Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Tuesday, 22 July 2014 15:37

Hits: 2230

บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

เงินทุนไหลเข้า หนุนบาทแข็งค่าสุดในรอบ 7เดือน ผลักดัน SET สู่ 1550จุด?

Nomura : Key Factors
  ·(+) Currency: ค่าเงินบาทแข็งสุดในรอบ 7 เดือน สะท้อน Fund Flow ไหลเข้าแกร่ง
  ·(+) Int Factor : วันนี้ คมนาคม เตรียมเสนอ คสช. ชี้แผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน
  ·(+)Int Factor : วันนี้ พล.อ.ประยุทธ์มีกำหนดเข้าเฝ้าฯ รับพระราชทานรธน. ชั่วคราว
  ·(*) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 558 ลบ., Short Future 4094, ซื้อ Bond 10019 ลบ.
  ·(*) Earning: cons คาด 2Q14F Real sector(97บริษัท) +39.1%y-y,-14.3%q-q
  ·(-) Ex Factor: วิกฤตยูเครน ยืดเยื้อ หนุนแรงประทะกันระหว่างประเทศ
  ·SET Forward PER 14F: CNS 15.12x vs Cons. 15.07x (LT-Avg 13.0x)
  ·SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1609 pts
  ·Nomura Daily Top Picks: QH, ERW
  ·Buy Signal: MINT(S32.75/32:R35/36) เก็งนโยบายกระตุ้นท่องเที่ยว 25 ก.ค.

       Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ขึ้นจำกัด ในกรอบแนวต้าน 1544/1547จุด และแนวรับ 1527/1523 จุด Fund Flow ยังคงไหลเข้าต่อเนื่อง 10 วันติดต่อกัน ส่งผลให้ค่าเงินบาทแข็งค่าสุดในรอบ 7 เดือน ที่ระดับ 31.9 บาท/ดอลล่าร์ เช้านี้ เป็นอานิสงค์เชิงบวกต่อ SET แกว่งตัวขึ้นต่อ ผสานแรงหนุนจากปัจจัยภายในประเทศ วันนี้มีปัจจัยบวก 2ประเด็น 1) คมนาคมฯ จะเสนอร่างยุทธศาสตร์การพัฒนาโครงสร้างฟื้นฐาน 5 ด้าน (รถไฟ, ขนส่งสาธารณะ กทม.และปริมณฑล, ถนน, น้ำ, อากาศ) ต่อ คสช. ช่วยรองรับการขยายตัวทางเศรษฐกิจในอนาคต 2) พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา หัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ มีกำหนดเข้าเฝ้าฯ รับพระราชทานรัฐธรรมนูญชั่วคราวเย็นนี้ สร้าง sentiment เชิงบวกต่อการมีรัฐบาลรักษาการฯ ในช่วงถัดไป เพิ่มความเชื่อมั่นต่อเสถียรภาพการเมืองและเศรษฐกิจในประเทศ ดังนั้นจากประเด็นบวกเบื้องต้นทำให้ CNS ยังคงประเมินภาพรวม SET เดือน ก.ค. 14 ซึ่งผ่านแนวต้านที่ 1520 (Base Case) ไปแล้ว มีโอกาสค่อยๆแกว่งตัวขึ้นสู่ระดับ Best Case ของเดือนที่ 1547จุด ต่อไป

       Short-Term Strategy : เก็งกำไรสั้นเน้นหุ้นรับเหมา (CK STEC ITD) รับอานิสงค์แผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน(เน้นระบบรางคู่, ถนน, จุดเชื่อมต่อชายแดน, ไฟฟ้าน้ำประปา), ทยอยสะสมกลุ่ม Tourism (ERW, MINT, AOT) ลุ้นนโยบายกระตุ้นท่องเที่ยวปลายสัปดาห์ รวมถึง Selective Buy หุ้น Real Sector ที่คาด งบ 2Q14F แข็งแกร่ง (QH, IVL, PS, HMPRO, CPN, LH), และทยอยตั้งรับหุ้นนำตลาดที่พ้นช่วง Sell on Fact ไปแล้ว BANK(KBANK) อานิสงค์ปรับโครงสร้างภาษี SME(อาจลดต่ำกว่า 20%) ทยอยสะสมกล่ม Dividend สูง + Laggard (TICON ADVANC SAMART LH INTUCH) ผสานหุ้น Weekly Top Picks(QH, ERW, MINT) *Daily Top Picks QH ERW*

      Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% ต่อ รอขายปรับพอร์ตบางส่วนจังหวะ SET เข้าใกล้ระดับเป้าหมาย 2H14 ที่ 1550จุด+/-(Best 1576) โดยหุ้น Domestic นำตลาดขึ้น เน้นกลุ่ม BANK(KTB, KBANK, KKP) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, CK), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) หุ้น Dividend Play 1H14(Big Cap ADVANC, INTUCH, LH : Mid Cap SAMART, SGP, SRICHA) * Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP และ Portfolio Top picks July14 (SAMART, ADVANC, ERW, HMPRO, MEGA, GUNKUL) and Dark Horse (TFD, TICON, STPI)

Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* QH (TP5.0*) : Support 4.14/4.06 Resistant 4.32/4.52
  Top Picks PROP ปี15 / คาดกำไร FY15F +23%y-y สูงเป็นที่2ในกลุ่ม/Brand แข็งการลงมาตลาด mass คาด 2ปี ขึ้นเบอร์2ทาวน์โฮม/โครงการ2H14F เชิงรุก (64%ของทั้งปี)

* ERW (TP5.5*) : Support 4.78/4.6 Resistant 5.0/5.2
  เก็งนโยบายกระตุ้นภาคท่องเที่ยว 25 ก.ค.นี้ / Laggard Play / ทยอยเปิดโรงแรมใหม่มากตั้งแต่ 2H14 หนุน + คาดกำไรปกติ FY15F 154 ล้านบาท +75%y-y สูงสุดในกลุ่ม

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%

Investment Theme :
  +China Play : IVL, TTA, PTTGC
  + Earning Play 2Q14(First Survey) Top Picks : BANK(KTB, SCB, KKP), Real Sectors(IVL, PS, HMPRO, CPN, LH)
  +Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL

Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Koraphat.vorachet@th.nomura.com : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Chavaratt.changpakorn@th.nomura.com : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Wijit.Arayapisit@th.nomura.com : 0-2287-6871, 0-2638-5871