Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Thursday, 17 July 2014 17:56

Hits: 2165

บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เลือกตัวซื้อเก็งกำไรสั้น
  SET ได้ปรับตัวขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมในรอบ 13 เดือนที่ 1535 ก่อนปรับตัวลดลงปิดบวกที่ 1530.42 จุด (+5.89 จุด, +0.39%) มีการสลับเข้าซื้อในกลุ่มหลักเช่นสื่อสาร พลังงาน อสังหาฯ ขนส่ง ขณะที่กลุ่มธนาคารทรงตัว และขายทำกำไรในกลุ่มวัสดุฯ ปิโตร ท่องเที่ยวและการเงิน หุ้นกลุ่มรองและกลุ่มเล็กเริ่มกลับมามีบทบาทมากขึ้น มูลค่าการซื้อขายยังอยู่ในระดับสูง 43,190 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1316 ล้านบาท (1-16 ก.ค. ซื้อสุทธิสะสม 13,831 ล้านบาท) กองทุนในประเทศขายสุทธิต่อเนื่อง 721 ล้านบาท

ปัจจัยการลงทุนวันนี้
  กลุ่มประเทศ “บริกส์” (บราซิล, รัสเซีย, อินเดีย, จีน, แอฟริกาใต้) ได้หารือร่วมจัดตั้งธนาคารเพื่อการพัฒนาและกองทุนสำรองขึ้นเพื่อคานอำนาจสถาบันการเงินที่ถูกตะวันตกครอบงำเช่นธนาคาร โลกและ IMF การก่อตั้งจะทำให้ “บริกส์” ซึ่งไม่ได้เป็นองค์การระหว่างประเทศอย่างเป็นทาง การ มีโครงสร้างเพื่อรวบรวมฉันทามติในประเด็นระหว่างประเทศต่างๆเช่น กฎการค้าโลก มาตร การร่วมในสหประชาชาติ ตลอดจนมาตรการร่วมในองค์การการค้าโลก (WTO) ซึ่งมุ่งปล่อยกู้ให้โครงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานต่อประเทศกำลังพัฒนา มีเงินทุนเริ่มต้น US$50,000 ล้าน สมาชิกแต่ละชาติสมทบเท่ากันและในอนาคตอาจ มีประเทศอื่นร่วม เช่นกลุ่มประเทศอเมริกาใต้ โดยมีกองทุนสำรองมีทุนเริ่มต้น US$100,000 ล้านจีนจะเป็นผู้สมทบรายใหญ่สุด US$41,000 ล้านตามด้วยบราซิล อินเดียและรัสเซียประเทศละ US$18,000 ล้านและ US$5,000 ล้านจากแอฟริกาใต้
  จีดีพี จีนในไตรมาส 2/2557 ขยายตัว 7.5%YoY เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 7.4% ในไตรมาสแรก และครึ่งแรกของปี 57 จีดีพีจีนขยายตัว 7.4%YoY
  ประเด็นสำคัญที่ประธานเฟดได้แถลงต่อสภาคองเกรสที่ผ่านมาถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะยุติโครง การซื้อสินทรัพย์ในเดือนต.ค.นี้ โดยไม่หวั่นว่าอาจ จะเกิดภาวะฟองสบู่ในสินทรัพย์ พร้อมกับย้ำว่าเฟดจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปอีกระยะ แต่มีการส่งสัญญานการขึ้นดอกเบี้ยอาจเกิด ขึ้นเร็วกว่าที่คาด หากตลาดแรงงานยังดีต่อเนื่อง

  ทิศทางตลาดในวันนี้เราเชื่อว่าจะยังมีแรงผลักดันขาขึ้นด้วยเม็ดเงินที่เข้าสู่หุ้นรายตัว Fund Flows (เงินบาททรงตัวแข็งค่าท่ 32.11/US$) โดยเฉพาะหุ้นพื้น ฐานที่เทียบกับตลาดยังปรับขึ้นไม่มาก (Laggards) และแรงซื้อหุ้นเก็งกำไรที่อยู่ในความนิยมของตลาดระยะสั้น และมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านเชิง P/E Band 17 เท่าหรือ 1545 จุด คาดว่าตลาดยังคงอยู่ลักษณะเลือกตัวซื้อ/ขาย เราแนะนำเลือกตัวซื้อเก็งกำไร ADVANC, LH, THCOM, TUF

แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%

  น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%

  Accumulate : -- สะสมหุ้น

  Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1520 ต่ำกว่ารอดู

  เปรียบเทียบดัชนีกับ SET

  สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
  พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%

ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.6%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +13.2%
ผลตอบแทนตลาด SET = +13.1%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ > SET

  หมายเหตุ : Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130