Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Monday, 14 July 2014 15:06

Hits: 2046

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1520 เลือกหุ้นเก็งสั้น–ต่ำกว่าขายทำกำไร
  SET ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 3 สัปดาห์คิดเป็น 3.5% และโดยปิดที่ 1518.01 จุด (+10.09 จุด, +0.67%) เมื่อวันศุกร์ขึ้นตามตลาดหุ้นส่วนในภูมิภาค เชื่อว่าจากปัจจัยทุนไหลเข้า โดยค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 32.16 บาท และเป็นการปรับตัวขึ้นแทบทุกกลุ่ม ยกเว้นโรงพยาบาล การเงินและ อาชีพ และขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มอสังหาฯ (+2.27%) ตามด้วยขนส่งและอิเล็กทรอนิกส์ มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 25% เป็น 45,274 ล้านบาทนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอย่างมีนัยสำคัญ 3,692 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  ธปท.ชี้แจงค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าในช่วง 2 วัน ที่ผ่านมาที่ 32.20 บาท/US$ เป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาค ค่าเงิน US$ อ่อนค่าหลัง FOMC สหรัฐฯส่งสัญญาณว่าจะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำอีกระยะหนึ่ง ส่วนอีกปัจจัยที่ส่งผลให้ค่าเงินภูมิภาคแข็งค่าคือ การเลือกตั้งประธานาธิบดีในประเทศอินโดนีเซีย ที่ผลการนับคะแนนอย่างไม่เป็นทางการ บ่งชี้ว่านายโจ โค วิโดโด จะได้รับชัยชนะซึ่งนักลงทุนมองว่านายโจ มีภาพลักษณ์ที่ดี ธปท.ยังคงประเมินจีดีพีปีนี้ที่ 1.5% ตามสมมติฐานเดิม เนื่องจากต้องรอปัจจัยใหม่ๆ ที่จะเข้ามากระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลัง หากต้องการให้เศรษฐกิจขยายตัวมากกว่า 2% ขึ้นไป จะต้องอาศัยปัจจัย 3 ด้าน คือ 1.การลงทุนภาคเอกชนที่มาจากนโยบายการลงทุนต่างๆ ของภาครัฐ 2.การเร่งรัดการเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐ และ 3.เศรษฐกิจโลกปรับตัวดีขึ้นกว่าที่ประมาณการไว้

ปฏิทินการเลือกตั้งไทย
  1. ทูลเกล้าฯถวาย รธน. ชั่วคราวกลางเดือนก.ค. 57
  2. ตั้งสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช)ในเดือนส.ค. 57
  3. เลือกนายกฯและครม. ภายในเดือนก.ย. 57
  4. สรรหาสภาปฏิรูปแห่งชาติ (สปช)ต้นเดือนต.ค. 57
  5. สปช. สรุปประเด็นส่งคณะกรรมาธิการร่างรธน. ใช้เวลายกร่าง รธน.ประมาณ 10 เดือน
  6. ได้รธน.ถาวรฉบับใหม่ภายในเดือนก.ค. 58
  7. จัดการเลือกตั้งทั่วไปภายใน 3 เดือนหลังมี รธน. และได้รัฐบาลที่มีจากการเลือกตั้งภายในสิ้นปี 58 (ที่มา: นสพ.คมชัดลึก)

  ในเชิงปัจจัยเทคนิคประเมินว่าตลาดกำลังเข้าสู่ Momentum บวก/ลบได้ 20 จุด ซึ่งวันนี้ หาก SET ยังสามารถอยู่เหนือ 1,520 จุด เราคาดหวังกรอบขึ้น 1,520-1,540 จุดหรือเทียบเท่า P/E Band กรอบบนที่ 17 เท่ายังคงแนะนำเลือกซื้อหุ้นที่ราคาปรับขึ้นไม่มากเพื่อเก็งกำไร เช่น PTT, LH, AP และ SAMART แต่หากวันนี้ตลาดอยู่ต่ำกว่า 1,520 จุด เราคาดหวังปรับฐานในกรอบ 1,520-1,500 จุด แนะนำขายทำกำไรสั้นหรือรอจังหวะเทรดเมื่ออ่อนตัว

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1520 ต่ำกว่ารอดู

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.2%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +12.8%
ผลตอบแทนตลาด SET = +12.2%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด

Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130