Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 15 July 2014 15:44

Hits: 2916

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1530 เลือกหุ้นเก็งสั้น–ต่ำกว่าขายทำกำไร
  กระแสทุนเคลื่อนย้ายเข้าสู่ตลาดหุ้นภูมิภาคและยุโรปส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นวานนี้ รวมถึง SET ยังคงดีดตัวขึ้นและได้ทำจุดสูงสุดในรอบ 13 เดือนปิดตลาดที่ 1529.23 จุด (+11.22 จุด, +0.74%) เป็นการปรับตัวขึ้นแทบทุกกลุ่มยกเว้น อสังหาฯ ขนส่ง และอาชีพ ขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มโรงพยาบาล (+1.6%) ปิโตรเคมี (+1.6%) และธนาคาร (+1.5%) มูลค่าการซื้อขายยังอยู่ในระดับ 4.13 หมื่นล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาทยังคงแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องปิดที่ 32.10 บาท/US$ วานนี้ นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิต่อเนื่องแต่ลดลงเหลือ 411 ล้านบาท กองทุนในประเทศซื้อสุทธิ 188 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  รายงานการประชุมเฟดได้เผยแพร่สัปดาห์ที่แล้ว มี 2 ประเด็นสำคัญคือ 1) การยุติมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และ 2) ระยะเวลาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น โดยรวมแล้ว FOMC มองไปในทิศทางเดียวกันคือ เศรษฐกิจสหรัฐกำลังปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ยังไม่เร็วมากพอที่จะเป็นเหตุผลให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในเร็ว ๆนี้ มาตรการ QE เร็วสุดคาดว่าจะสิ้นสุดต.ค. 57 ส่วนทิศทางอัตราดอกเบี้ยบอร์ด FOMC 13 คนจากทั้งหมด 16 คนมองว่าช่วง เวลาที่เหมาะสมในการเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่คงไว้ในระดับใกล้ศูนย์คือในปี 58
  สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทยคาดว่าแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลังจะปรับตัวดีขึ้นจากการบริโภคภายในประเทศ ทั้งการเร่งรัดการเบิกจ่ายงบประมาณราชการ การอนุมัติโครง การลงทุนที่ค้างท่อของบีโอไอ ขณะที่การท่อง เที่ยวปรับตัวดีขึ้นและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ปรับตัวดีขึ้น และหากสถานการณ์ส่งออกในช่วงครึ่งปีหลังมีแนวโน้มฟื้นตัว เชื่อว่าจีดีพี ในช่วงครึ่งปีหลังขยายตัว 3-4% และเฉลี่ยทั้งปีนี้ที่ 2-2.5% ด้านคณะกรรมมากรร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน (สภาอุตสาหกรรม หอการค้าไทย และสมาคมธนาคารไทย) หรือ กกร. ประเมินจีดีพีไทยครึ่งปีหลังโต 4.2% และปี 57 ทั้งปีเติบโต 2% ส่วนปี 58 โต 3.5-4.5%

  SET ปรับตัวขึ้นตลอด 6 วันทำการที่ผ่านมาซึ่งสอด คล้องกับแรงซื้อสุทธิต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติ ดังนั้นหากเม็ดเงินต่างชาติยังมีอยู่ คาดว่าแนวโน้มตลาดมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน P/E Band 17 เท่า (1540 จุด) ซึ่งเราประเมินว่าในวันนี้ SET จำเป็นจะต้องยืนเหนือระดับ 1,530 จุด เพื่อให้เกิดแรงซื้อต่อเนื่องและเข้าสู่กรอบ 1,530-1,550 จุด แนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร (เน้น Laggard เช่น BCP, TOP, CPALL และ KBANK) แต่หาก SET วันนี้ต่ำกว่าระดับ 1,530 จุด มีแนวโน้มการปรับฐานในกรอบทางลงได้ที่ 1,530-1,515 จุด แนะนำขายทำกำไรสั้น หรือรอดู

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1530 ต่ำกว่ารอดู

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.8%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +13.4%
ผลตอบแทนตลาด SET = +13.0%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130