Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 19 June 2014 17:15

Hits: 2546

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อ
  SET ปรับฐานวานนี้ ปรับตัวลดลง -19.66 จุด ปิดที่ 1451.36 จุด (-1.34%) ค่อนไปทางเดียวกับตลาดหุ้นกลุ่ม TIP เป็นการลดลงแทบทุกกลุ่ม มีเพียงยานยนต์ทรงตัวบวก ลดลงมาสุดคือ PROF (-4.3%), MINE (-3.2%), ICT (-2.3%) และวัสดุฯ (-2.2%) มูลค่าการซื้อขายที่ 45,765 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1,585 ล้านบาท และกองทุนในประเทศขายสุทธิ 2,732 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  กนง. มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันอยู่ระดับต่ำ และเอื้อต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจ และได้ปรับลดประมาณจีดีพีปีนี้ลงเหลือ 1.5% จากเดิมที่ 2.7% ทั้งนี้ ตัวเลขการขยายตัวดังกล่าวปรับขึ้นจากการประชุมเมื่อเดือน เม.ย. 57 ที่ประเมินไว้ว่าจีดีพีปีนี้จะขยายตัวต่ำกว่า 1% ส่วนแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลังคาดว่าจะฟื้นตัวได้เร็ว โดยคาดว่าจะขยายตัวได้ 3.4-3.5% มีแรงขับเคลื่อนจากการใช้จ่ายภาครัฐและเอกชนที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น หลังสถานการณ์ทางการเมืองมีความชัดเจน แต่ยังมีความเสี่ยงจากการส่งออกสินค้า และการท่องเที่ยวที่อาจฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ และจะมีการปรับประมาณการตัวเลขการส่งออกในปีนี้ วันที่ 27 มิ.ย. นี้

  ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เดือนพ.ค. 57 อยู่ที่ระดับ 85.1 เพิ่มขึ้นจากระดับ 84.0 ในเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 7 เดือน ค่าดัชนีฯ ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากยอดคำสั่งซื้อโดยรวม ยอดขายโดยรวม ปริมาณการผลิต และผลประกอบการ

  สภาอุตสาหกรรมฯ (ส.อ.ท.) เชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจไทยในปีนี้จะเติบโตได้ประมาณ 2.5% เนื่องจาก คสช.ได้ผลักดันงบประมาณปี 57 ที่ยังล่าช้าอยู่ให้ออกมาใช้ได้อย่างเต็มที่ และจะเกิดการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานหลายๆด้าน รวมไปถึงการส่ง เสริมการลงทุนที่ค้างอยู่ 7 แสนล้านบาท ซึ่งคาดว่าภายในปีนี้จะสามารถมีโครงการที่ทยอยออกมา

  SET ปรับฐานลงทางเทคนิควานนี้ หลังจากได้เข้าสู่ภาวะ Overheating ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เราประเมินการปรับฐานของตลาดจะมีจุดที่สำคัญคือ 1,450 จุด หากปรับลดลงต่ำกว่าระดับ 1,450 จุด คาดแรงขายต่อเนื่องกดราคาลงทดสอบแนวรับต่อไปที่ 1,440 จุด (-10 จุด) ระวังแรงขายในกลุ่มธนาคาร อสังหาฯ และโรงพยาบาล แต่หากวันนี้ SET เกิดรีบาวด์ปรับขึ้นหรืออยู่เหนือระดับ 1,450 จุด เราคาดหวังจะมีแรงเก็งกำไรระยะสั้นๆ จะผลักราคาทางขึ้นในกรอบ 1,450-1,475 จุด วันนี้ เลือกซื้อเก็งกำไรหุ้นพื้นฐานดี และสัญญาณทางเทคนิคสนับสนุน ได้แก่ ADVANC INTUCH CPALL PTTEP

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 70%

  ลดการถือครองหุ้นลงเหลือ 70% ถือสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +8.4%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทน SET = +9.0%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130