Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 20 June 2014 15:38

Hits: 2578

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกซื้อเก็งกำไร
  SET รีบาวด์ +10.55 จุดวานนี้หลังจากปรับฐานลงเมื่อวันก่อนหน้า -19.66 จุด โดยปิดที่ 1461.91 จุด (+0.73%) ปรับตัวขึ้นตามตลาดหุ้นยุโรป และสหรัฐฯ และสวนตลาดหุ้นภูมิภาคซึ่งส่วนใหญ่ปรับตัวลง มีเพียง 3 กลุ่มปรับตัวลงคือวัสดุฯ อาชีพ และยานยนต์ ขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มขนส่ง สื่อสาร และพาณิชย์ มูลค่าการซื้อขายลดลงเล็กน้อยเหลือ 43,560 ล้านบาท กองทุนในประเทศสลับเข้าซื้อสุทธิอย่างมีนัยที่ 3,480 ล้านบาทสวนทางกับนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง 8 วันทำการมากถึง 3,851 ล้านบาท (ขายสุทธิในเดือนมิ.ย. 2,501 ล้านบาท และขายสุทธิตั้งแต่ต้นปี-ปัจจุบัน 43,177 ล้านบาท)

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติปรับลดขนาดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ลงอีก US$1 หมื่นล้านมีผลให้วงเงินการซื้อพันธบัตรปรับตัวลงเหลือ US$3.5 หมื่นล้านจาก US$4.5 หมื่นล้านต่อเดือน และเฟดจะยังคงเดินหน้าปรับลด QE ไปจนจบโครงการในปีนี้ และยังตรึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (fed fund rate) เอาไว้ที่ระดับ 0-0.25% ต่อไปอีก แม้ว่าโครงการซื้อพันธบัตรสิ้นสุดลงตามกำหนด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าเป้าหมายระยะยาวที่เฟดกำหนดไว้ที่ 2%
  จีนยังมั่นใจเป้าหมายว่า การเติบโตของเศรษฐกิจปีนี้จะเป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้อย่างแน่นอนโดยในปี 57 รัฐบาลจีนได้ตั้งเป้าหมายอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ที่ 7.5% เท่ากับปี 56 และได้กำหนดภาวะเงินเฟ้อไม่ให้เกิน 3.5% รวมถึงแผนการสร้างตำแหน่งงานใหม่มากกว่า 10 ล้านตำแหน่งและคุมอัตราการว่างงานให้ต่ำกว่า 4.6%
  ธปท. ปรับลดคาดการณ์จีดีพีไทยปี 57 ที่ 1.5% ต่อปีจากเดิม 2.7% เหตุจากไตรมาส 1/57 หดตัว และมองว่าครึ่งปีแรกจีดีพีจะติดลบ -0.5% แต่เชื่อว่าในครึ่งปีหลังจะพลิกเป็นบวกที่ 3.4-3.5% จากการใช้จ่ายของภาครัฐและเอกชน ความเชื่อมั่นของเอกชนก็จะกลับมา ส่วนปี 58 เชื่อว่าจะได้รับแรงส่งมาจากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวเป็นรูปธรรม คาดการณ์ว่าจีดีพีในปีหน้าโตมากกว่า 5% จากเดิมที่ 4.8% ธปท.จะมีการแถลงการณ์อย่างเป็นทางการอีกครั้งในวันที่ 27 มิ.ย.นี้

  ภายหลังการปรับฐานของ SET ที่แนวรับ 1450 ถึงจุดต่ำสุดของวัน 1447 จุดและรีบาวด์ มีผลให้บริเวณ 1450 จุดเป็นแนวรับที่ถือว่าแข็งแรง และมีผลในการประเมินในวันนี้เรามอง (Positive bias) โอกาส SET ปรับตัวขึ้นได้จากสภาพคล่อง (Liquidity drive) และเชื่อว่าตลาดกลับเข้าสู่ช่วงการซื้อเก็งกำไรอีกครั้ง เราแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเช่น CPALL, PTTEP, MINT, CENTEL และขายทำกำไรสั้นเช่น IVL, ITD, QH

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ลดพอร์ตถือครองเหลือ 70%

  ลดการถือครองหุ้นลงเหลือ 70% ถือสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +9.4%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทน SET = +10.0%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130