Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 19 June 2014 14:59

Hits: 2615

บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ 'รอผล FOMC'
  นักลงทุนขายปิด position เพื่อรอผลการประชุม FOMC ว่าจะมีการลดการใช้ QE ลงอีกหรือไม่ แม้ว่ากนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ย R/P ระดับต่ำที่ 2% ต่อไปก็ตาม ส่งผลให้ SET วานนี้ปรับตัวลงปิดที่ 1,451.36จุด (-19.66 จุด) vol 4.5 หมื่นลบ. โดยเป็นแรงขายในกลุ่ม ICT วัสดุก่อสร้าง อสังหาฯและพลังงาน

ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
  (+)นางเจเน็ต เยลเลน ประธาน FED ระบุแผนที่จะคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปเป็นระยะเวลานาน หลังจากสิ้นสุดโครงการซื้อพันธบัตร โดยมีเงื่อนไขว่าตัวเลขเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำกว่า 2%
  (-) FED ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐในปี 2557 ลงอย่างมากจากประมาณการณ์เดิมที่ 2.8-3.0% มาที่ระดับ 2.1-2.3% เนื่องมาจากสภาพอากาศที่เลวร้าย
  (-) ปัญหาในอิรักเริ่มทวีความรุนแรงมากขึ้น หลังกลุ่มหัวรุนแรงนิกายสุหนี่ได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในเมืองไบจิ ส่งผลให้เกิดเพลิงไหม้รุนแรง
  (-) สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย เผยพค.มียอดขายรถยนต๋จำนวน 69,681 คันลดลง 37.7%YoY รวม 5 เดือนยอดขายที่ 367,112 คัน ลดลง 42.2%YoY
  (-) Fund Flow ต่างชาติมี Net Sell ต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 มูลค่า 2.7 พันล้านบาท รวม 7 วันมูลค่ารวม 6.8 พันล้านบาท
  (-) ผลการประชุม MPC วานก่อนมีมติคงอัตราดอกเบี้ย แต่ได้ปรับลดคาดการณ์ GDP ปีนี้เหลือ 1.5% จาก 2.7% ซึ่งต่ำกว่าตลาดที่คาดไว้ที่ 2%
  (+/-) FED มีมติปรับลดวงเงินในการซื้อพันธบัตร QE รายเดือนลงอีก 1 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ตามคาด
  (+/-) กรมสรรพากรระบุ เตรียมพิจารณาจะไม่ต่ออายุสิทธิประโยชน์ของ RMF และ LTF ที่หมดอายุในปี 59 ตามแนวทางของคสช.
  (+/-) เธียรสุรัตน์-TSR ผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องกรองน้ำ First Dat Trade วันนี้ ราคาจอง 3.50 บาท มีบล.ธนชาต เป็นที่ปรึกษา

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
  * ปัญหาความตึงเครียดในอิรัก และ ยูเครน
  * ความคืบหน้าต่อการขยายการลงทุนในโครงการ 3 ล้านล้านของรัฐที่จะมีการประชุมเพิ่มเติมใน  วันนี้

กลยุทธ์การลงทุน “ขอลุ้น Reound ”
  ประเมินแนวโน้มตลาดวันนี้มีโอกาส Rebound ขึ้นในทิศทางเดียวกับตลาดรอบบ้าน หลังแนวโน้มดอกเบี้ย FED ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ปัญหาตะวันออกกลาง ยังอาจกระทบการลงทุนได้ ระยะสั้นเก็งกำไรหุ้นในกลุ่มพลังงาน ธนาคาร รับการ Rebound ของดัชนี ในระยะกลางคงมุมมอง Upside ที่จำกัดในเชิงพื้นฐานจากระดับการซื้อขาย PE ที่เพิ่มสูง แม้แนวโน้มเศรษฐกิจปี 58 จะขยายตัวในระดับดี แนะนำการลงทุนเป็นรายตัวมากขึ้นในหุ้นที่ได้รับผลดีจากแผนเศรษฐกิจของคสช.

หุ้นเด่นประเด็นร้อน
BBL ราคาปิด 190 บาท ราคาพื้นฐาน 215
  * คาดกำไรปี 2014 ที่ 3.7 หมื่นลบ. (+3% YoY ) จากสินเชื่อที่เติบโตขึ้น 5% YoY โดยเน้นสินเชื่อ SME และ Corporate และสินเชื่อต่างประเทศ รวมถึงค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง
  * สินเชื่อส่วนใหญ่เป็น Corporate จึงมีความเสี่ยง NPL ต่ำกว่ากลุ่ม
  * P/E + P/BV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม

PTTEP ราคาปิด 164.50 บาท ราคาพื้นฐาน 197.34 บาท
  * ได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น
  * คาดกำไรปี 2557 ที่ 6.3 หมื่นลบ. (+13.6%YoY) จากรับรู้รายได้ แหล่งมอนทาร่า ซอติก้า และนาทูนาซีเอ เพิ่มปริมาณการผลิต
  * รับผลดีจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า เนื่องจากขายน้ำมันเป็นเงินดอลลาร์

ฝ่ายวิเคราะห์ฯ