Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 19 June 2014 15:02

Hits: 2912

บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

ลุ้นดีด : ถ้อยแถลง FED เชิงบวก ผสานนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศหนุน

Nomura : Key Factors
(+) Ex Factor : Fed คงดอกเบี้ยระดับต่ำต่อไป / ลดวงเงิน QE 10 bn ตามคาด
(+) Int Factor : BOI อนุมัติ 18 โครงการใหญ่ เงินลงทุนราว 1.2 แสนล้านบาท
(+) Int Factor : ปลัดคลังยืนยัน ยังไม่มีแผนเก็บภาษี Capital gain
(+) Indicator : VIX Index -12% ทำจุดต่ำสุดตั้งแต่2007 สะท้อนเชื่อมั่นมากขึ้น
(+) Const: ลุ้นแผนลงทุน 2.4 ล้านล้าน 19 มิ.ย. นี้ + ประมูลรถไฟรางคู่ 23 มิ.ย.
(+) Commo : BDI +1% ฟื้นตัววันแรกรอบ 6 วันทำการ บวกต่อ เดินเรือ
(-) Fund Flow : ต่างชาติขาย 2731 ลบ., Short Future 6406,ซื้อ Bond 997 ลบ.
(*) Policy Rate : กนง. คงดอกเบี้ย 2% ตาม Nomura และ Consensus คาด
SET Forward PER 14F : CNS 14.2x vs Cons. 14.1x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1550 pts vs Cons. 1567pts
Nomura Daily Top Picks : IVL, TTA
Buy Signal : UNIQ (S8.45/8.25:R9.1/9.4) ลุ้นรถไฟรางคู่ 23 มิ.ย.

Daily Outlook :
  คาดดัชนีวันนี้ ย่อลุ้นฟื้น ให้แนวต้าน 1458/1463 จุด และแนวรับ 1444/1437จุด อานิสงค์จากผลการประชุม FOMC วานนี้ ซึ่งมีมติปรับลดวงเงิน QE3 อีก $10 Bn ลงสู่ $35 Bn ตามคาด โดย Fed มีมุมมองบวกต่อภาคแรงงานที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ในส่วนของอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงที่ระดับต่ำต่อไป (Nomura คาดปรับขึ้นกลางปี 2015)ซึ่งได้ส่งสัญญาณว่าจะเริ่มพิจารณาหลังจากโครงการ QE หมดลง (คาดช่วง 4Q13) หนุนให้ตลาดคลายความกังวลต่อประเด็นดังกล่าว ซึ่งเห็นได้ชัดเจนจาก VIX Index ปรับตัวลดลงกว่า 12% ทำจุดต่ำสุดตั้งแต่ปี 2007 หนุน S&P500 ทำ All Time High น่าจะช่วยสร้าง sentiment บวกต่อตลาดเอเชียเช้านี้ ส่วนด้านปัจจัยในประเทศ เริ่มเห็นพัฒนาที่ดีขึ้นเรื่อยๆ โดยวานนี้บอร์ด BOI ชุดใหม่ได้อนุมัติโครงการขนาดใหญ่ 18 โครงการ เม็ดเงินลงทุนราว 1.2 แสนล้านบาท เป็นปัจจัยกระตุ้นความเชื่อมั่นด้านการลงทุนของต่างชาติในช่วงถัดไป นอกจากนี้ ในวันนี้ทาง คสช.จะมีการพิจารณาแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 2.4 ล้านล้าน ซึ่งถือเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย เป็นอีกปัจจัยที่จะเข้ามาพยุงตลาด ผสานกับความคาดหวังการทำ Window Dressing ซึ่งจากสถิติย้อนหลังชี้ SET มักปรับตัวขึ้นราว 0.8-1.2% ช่วง 1.5-2 สัปดาห์ก่อนปิด 2Q14 น่าจะทำให้ตลาดหุ้นยังคงมี Momentum บวกต่อเนื่อง ดังนั้น CNS ยังคงมุมมองเดิมว่า SET เดือนนี้ จะขึ้นต่อสู่ระดับ 1474/1485/1494 จุด ได้

Short-Term Strategy :
  ปรับฐานสั้น ย่อทยอยสะสม เก็งแผนลงทุน 2.4 ล้านล้าน ยังคงเน้น BANK (KTB, KBANK), รับเหมา (STEC) เด่น ผสานกลุ่มอื่นๆที่น่าสนใจ เช่น พลังงานทางเลือก (GUNKUL, SPCG), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA, PTTEP) *Daily Top Picks IVL, TTA*

Mid-Long Term Strategy :
  ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น *Portfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) *& Dark Horse(AMATA, KKP, TASCO)

Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
*IVL (TP28.5*) : Support 25.5/24.6 Resistant 27.0/28.5
  Cotton +1.2% สู่ 91.5 cent/pound ทำจุดสูงสุดรอบ 1 เดือน เป็น sentiment เชิงบวกต่อผลิตภัณฑ์ของ IVL ในฐานะสินค้าทดแทน + คาดกำไร 2Q14 ปรับขึ้นโดดเด่น จากต้นทุน Px ที่ลดลง

*TTA (TP27.0) : Support 20.0/19.5 Resistant 21.0/21.7
  BDI วานนี้ +1% ฟื้นตัววันแรกรอบ 6 วันทำการ + ใกล้เข้าสู่ช่วง Seasonal 3Q14 หนุน BDI ฟื้นตัวรอบใหม่ + นำ บ. ลูกเข้าจดทะเบียนปีนี้ หนุนการรับรู้กำไรพิเศษ

  หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%

Investment Theme :
  +China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Koraphat.vorachet@th.nomura.com : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Chavaratt.changpakorn@th.nomura.com : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Wijit.Arayapisit@th.nomura.com : 0-2287-6871, 0-2638-5871