Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 17 June 2014 16:03

Hits: 2762

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อหุ้นเหลือ 1470 – ต่ำกว่าขาย
  ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นเกินคาดหมายวานนี้สูงถึง 1.1% นำโดยหุ้นกลุ่มใหญ่ทั้งหมด SET ปิดตลาดที่ 1471.85 จุด (+15.83 จุด, +1.09%) SET50 (+1.24%) ซึ่งไม่เห็นปัจจัยบวกชี้นำที่ชัดเจน และขึ้นสวนทางกับตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในภูมิภาค ขณะที่เงินบาทยังทรงตัวทางแข็งค่าที่ 32.34 บาท/US$ และราคาน้ำมันเบรนท์ยังยืนที่ US$112.82 บาท มูลค่าการซื้อขายลดลงเหลือ 38,686 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเพิ่มเป็น 1,181 ล้านบาท สวนทางกับกองทุนในประเทศซื้อสุทธิ 1,579 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  การประชุมเฟดวันที่ 17-18 มิ.ย. มีแนวโน้มจะปรับลดขนาดการซื้อสินทรัพย์ลงอีก US$10 พัน ล้านจาก US$4.5 หมื่นล้าน/เดือนเหลือ US$3.5 หมื่นล้าน/เดือน เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจมีแนว โน้มการขยายตัวต่อเนื่อง ซึ่งตลาดคาดว่าจะมีผลให้เฟดจะทยอยปรับลดขนาดการซื้อสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องและสิ้นสุดการซื้อสินทรัพย์ในช่วงปลายปี 57
  คสช.มอบหมายให้สำนักงานคณะกรรมการ นโยบายรัฐวิสาหกิจ (สคร.) ประเมินสถานการณ์และวิเคราะห์ประสิทธิภาพรัฐวิสาหกิจ 56 แห่ง รวบรวมผลตอบแทนและสิทธิประโยชน์ส่วนเกินของกรรมการบอร์ดเช่น โบนัส เบี้ยประชุม ค่า ใช้จ่ายอื่นๆเพื่อเสนอต่อ คสช.พิจารณาปรับลดตามเหมาะสมของหลักเกณฑ์การใช้เงินเช่น หากเป็นกรรมการบริษัทมหาชนที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ ให้คำนึงถึงหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ คำนึงถึงขนาดรัฐวิสาหกิจ และบริษัทมหาชนเพราะมีขนาดใหญ่หรือเล็กไม่เท่ากัน
  สนง.โยบายและแผนการขนส่งและจราจร สนข.กล่าวถึงเบื้องต้นโครงการเร่งด่วนที่ทำได้ในปี 58 เช่น โครงการพัฒนารถไฟทางคู่, รถไฟฟ้าสายสีส้ม(ศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี), รถไฟฟ้าสายสีชมพู(แคราย-มีนบุรี), รถไฟฟ้าสายสีเหลือง(ลาดพร้าว-ถ.ศรีนครินทร์) รวมโครงการด้านถนน, การพัฒนาท่าเรือบางส่วน โดยจะตัดโครงการลงทุนรถไฟความเร็วสูงออก ทำให้กรอบการลงทุนอยู่ที่ 2.4 ล้านล้านบาท ส่วนตัวเลข 3 ล้านล้านบาทเป็นการจัดทำตัวเลขตามกรอบยุทธศาสตร์ 5 ด้าน เพื่อให้เห็นว่าจนถึงปี 65 จะใช้เงินลงทุนด้านใดบ้าง

  การที่กลุ่มพลังงานและสื่อสารปรับสูงขึ้นภายหลังเกิดแรงขายในสองกลุ่มใหญ่นี้อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ SET วานนี้ปรับขึ้น +1.09% ในเชิงเทคนิค เราประเมินว่าหากวันนี้ SET ยังคงอยู่เหนือระดับ 1,470 จุดจะเกิดจากแรงซื้อในสองกลุ่มนี้ในหุ้นที่ Laggards หรือราคาเชิงเปรียบเทียบปรับขึ้นไม่มาก แนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร แต่หากวันนี้ SET ต่ำกว่าระดับ 1,470 จุด เราคาดหวังแรงผลักทางขึ้นจะอ่อนลง แนะนำขาย

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 70%

  ลดการถือครองหุ้นลงเหลือ 70% ถือสด 30%

  Trading : เลือกซื้อเก็งกำไรเหนือ 1470 จุด ต่ำกว่า รอดูการปรับฐาน

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +9.2%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทน SET = +9.8%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130