต่ำที่ยังอยู่ในระดับที่ต่ำมาก ทำให้เกิดแรงเทขายในตลาดหุ้น เพื่อไปซื้อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตร เป็นต้น ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ยังดี ทั้งดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้น - ธค. อยู่ที่ 93.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 8 ปี และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) – พย. ลดลง 0.2% ตามราคาพลังงาน

  …..ราคาปิดน้ำมันดิบ (NYMEX) ราคาส่งมอบเดือน มค. -US$2.14 อยู่ที่ US$57.81 ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับแต่พค.’52 ส่วนหนึ่งจากการที่ IEA ปรับลดแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี’58 ข้างต้น

  ....ทางด้านราคาทองคำ ราคาส่งมอบเดือน กพ. -US$3.1 อยู่ที่ US$1,222.5 ต่อออนซ์ โดยอยู่ระหว่างรอการประชุมเฟด 16 – 17/12/57

   (-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -2,928 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -16,265 ล้านบาท (สิ้นปี’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)

ทิศทางตลาด

  ทิศทางตลาด : ตามตลาดต่างประเทศ? คาดมีโอกาสลดลงตามตลาดต่างประเทศ แม้ได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ออกมาดี แต่คาดยังคงได้รับปัจจัยกดดันจากประเด็นราคาน้ำมันที่ยังลดลงต่อเนื่อง และลงไปอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปี ซึ่งคาดยังส่งผลลบต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะต่อ Stock ที่คาดอาจเกิดผลขาดทุน แต่ภายใต้ประเด็นดังกล่าวยังแนะติดตามกลุ่มการบิน เช่น THAI, BA, NOK และ AAV ที่คาดได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง และคาดยังมีปัจจัยหนุนจากช่วง High Season ของการท่องเที่ยว

  .....ขณะที่ประเด็นในประเทศคาดยังได้รับปัจจัยลบจาก Fund Flow ต่างชาติยังขายสุทธิต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามแนะติดตามแรงซื้อสถาบันในประเทศ (LTF / RMF) จะเข้ามาชดเชยได้หรือไม่?

  ....โดยยังแนะติดตาม (1) การประชุม กนง. ในวันที่ 17/12/57 ที่มีการคาดหมายออกมาบ้างว่าอาจมีการพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เป็น 1.75% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม (2) Window Dressing – 4Q/57 และ (3) มาตรการป้องกันการเก็งกำไร ในหุ้นขนาดเล็ก ที่คาดมีความชัดเจนต้นปี’58

  .....รวมถึงแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคมนาคม ในปี ’58 – 65 ซึ่ง ครม. อนุมัติเมื่อ 21/10/57 เช่น รถไฟรางคู่ รถไฟฟ้า การขยายถนน และการขยายสนามบินฯ เป็นต้น เพื่อช่วยลดต้นทุนโลจิสติกส์ และเพิ่มศักยภาพของประเทศ ให้รองรับการเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ซึ่งคาดกลุ่มรับเหมาก่อสร้างน่าจะได้รับผลดีต่อเนื่องในระยะยาว โดยล่าสุด (18/11/57) ครม. อนุมัติโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่เส้นทางหนองคาย – มาบตาพุด ระยะทาง 867 กม. ระหว่างไทย – จีน ด้วยวิธี G to G เงินลงทุน 400,000 ล้านบาท คาดเริ่มก่อสร้างปี’59

  ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.08 อยู่ที่ 2.10% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +1.00 อยู่ที่ 21.08

  หุ้นแนะนำ :  KTC

ประเด็นที่ต้องติดตาม  (15 - 19 ธค.’57)

   15/12/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีการผลิต (Empire State Index) - ธค. (2) การผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังผลิต - พย. (3) ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย - ธค. (4) เงินทุนไหลเข้าสุทธิและปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของต่างชาติ - ตค.

   16/12/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้าง - พย. (2) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นต้น - ธค. (3) เฟด เริ่มการประชุมกำหนดนโยบายการเงินวันแรก

   17/12/57 : ประชุม กนง.สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) - พย. (2) สต็อกน้ำมัน (3) ดุลบัญชีเดินสะพัด – 3Q/57 (4)  เฟด ประกาศมติการประชุมฯ

   18/12/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2)  ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นต้น - ธค. (3) ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ - พย. (4) ดัชนีกิจกรรมการผลิตเขตมิด-แอตแลนติก - ธค.

   19/12/57 : ไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ      

นักวิเคราะห์ :  จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788